モンテカルロシミュレーションを用いたETF最適ポートフォリオの構築

takurot

はじめに

ポートフォリオの最適化は、投資家にとって非常に重要な課題です。リスクとリターンをバランス良く管理するために、モンテカルロシミュレーションを用いることは有効な方法の一つです。本記事では、Pythonを用いてモンテカルロシミュレーションを実施し、アメリカのETFで構成される最適ポートフォリオを構築した結果を紹介します。

スクリプトの解説

以下に示すスクリプトは、指定した銘柄のデータを取得し、モンテカルロシミュレーションを用いて最適ポートフォリオを構築します。

結果の考察

モンテカルロシミュレーションを通じて得られた最適ポートフォリオは以下の通りです

ポートフォリオの構成

  • FXI: 7.77%

  • SMH: 1.30%

  • VWO: 19.68%

  • VOO: 10.12%

  • SPY: 25.27%

  • BND: 1.50%

  • TIP: 26.56%

  • TLT: 6.54%

  • GLD: 1.09%

  • IAU: 0.17%

ポートフォリオのパフォーマンス指標

  • 期待リターン: 13.12%

  • ボラティリティ: 14.49%

  • シャープレシオ: 0.91

  • VaR (95%): 8.73%

  • CVaR (95%): 13.21%

シミュレーション結果

結果

このポートフォリオは、多様な資産クラスに分散投資されており、特に米国株式（VOO, SPY）と債券（TIP, TLT）が多く含まれています。これにより、リスクが分散され、ポートフォリオ全体の安定性が向上しています。

期待リターンが13.12%と高く、シャープレシオが0.91とリスクに対して効率的なリターンを提供していることがわかります。VaR (95%)およびCVaR (95%の値は、ポートフォリオが最悪のシナリオに対しても一定の耐性を持っていることを示しています。

  • Expected Return (期待リターン): 13.12%

    • ポートフォリオが一年間で得られると予想されるリターンです。このポートフォリオでは、年間13.12%のリターンが期待されます。

  • Volatility (ボラティリティ): 14.49%

    • ポートフォリオのリターンの標準偏差を示します。ボラティリティが高いほど、リターンが変動しやすくなります。14.49%のボラティリティは、リターンが年率でこの程度の変動を示すことを意味します。

  • Sharpe Ratio (シャープレシオ): 0.91

    • リスク調整後のリターンを示します。シャープレシオが高いほど、リスクに対してより高いリターンが得られることを意味します。0.91は比較的高い値であり、このポートフォリオがリスクに対して良好なリターンを提供していることを示します。

  • VaR (Value at Risk) 95%: 8.73%

    • 95%の信頼水準で予想される最大損失を示します。これは、1年間で8.73%を超える損失が発生する確率が5%未満であることを意味します。

  • CVaR (Conditional Value at Risk) 95%: 13.21%

    • VaRを超える損失の平均を示します。CVaRは、最悪の5%のシナリオでの平均損失を示します。13.21%は、最悪のシナリオでの損失がこの程度になることを意味します。

総合的な評価

このポートフォリオは、比較的高い期待リターンと適度なボラティリティを持ち、シャープレシオが高いためリスクに対して良好なリターンを提供しています。リスク管理の観点からも、VaRとCVaRの値は許容範囲内であり、適切にリスクが管理されていることを示しています。

このポートフォリオが投資目的やリスク許容度に合致しているかどうかを判断し、必要に応じて調整することをお勧めします。

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