オリンパス（7733）、２Q決算分析と今後の投資戦略

こんにちは、カブアカです。

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何卒宜しくお願い致します。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝11/11引け後にオリンパス（7733）が2Q決算を発表した。
同社の情報を整理し今後の投資戦略を考える。

▪　オリンパス（7733）

内視鏡世界首位。消化器向け高シェア。治療・産業機器も注力。映像事業譲渡。

・株主構成

・指標（11/21）

時価総額：3兆5,002億円
PER：9.0倍
PBR：5.39倍
利回り：3.77％
信用倍率：154倍
ROE：18.0％
ROA：7.8％
ROIC：11.6％
β：0.94

▪　２Q業績

累計で素晴らしい売上成長、営業利益成長。

　-累計

　-単独

　-会社予想に対する進捗

（通期）

売上進捗率：46.8％
営業益進捗率：44.2％
経常益進捗率：43.4％
純利益進捗率：17.3％
1株益進捗率：17.3％

　-コンセンサス予想に対する進捗

売上進捗率：44.6％
営業益進捗率：43.8％
経常益進捗率：43.0％
純利益進捗率：26.7％
1株益進捗率：27.0％

２Q累計経常利益のコンセンサス予想241,567百万円に対し
89,321百万円の実績で37.0％。大幅未達。

▪　今期の見通し

過去最高紡績となった前期から大幅成長を予想。
さらに従来の予想からも上方修正を行っている。

-業績予想の修正

通期業績について、従来予想から売上、利益とも従来予想から大幅に上方修正している。

※修正理由

・円安による売上高の上方修正
・営業利益、税引前利益の業績予想については、原材料価格上昇の影響や費用の増加 を見込み、それぞれ下方修正
・親会社の株主に帰属する当期利益の業績予想 は、科学事業の譲渡益を含む非継続事業からの当期利益2,300億円を織り込み、上方修正

▪（新コーナー）”じっちゃま式”良い決算指標