【Weekly #3】2019年、FC東京の試合結果に合わせて買っていた投資信託。それから、どうなっているか。 #fctokyo #Jリーグでコツコツ投資
第3回です。前回はこちら。
このマガジンは、2019シーズン #FC東京 試合結果に合わせて私が買い付けていた投資信託（Vintage2019）のその後を追うものです。買い付けていた投資信託は 「ＳＢＩ中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(年2回決算型)/愛称：jreviveⅡ」（以下「ジェイリバイブ2」）。シーズンで買い付けた投資額（元本）は48,800円でした。この48,800円でこの投資信託を37,722口、手に入れたのです。
2020年1月22日、ジェイリバイブ2は9回目の決算を迎えました。ジェイリバイブ2は1月と7月、年に2度決算を行います。この決算日にファンドから分配金が払い出されました。10,000口当たり120円です。私が保有しているのは37,722口でしたから453円です。ここから税金が91円差し引かれて私の手取り分配金は362円でした。この362円でジェイリバイブ2を買い足し（再投資し）ました。当日の基準価額は14,660円（10,000口当たり）ですから247口が保有口数が追加されました。私の保有口数は37,722口から37,969口となりました。
2020年1月24日の基準価額は14,389円でしたので、
Vintage2019 37,969口分の評価額は 54,634円 （前週末比▲0.9%）。
投資額に対して 5,834円の評価益となりました。
率にすると +12.0%。前週末比では評価益が512円減りました。
ジェイリバイブ2の週次レポートです。
2020年1月17日時点の投資先の組み入れが多い上位10社です。
投資先は53社です。前回から増減ありません。
今回紹介されている投資先は
プレステージ・インターナショナルです。
過去の運用報告書によると、このファンドが設定（2015年7月）以来、投資先としてファンドに組み入れられているようです。
この5年、順調に株価が上昇しているわけですが、会社の業績はどうなっていたのか。
増収増益を続けています。加えて市場の評価も高まって上記の株価推移となっているものと考えられます。2020年3月期は果たしてどのような業績となるのでしょうか。
さて、今回はこのファンドの「フィー」について書いておきます。
このファンドの投資家（受益者）は、ファンドの運営に関わる皆さんに信託報酬と呼ばられる「フィー」をお支払いしています。このフィーは毎日、ファンドの資産から差し引かれ、ファンドの時価を示す基準価額はこのフィーを差し引いた後に計算されています。
このファンドの場合、年率1.848%（税込）です。したがって、私は現在、時価で54,634円分ファンドを保有していますから、年間1,010円、1日当たり2.8円支払っている計算になります。別の計算をすると10,000口当たりで年間266円、1日当たり0.73円となります。もちろん、ファンドの基準価額は毎営業日変化しますから、実際の年間の支払額（サービス提供側にとっては受取額）は違ってきます。
この「フィー」をどう評価するか、ということなのですが、「高い」（「高すぎる」との声まで）と評する人もいるようです。
実際に保有している受益者の一人としては、「これでいい」と考えています。なぜなら、期待しているサービスを受けていると感じているからです。この「フィー」が下がって、なおかつ、現状と同様の運用成績が得られれば、私たち受益者が受け取るリターンは改善します。もしかしたら「フィー」を引き下げればお金を預ける人が増えるかもしれません。結果として、サービスを提供する側の受け取る総額は今よりも増える可能性があります、ファンドの規模が大きくなれば。しかし、ファンドの規模が大きくなることは、この種のファンドの場合、運営への制約が増えることになります。このファンドの場合、投資先を50社程度にするという基本方針があります。ファンドの規模が大きくなれば、投資できる候補先の制約が増えてしまいます、規模の小さい、株式の売買の流動性が少ない会社には投資できなくなってしまいます。また、急激な運用資金増減は、ファンドの運用にたくさんの問題を増やします。これで不利益を被るのは誰でしょうか。既存の受益者です。
しっかりとしたサービスを提供しているのですから、妙な値下げなんてする必要ありません。
「安売り」ではなく「パフォーマンス」「内容」でアピールするのがアクティブファンド の矜持だと思います。
さて、いよいよ新シーズン開幕です。今季の結果に合わせたファンドの購入の様子については下記のブログでご紹介の予定です。
次週をお楽しみに。
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