米国市場環境（2021年；通年）

＜定点観測＞

【株式市場】

• 2021年はS&P500が27.7％上昇、DJIが19.8％上昇、NASDAQが21.4％上昇；S&P500とDJIが一時史上最高値更新

○ S&P500 (^GSPC) 2020年12月末3,732 → 2021年12月末4,766（年間27.7％上昇；一時4,808で史上最高値更新）

○ DJI (^DJI) 2020年12月末30,335 → 2021年12月末36,338（年間19.8％上昇；一時36,679で史上最高値更新）

○ NASDAQ (^IXIC) 2020年12月末12,888 → 2021年12月末15,644（年間21.4％上昇）

【金利、為替、商品、暗号資産、雇用、物価】

• 米10年国債 (^TNX)：2020年12月末0.92％ → 2021年12月末1.51％（年間59bp上昇）

• 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2020年12月末103.12 → 2021年12月末115.06（年間11.6％円安）

• 原油（WTI先物；CL=F）：2020年12月末49 → 2021年12月末75（年間67％上昇）

• ガソリン小売価格（$/ガロン）：2020年12月末2.33 → 2021年12月末3.38（年間45%上昇）

• Bitcoin（$；BTC-USD）：2020年12月末29,001 → 2021年12月末46,486（年間60％上昇）

• 失業率：2020年12月6.7％ → 2021年11月4.2％（年間2.5％改善）

• 物価上昇率（CPI；前月比）：2020年12月0.4％ → 2021年11月0.8％（前年同期比6.8％；39年ぶりの高水準；ガソリン、住居費、食品、自動車が高い）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

• 2021年397社（前年比80％増）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

• 2021年は2,667社（前年比24％増）、$300B（同104％増）

○ ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが27％、半導体/ロボティクス/モビリティが18％、フィンテックが18％、ライフサイエンス/ヘルスケアが16％を占めた（金額ベース）

○ $1Bを超える大型資金調達は、GM/Cruise（自動運転車）、Northvolt（リチウムイオン電池）、Rivian（電気自動車）、Alphabet/Waymo（自動運転車）、Robinhood（株式投資アプリ）、Lineage（食品物流倉庫）、Commonwealth Fusion（核融合炉）、Databricks（データ統合解析）、Didi（モビリティサービス）、Articulate（オンライン企業研修アプリ）、OneWeb（衛星インターネット）、Sierra Space（商用宇宙ステーション）、Lacework（クラウドセキュリティ）、Byju’s（自習アプリ）、Integrity（保険代理店向け顧客体験管理）、goPuff（コンビニ即配）、Telegram（メッセージジングアプリ）、Thrasio（コンシューマ製品；Amazonセラー買収）、Klarna（Eコマース決済；BNPL）、NYDIG（ビットコイン資産運用）、Celonis（プロセスマイニング）など

○ 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
https://usipoweekly.com/about/

【出来事など】

（1月）
• バイデン大統領就任；連邦議会議事堂襲撃事件
• 香港民主主義活動家一斉逮捕
• 新型コロナウイルス感染者1億人（アメリカ2,600万人）；日米間で搭乗前の感染検査と陰性証明が義務づけられる
• バイデン大統領、$1.9Tの景気対策案を発表；一人$1,400の追加給付、失業保険給付への$400上乗せ9月まで、PPPローンなど$440B、ワクチン接種など$415B；共和党上院議員団から規模を縮小した対案

（2月）
• 福島沖地震
• ミャンマー軍事クーデター
• テキサス州、寒波による電力危機
• バイデン大統領の$1.9Tの景気対策案が下院を通過；一人$1,400の追加給付、失業保険給付への$400上乗せ9月まで、ワクチン接種$160B、レストラン/バー助成金$25B、中小企業助成金/融資$22B、扶養家族税額控除の拡大、連邦最低賃金の$7.25 から$15への引き上げ）；今後、上院で審議（連邦最低賃金の引き上げは断念との報道あり）

（3月）
• スエズ運河封鎖事故
• ペンシルベニア州、宅配ロボットを歩行者として扱う法律が成立

（4月）
• 台湾鉄道事故
• バイデン大統領、$2.3TのBuild Back Better Recovery Planを発表；5G、道路、橋梁、鉄道、港湾、EV充電ステーション、電力網などのインフラ投資、教育/職業訓練による格差是正、再生エネルギー、EV、安価な省エネ住宅などの気候変動対策、経済の生産性向上
• バイデン大統領、American Family Planを発表；保育園からコミュニティカレッジまでの無償化、連邦負担による育児休暇や傷病休暇の有給化、児童扶養控除の継続
• 景気対策の$1.9Tを含めると総額$6T；財源は法人増税（21％→28％）、富裕層への増税（所得税37％→39.6％、キャピタルゲイン税20％→40％）；8年かけての支出を15年の増税でまかなう方針

（5月）
• 米上院議員がEndless Frontier法案を提出；AI、半導体、量子コンピューティング、通信、バイオ、エネルギーの研究開発、商業化、教育に$110Bを投資；中国との競争を意識
• 米パイプライン企業、ランサムウェアで身代金$5Mを支払う；後にFBIが一部を取り返す

（6月）
• フロリダ州マイアミ近郊コンドミニアム崩落事故
• 最低法人税率15％、130か国が大枠合意
• 米上院がThe US Innovation and Competition Actを可決；大学研究開発、国内半導体メーカ増産に$250B；今後、下院で審議

（7月）
• 熱海伊豆山土砂災害
• 東京オリンピック開催
• ヨーロッパ、中国の各地で洪水
• ハイチ大統領暗殺
• インフレ傾向が顕著に；燃料、住居、食料品、自動車など
中国政府ハイテク企業締め付け強化（Tencent、Alibaba、Didiなど）；米国に上場している株式が急落しており、リスク開示を見直す必要から米SECは中国企業のIPO登録を一時停止
• 宇宙観光の幕開け；Virgin Galactic、Blue Originが有人飛行に成功

（8月）
• ハイチ地震
• 米軍アフガニスタン撤退；カブール陥落による国外脱出の混乱と空港付近での自爆テロ
• COVID-19：米国の感染者数39百万人、死者数64万人超；デルタ株の感染拡大、ファイザー製ワクチンのFDA正式承認を受けて、ワクチン接種を義務付ける動き（2回目接種率は53％）
• 米下院が$550Bのインフラ包括法案を可決；道路橋梁$110B、鉄道$66B、ブロードバンド$65B；財源として暗号通貨取引課税強化の可能性

（9月）
• 南カリフォルニア沖パイプライン破損原油流出事故
• スペイン領ラパルマ島噴火
• ギニアクーデター
• 中国TPP参加
• 中国Evergrande債務問題

（10月）
• 米財政支出は議会での交渉の過程で$3.5T→$1.75Tに規模縮小；気候変動対策、子育て支援、医療など
• HertzがTeslaからEV10万台を購入、半数はUberドライバーに貸与；レンタカーとライドシェアの電動化にはずみ
• FacebookがMetaに社名変更；VR、メタバースに本腰

（11月）
• 岸田首相就任
• COP21：各国が温室効果ガス削減目標や資金拠出にコミット；石炭利用は段階的廃止から段階的削減にトーンダウン；IPCCの1.5℃目標達成には不十分
• 米インフラ投資法案、下院が可決、大統領が署名；高速道路、橋、公共交通機関、水道、ブロードバンド、EV充電網などに$1T
• 米中日など6か国が協調して石油備蓄を放出；米は国内消費量の約3日分に相当する50Mバレル
• コングロマリット解体の動き；GE、東芝、J＆J

（12月）
• 西安の新型コロナ感染対策；ロックダウンで食料供給不足
• ケンタッキー/イリノイ州巨大竜巻
• ジャワ島噴火
• COVID-19：米国の感染者数53百万人、死者数82万人超（累計）；月初にオミクロン株の感染者を発見、1日の感染者は48万人超に増加
• FRBがテーパリングの加速や利上げの前倒しを決定；テーパリングは年明けから$15B/月→$30B/月、利上げは年1回→3回、実質マイナス金利は継続
• The Great Resignation（自主退職ブーム）
• 米投資禁止リスト拡大；中国軍需関連/人権侵害制裁でSMIC、DJI、など