【6月21日】ドル円は160円を目指すか？

為替市場の現在のトレンド

・日銀の金融政策の緩和的姿勢と米国の金利上昇が影響し米財務省の二飛銀を監視リストに入れた報道で為替介入警戒感の後退による影響から、ドル円が上昇し、159円手前まで達する。

円安が進行中

・ECBの利下げ予測とスイス中銀の利下げがユーロを圧迫し、ユーロドルが下落で、1.07ドル付近まで値を落とす。

・予想を上回るGDP成長率が支えとなり、ニュージーランドドルが堅調に推移。

朝方までの振り返り

・経常収支（米国） - -2376億ドル（予想-2061億ドル、前回-2218億ドルから修正）貿易赤字の拡大がドル安を招く可能性があるが、FRB内は依然タカ派でインフレ警戒感が強い。

・住宅着工件数（米国） - 127.7万件（予想138.0万件、前回135.2万件から修正）住宅市場の低迷が続くと長期的な経済成長に影響

・カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁の発言 - 「インフレが2%に戻るには1～2年かかる」「金利見通しは経済の動向次第」
依然タカ派的な発言でドル高に。

本日の注目ポイント

08:30 日本

日本・消費者物価指数（5月）
前回値：2.8%（前年比）予想値：2.5%（前年比）
日本・消費者物価指数（5月、生鮮食料品除くコア・前年比）
前回値：2.6%　予想値：2.2%

15:00 英国

英国・小売売上高（5月）
前月比
前回値：1.5%　予想値：-2.3%
年前年比
前回値：-0.5%　予想値：-2.7%

英国・小売売上高（5月、除自動車燃料）
前月比
前回値：1.6% 予想値：-2.0%
年前年比
前回値：-0.7% 予想値：-3.0%

15:45 フランス

仏・企業景況感（6月）
前回値：99.0 予想値：99.0

16:15 フランス

仏・製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（6月）
前回値：46.4 予想値：46.7

仏・非製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（6月）
前回値：49.3 予想値：50.1

16:30 ドイツ

ドイツ・製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：45.4 予想値：46.3

ドイツ・非製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：54.2 予想値：54.5

17:00 ユーロ圏

ユーロ圏・製造業PMI（速報値）（6月） 
前回値：47.3 予想値：47.9

ユーロ圏・非製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：53.2 予想値：53.6

17:30 英国

英国・製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：51.2 予想値：51.0

英国・サービス業PMI（速報値）（6月）
前回値：52.9 予想値：53.2

22:45 アメリカ

アメリカ・製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：51.3 予想値：51.0

アメリカ・非製造業PMI（速報値）（6月）
前回値：54.8 予想値：53.4

23:00 アメリカ

アメリカ・景気先行指数（5月）
前回値：-0.6%（前月比） 予想値：-0.3%

アメリカ・中古住宅販売件数（5月）
前回値：414万件 予想値：408万件

アメリカ・中古住宅販売件数（5月、前月比）
前回値：-1.9% 予想値：-1.0%

市場の意思

・米国の弱い経済指標にもかかわらず、米国債利回りが上昇し、ドル円も追随している。米財務省の報道により日本の為替介入警戒感も薄れ、本日の二本cpiが弱ければ今年の高値である160円を目指す展開も考えられる。

米利下げ織り込みは年2回で変わらず

・ユーロは欧州の利下げ期待とフランス情勢により売り圧力が強まる。ニュージーなどの強い経済データを示している国との組み合わせの売買が魅力的かもしれない。

・株式市場は堅調に推移し、リスク回避の動きが見られない。いまだに「bad news is good news」なので、米ドルは強く推移。

今後の推移

・ドル円は159円を超えるかどうかに注目。超えた場合は160円までの速度と途中に抵抗帯を作るかどうかに注目。

・ユーロドルは1.07ドルのサポートレベルを維持できるかが焦点。

・ニュージーランドドルは堅調な経済指標が続く限り上昇基調が続く可能性なので、弱い経済の通貨とのペアでの売買がおすすめ。

現状で最も買われやすい通貨

・ドル
悪い米経済指標でも強く推移

・ニュージーランドドル
予想を上回るGDP成長率と高金利が魅力

著者はドル円はまだ上方向で見ており、米指標の悪化からGOLDも上値を目指しやすいと考えている。

※本記事は投資助言に関するものではございません。投資判断は自己責任の上お願いいたします。