オンライン中古車販売PFのSHIFTが破綻
米国でオンライン中古車販売PFを展開するSHIFTがChap11申請です。パンデミック下での中古車市場隆盛に伴って事業旧拡大を指向してきましたが、昨今の新車販売盛り返し/金利上昇等で本業低迷&資本調達不備に。
今週月曜に裁判所にChap11を申請して清算プロセスに入ったとのことです。
1;Shift-Techの破綻
SF市を拠点とするオンライン中古車販売PFを展開するShift-TechがChap11を申請。提出書類によると、[資金繰り悪化][調達の不成立]により破産申請/事業閉鎖/清算の手続を開始したとのことで、従業員の80%である150人が解雇され、現在は20名程度で業務継続。提出書類によると生産までに410-500万USDかかるとのこと
10/6の破産宣言後、CA州の2つの物理的な拠点を閉鎖すると発表して10/9に裁判所に申請を申し立て
2;Shift-Techとは
2014年に設立された中古車販売PFをオムニチャネルで展開する企業で、祖業は中古車ディーラー向けのオンライン販売PF。破綻申請前までは新車/中古車の販売をメインとし、レンタル/メンテナンス/保証後の修理/診断保険/セキュリティサービスも提供していた
同業他社と同様に、伝統的なディーラーモデルを破壊/新しいビジネスモデル構築を目指し、20年にSPAC上場して多額の資本調達を行った…
3;最近の状況
-事業-
ここ1年は[インフレ懸念][中古車市場の冷え込み][金利上昇][資本市場の逼迫]、そして国内経済の不透明さが増したことが影響。景気後退/経済変容の足音が聞こえる中でもShiftは自社のPFに多額の投資を実行、規模と存在感を維持/増大することで成長促進を目指したが裏目に…
買収攻勢もかけており、下記の通り立て続けに同業他社を買収して業容を拡大してきた
1;[22年春;競合であるFairの法人中古取引PFを買収]
‐ディーラー/独立販売業者の両方が自社在庫/Shift在庫を自社の車をシフト社の在庫と並べて出品できるデジタル市場の構築」を支援することを目的に
2;[22年末;中古車の委託販売会社;Carlotsと統合]
‐新しいオムニチャネル体験を通じて東海岸における同社の存在感とディーラー市場プラットフォームを活用することを目的に
その後、23/02までに中核エリア;西海岸市場に注力するため、東海岸事業から撤退
-財務-
FY22/4Q決算では売上;6560万USD(YoY;▲67%)/営業利益;▲6070万USD(YoY;▲14%)
同時に従業員の30%を解雇、一方でシステム投資は増加させ、投資家の失望望売りを誘発した
23/06に経営陣は交代し、EC-PFの新規開発を凍結して収益性の高い[ディーラーモデル]の事業形態に軸足を移した
外部からは[このシフトは遅すぎて収益体制を構築するために必要な資本が既に枯渇している]とした。結果として既存投資家(CB/Debt)の債務再編及び資金調達は失敗してしまった
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