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Ethereum Shanghai Upgradeで急成長が期待されるLSDとは？DeFiの世界を変える新しい投資手法

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Liquid Staking Derivatives (LSD)は、ステーキングの未来を変える可能性がある新しいトレンドです。Ethereum Shanghai Upgradeにより、LSP（Liquidity Staking ProgramsあるいはLiquidity Staking Protocols）の成長が加速されることが期待されています。

Liquidity Stakingの概要

Liquidity Stakingは、投資家が収益を得るための主要な方法であるステーキング暗号資産にはいくつかの欠点があります。アクセシビリティ、移動性、流動性不足がそれらのトップ欠点です。

DeFiプロトコルにステークされた資産には、トレーディングや引き出しができない期間が設けられています。

しかし、Liquidity Stakingはこの問題を解決します。Liquidity Stakingでは、投資家は資産をステーキングする代わりに、流動的なステーキングデリバティブを受け取ります。これは、与えられたステークプールとその収益に対する彼らの請求を表します。

例えば、LidoにETHを預けると、stETHがもらえます。Liquidity Stakingにより、ステーカーは以下のことができます。

  • ステーキングされた資産に収益を得ることができ、また他のプロトコルでトレーディング、レンディング、資産を担保として使用することができます。

  • バリデーターになる必要はなく、簡単に資産をステーキングすることができます。

Eth Shanghai Upgrade

2022年第1四半期に予定されているEthereum Shanghai Upgradeにより、ユーザーはETHを引き出すことができるようになります。

現在、ユーザーはETHを引き出すことはできず、デリバティブをDeFiプロトコルで取引することしかできません。

しかし、Ethereum Shanghaiはすべてを変えます。ETHステーキング率は現在13.79％で、約15億ドルのETHが預託されています。これはEthereumネットワークの規模を考慮するとごくわずかな割合です。

Ethereum ShanghaiはETHの引き出しだけでなく、いくつかのLSPの成長を加速させることにもつながります。

出典：https://www.builder.news/crypto-insights/ethereum-shanghai-upgrade-ptcCi

ご参考：過去のShanghai Upgradeのまとめ

ETH LSD主要プレイヤー

全体データの外観

https://dune.com/maverick_cap/lsd-tracking

@LidoFinance (stETH)

Lidoは、Liquidity Stakingプロトコルのパイオニアであり、市場シェアで最大手です。
さらに、彼らはDeFiプロトコルの最大手でもあり、全DeFi市場の約22％のTVLをコントロールしています。

https://defillama.com/

ここでは、ユーザーはETHをステーキング報酬と引き換えに1：1の比率でstETHを受け取ります。
これらのstETHはYearn、Aaveなどの他のプラットフォームに展開され、ユーザーの資本効率が向上します。
プラットフォームは、ステーキング報酬の10％を取り、Lido DAOとノードオペレーターの間で分割されます。

@Rocket_Pool (rETH)

Rocket Poolは、市場シェアの約7％を占めるLiquidity Stakingの第2の主要プレイヤーです。
Lidoとは異なり、Rocket Poolは許可なしで高度に分散化されています。
マージ以降、信じられないほどの成長を遂げ、今後も止まりません。同様に、1：1の比率でETHの入金ごとにrETHが受け取れます。
Rocket Poolは、ノードオペレーターの多様化に焦点を当てており、急速に進出しています！
rETHがstETHを逆転する方法 - LSDエコシステム分析 stETHに直面する社会的・経済的な風向き、これらが市場状況に反映され、rETHにとって追い風となるような要因について、LSD市場の分析を行います。

@stakewise_io (SWISE)

Stakewiseは、急速に成長しているもう1つの革新的なLSPです。彼らはEthereum Shanghaiアップグレードの前にv3を立ち上げる予定です。
興味深いことに、彼らのv3のアップグレードは、単独ステーカーが流動的で委任されたステーキングに参加できる能力を向上させることを目的としています。
Stakewise v3は、$SWISE保有者により多くのユーティリティを提供するようになります。
例えば、近々、ユーザーは$SWISEを保険に利用できるようになるでしょう。

@fraxfinance ($frxETH)

Frax Financeでは、ユーザーはETHを$frxETHに交換することができます。
Frax Financeは、LSPの中で最高のAPRである約8%を提供しています。信じられない！彼らは同様に急速に成長しており、特にShanghaiアップグレードが目前に迫っています。

最後に

LSDは、ステーキングされた資産と引き換えに流動的なステーキングデリバティブを受け取り、そのステークプールと収益に対するクレームを表します。最も期待されているEthereum Shanghai Upgradeにより、ユーザーはETHをアンステーキングして、一部のLiquidity Staking Protocols (LSPs)の成長を加速させることができます。Lido Finance、Rocket Pool、Stakewise、Frax FinanceなどがトップのLSPですが、ゲームチェンジングモデルを持つ他の有望なプロジェクトもあります。ただし、投資家は、スマートコントラクトリスク、デペッグリスク、スラッシングリスクに注意し、常にDYORを行う必要があります。

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