スパークス『厳選投資』ウオッチ #88　（2022年9月末）　

アクティブファンド『厳選投資』を毎月買付けています。

『厳選投資』は、スパークス・新・国際優良日本株ファンド

の愛称です。

スパークス・新・国際優良日本株ファンド | 投資信託 | スパークス・アセット・マネジメント

毎月、定点観測を続けています。今回が88回目です。
スタートして8年目に入ってます。

月次レポートのメインは！

ROCE（使用資本利益率）について、投資先の事業内容、収益モデルと絡めて解説されています。

ROCE(使用資本利益率)｜創造と変革のMBA グロービス経営大学院

数字・データを定点観測

純資産総額・受益権総口数

『厳選投資』は2008年3月に設定されていますが、あまり昔を振り返っても仕方ないので、起点を2014年6月とします。

9月は前月末比で3.4億口増加、ファンドへの資金純流入となりました。これでファンドへの20ヶ月連続で資金純流入です。受益権総口数　350億口を突破！
月末基準で過去最高値だった2019年3月末の374億口の94％まで戻してきました。ファンド未踏の400億口が見えてくるか、今年の注目点ですね。

8月は増加口数がちょっと減りましたが9月は盛り返しました。ちょっぴり安心。上表の通り、数ヶ月（大きな）増加が続いた後に、数ヶ月連続で減少＝ファンドからの資金純流出ということが何度も見られます。今後の推移は非常に、非常に気になるところ。

ポートフォリオ、上位5社の顔ぶれ

月次レポート　からです。

2022年9月末のポートフォリオの概要です。

前月末です。

投資先は4増、27社です。

上位5社のメンバー、ロート製薬さんがカムバック。

業種別の推移です。

1年前との比較では、3業種が入れ替わっています。

パフォーマンス（ローリングリターン／5年・10年）

パフォーマンスです。

ローリングリターン　5年（年率換算）

5年間保有のデータ期間数は115。うちマイナス発生はゼロです。

最大値　30.0％（年率）：2012年5月末〜2017年5月末、
最小値　5.6％（年率）：2017年9月末〜2022年9月末、
115個の期間の中央値　16.5%（年率）となっています。5年保有していたら、半分くらいの確率で投資額が約2.14倍になるような感じです。

10年リターンの推移です。

ローリングリターン　10年（年率換算）

こちらはデータ期間数が54個です。

ご覧の通り、最小値が2010年3月末〜2020年3月末の12.6％（年率）です。最小値のケースでも10年保有していたら投資額の2.2倍以上になっていたことになります。中央値は16.7%（年率）、4.70倍です。

1年リターンの直近60ヶ月平均を追いかけてみます。2017年10月から2022年9月の60ヶ月の平均は11.1％となっています。前回から▲0.8％です。

国内株式の代表的な株価指数に連動するETFと比べてみるとこんな感じです。

つみたてシミュレーション

続いて、つみたてシミュレーション　です。
ファンドの設定以来、毎月末に10,000円ずつコツコツ買い付け続けたら2022年9月末にどうなっているか、その行動を開始した月によってどのように違いが出るかを試算したものです。このシミュレーションの起点は2008年3月末とします。

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このファンドの定点観測、バックナンバーは以下からご覧ください。

スパークス『厳選投資』ウオッチ | rennyの備忘録 （企業価値増大を楽しむ投資）

こちらの動画。ファンドの特徴が詳しく説明されています。

スパークスさんのnoteもぜひご覧ください！

スパークス・アセット・マネジメント

コツコツ投資の実際、
投資先をちょこっと眺めてみた　ほかは　有料パートとなります。
ご了承くださいませ。