ゴールドVS米国株「リーマンショック後の高値更新から現在まで」をチャートで振り返る

下のチャートをご覧ください
黄色　ゴールド
灰色　シルバー
赤　　S＆P500
青　　NYダウ
黒　　MSCI　USA（米国株612銘柄配当債投資）

• 約11年で次のように上昇しました。
  
  黄色　ゴールド　50％
  灰色　シルバー　ほぼ変わらず
  赤　　S＆P500　約2.8倍
  青　　NYダウ　約2倍
  黒　　MSCI　USA（米国株612銘柄配当再投資）　約3.5倍

・リーマンショック後の高値更新から現在までの特徴

• 米国株の持続的な上昇

  • 背景: 2013年以降、米国株式市場はリーマンショック後の回復を続け、S&P 500やダウ平均株価は史上最高値を更新し、GAFAM等の大型のテクノロジー株が市場を牽引しました。

  • 要因: 低金利政策による資金流入、企業業績の改善、そして量的緩和（QE）による資産価格の上昇が主な要因です。

・米中覇権争い
2015年から米中の覇権争いが始まり2018年から決定的になりました。それを境にゴールドの上昇が開始しました。ウクライナ侵攻によってロシア資産が凍結されたことにより、各国の金購入が進みゴールドは続伸中です。

・コロナショック（2020年）とその後のインフレ
株式市場は急落しましたが、各国政府と中央銀行が前例のない規模の財政支援や金利引き下げ、量的緩和を実施したことで、迅速な回復が見られました。しかし、コロナ対策でばら撒かれた大量のマネーがインフレを誘発し、FRBは急速に金利を引き上げました。しかし景気減速を防ぐため量的緩和を継続。結果、膨大なマネーを背景とする個人消費がけん引し企業業績も拡大中です。

・CHATGPTの登場によるAI投資の本格化
ChatGPTの登場により、AI技術への関心が急速に高まり、AI投資が本格化した。エヌヴィディアを筆頭とするAI関連銘柄の企業業績が急拡大し、株価も急上昇しました。

私の視点で解釈しますと
・世界の先行き不透明さと、米国のドル弱体はゴールドが買われる要因。
・コロナ対策後の株価はマネー供給が上昇相場を作る良い事例。
・AIとロボットの登場は最大の産業革命になると予想。しかしAIはインターネットのようにインフラの一部であるという視点が重要。