銀行の流動性リスク
そもそも銀行というのは、
消費者から「いつでも引き出せる預金」（＝短期負債）を集めて、
企業に長期に貸し出して利子を取る（＝長期債券）という、
長短の金利差で儲ける、銀行のビジネスモデル自体が脆弱性を生み出している、とてもタフな業務なんだなぁと。
流動性とは
ある資産や証券が、その本来の価値を反映した価格で、市場で迅速に売買できる度合いを示す。また、銀行が即時および短期の債務を満たすための現金をどの程度持っているかを示す指標でもある。
長期的に金融機関の支払能力を脅かすリスクとは異なり、流動性リスクは、金融機関の日常的な経営に関わる通常の側面といえる。
流動性資金の需要
・顧客の入出金
・優良なローン顧客からの与信依頼
・非預金型借入の返済
・営業費用および税金
・株主配当金の支払い
流動性資金の供給
・顧客からの預金
・非預金サービスの販売による収益
・顧客ローン返済額
・銀行資産の売却
・金融市場からの借入金
銀行の経営にとって最も重要な課題のひとつは、常に十分な流動性を確保すること。
銀行が「流動的」であるとみなされるのは、資金が必要なときに、すぐに使える資金を合理的なコストですぐに入手できる場合であり、
十分な流動性の欠如は、銀行が問題を抱えていることを示す最初の兆候の1つになり、十分な流動性を確保できない場合、技術的にはまだ支払能力があるとしても、銀行は閉鎖されることがある。
（つまり、この前のSVBのような取り付け騒ぎが起きる）
例えば、
2008年から2009年にかけてのリーマンショックの際は、
流動性リスクに起因するところがあった。住宅ローンや住宅ローン担保証券市場が大きな損失を出し始めると、信用市場は凍りつき、銀行は互いに高いオーバーナイトレート以外での融資をしなくなった。
銀行は一般に、日々の流動性ニーズを満たすために必要な現金を互いに調達し合っているが、銀行間資金融通がなければ、銀行は他の信用市場への融資を控えるようになり、より一般的で広範な流動性危機を招く結果となった。
なぜ流動性リスクが顕在化するのか
全ての銀行が通常のオペレーションを通常通り、必要な現金を常に保持していれば、流動性リスクが顕在化することはないのでは？
と思うかもしれない。
実際に、流動性リスクは、負債もしくは資産側の理由で発生する。
負債側の理由は、
預金者や保険契約者のような金融機関の負債保有者が、金融債権を直ちに現金化しようとする場合に生じる。
金融機関は、資金を引き出そうとする請求権者に支払うために現金を用意する。しかし、現金準備（単に現金を保有しているだけ）には利息がつかないため、銀行は資産としての現金準備の保有を最小限に抑える傾向がある。
そして、資産保有者（銀行）が即座に金融証券等を現金化する場合、大抵当初想定以下の価格でしか売却できない。
したがって、一部の資産は、低い売却価格でしか清算できない可能性がある。
あるいは、銀行は、資産を清算するのではなく、追加資金の購入や借入を求めることもできる。
もう一つの理由は、
オフバランスのローン・コミットメントの行使に必要な資金を調達する能力など、資産側の流動性リスクである。
ローン・コミットメントとは、
顧客が要求に応じて金融機関から（コミットメント期間内に）資金を借りる（取り崩す）ことができるというもの。（例：信用枠）
銀行は、現金資産の使用、他の流動資産の売却、または追加資金の借り入れにより、このような流動性の必要性を満たしている。
銀行のバランスシートは、通常、常時払出可能預金やその他の取引口座のような短期負債が多い一方、比較的長期の資産に資金を供給している。
金融機関は、どの銀行営業日においても、同額の資産を清算することにより、預金の払い出しが可能な状態になければならない。銀行のマネージャーは、その結果生じる純預金引き出しまたは流出を監視するだけでなく、任意の通常の銀行営業日における正味預金流出額の確率分布を予測する必要がある。
純預金の流出を管理するために、
マネージャーは、連邦資金市場や現先市場などの短期資金のためのインターバンク市場を利用したり（購入流動性管理）、満期固定ホールセール預金証書を追加発行する、あるいは一部の債券等を売却する、あるいは自己資金を使用する。
また、銀行は、資産の一部清算（貯蔵流動性管理）を利用することができる。
具体的には、
銀行は、金庫に保管されている余剰現金や、他の銀行や連邦準備制度理事会に預けている現金を利用することができる。
その他に、融資の要請や、借り手によるローン・コミットメントやその他のクレジット・ラインの行使も流動性問題を引き起こす可能性がある。
資産側の流動性リスクのもう一つのタイプは、金融機関の投資ポートフォリオに起因する。
例えば、
金利の予期せぬ変動は、投資ポートフォリオの価値を大きく変動させる可能性がある。
流動性リスクを測定する
資金調達ギャップ：金融機関の平均貸出額と平均コア預金額の差。
資金調達ギャップがプラスの場合、銀行は現金・流動資産の使用および/または金融市場での資金借り入れによって資金を調達しなければならない。
したがって、以下の関係がある。
資金調達ギャップ ＋ 流動性資産 ＝ 資金需要（借入資金）
規制当局側の懸念
銀行は、決済プロセス、評判、システムに対する国民の信頼を維持する上で中心的な役割を担っている。
その結果、
規制当局は、銀行がより多くの流動性資産を保有することを好む。これは、予想外の突然の引き出しに耐えることができることを保証するためである。
また、規制当局は、銀行が保有する流動性資産を通じて通貨供給量に影響を与えることで、金融政策を実施しているという面もある。
銀行のジレンマ
流動性と収益性はトレードオフの関係にある。
他の条件がすべて同じであれば、銀行の流動性が高いほど（自行の金庫に寝かせるお金が多いほど）、自己資本利益率や総資産利益率は低くなる。
現金資産を大量に保有すると、金利収入の機会損失が発生するため、利益が減少するからである。
そして、短期証券は通常、同等の長期証券よりも低い利回りとなる。これは、最も高い利回りを持つローンは、一般的に最も流動性が低いためである。
流動性計画は、直ちに利用可能な資金が最も低いコストで利用できることを保証することに重点を置く。
流動性リスクと信用リスク、金利リスクの関係
上記でも既に示したとおり、
管理が不十分な銀行の流動性リスクは、信用リスクと金利リスクに密接に関連している。
流動性計画は、信用リスクが想定される金利リスクを部分的に相殺するように、経営陣に全体的なリスクポジションを監視させるものである。
潜在的な流動性ニーズは、新規融資需要や潜在的な預金損失の見積もりを反映したものでなければならない。
流動性カバレッジレジオ(Liquidity Coverage Ratio)
バーゼルIIIでは、流動性カバレッジ比率は100％以上であることが求められている。
流動性カバレッジレシオ
= (高流動性資産のストック) / (今後30日間の純キャッシュアウトフローの合計)
流動資産に関するルール
流動資産は、Level 1とLevel 2に分けられる。
Level 1の金額には上限がなく、Level 2の資産を合計しても、銀行が保有するLevel 1の資産の40パーセントを超えてはならない。
Level 2A資産の価値に対して、最低15％の「ヘアカット*」を適用しなければならない。
*ヘアカット: 銀行等の金融機関において、担保を評価する際に差し引く一定割合をいう。
Level 2Bの資産のうち、住宅ローン担保証券の価値に対して、最低25パーセントの「ヘアカット」を適用しなければならない。
Level 2Bの資産のうち、社債および株式の価値に対して、最低50％の「ヘアカット」を適用しなければならない。
Level 1資産：
現金、中央銀行準備金、ソブリン、中央銀行、国際決済銀行、国際通貨基金、欧州中央銀行、多国間開発銀行に対する債権または保証を表す市場性ある有価証券
Level 2A資産：
ソブリン、中央銀行、多国間開発銀行に対する債権またはその保証を表す市場性のある証券、および少なくともAA-に格付けされた社債（プレーンバニラ）が含まれます。
レベル 2B資産：
銀行自身またはその関連事業体が発行したものでなく、少なくともAA格の信用格付けを有する住宅ローン担保証券、低格付けの社債（プレーンバニラ）、および優良株式が含まれます。
流動性プラン
流動性リスクとその関連コストを測定する（そして対処できる）ための重要な要素である流動性プランニングにより、マネージャーは流動性問題が発生する前に、重要な借入の優先順位を決定することができる。
流動性プランには4つの構成要素がある。
-経営上の詳細と責任の明確化
-撤退の可能性が高いファンドプロバイダーの詳細リスト
-将来のさまざまな局面において、潜在的な預金や資金の引き出しの規模を把握すること
-個別の子会社や支店の借入金に関する社内限度額や、各市場（フェドファンド、RP、CDなど）で支払う許容リスク・プレミアムの上限を設定すること
予期せぬ大口預金引き出し(Drain)、取り付け騒ぎ（Bank run）
適切な計画を立てれば、預金の純引出しや貸出コミットメントの行使は、金融機関にとって重大な流動性問題を引き起こすことはない。
重大な流動性に関する問題は、預金の流出が異常に大きく、予期せぬものである場合に発生する。
異常な預金流出（ショック）は、多くの理由で発生する可能性がある。
-他の銀行と比較した場合の銀行の支払能力に対する懸念。
-関連する金融機関の破綻により、他の金融機関の支払能力に対する預金者の懸念が高まった（伝染効果）。
-預金に対する非銀行金融資産（国庫短期証券や投資信託の株式など）の保有に関する投資家の選好の突然変化。
このような場合、突発的かつ予期せぬ預金引き出しの急増は、取り付け騒ぎを引き起こし、最終的に銀行を債務超過に追い込む危険性がある。
預金保険制度
金融機関の流動性問題を緩和し、銀行の経営破綻やパニックを抑止するために、預金保険という規制メカニズムが整備されている。預金保険は、銀行の暴走を抑止する可能性がある。
例えば、
2008～2009年の金融危機の際、TARP（Troubled Asset Relief Program）は、米国財務省が金融機関から「有毒」な住宅ローンやその他の証券を購入するための資金を提供した。
英国では、金融サービス補償制度（FSCS）があり、認可された金融サービス会社が破綻した場合、顧客に補償金を支払うことが可能。FSCSは、個人が保有するすべての口座で合計85,000ポンドまで保護する。
〜おまけ〜
ちなみに、預金の種類は以下の通り。
当座預金(取引用)
主に商品・サービスの購入のための支払いに使用される口座
-無利息要求払預金
-有利子要求払預金
-交渉可能な撤退命令(NOW)
-マネー・マーケット・デポジット・アカウント（MMDA）
法定準備金は取引口座にのみ適用される。
普通預金(非取引用)
支払いよりも貯蓄を奨励することを主な目的とした口座
-個人貯蓄口座（ISA）
-通帳型普通預金口座
-ステートメント・セービング・デポジット
-定期預金(CD)
-退職金預け入れ
Financial Portfolio Analysis の講義のレポート課題が講義の復習に効率よくマッチしているので、レポートが終わったら、まとめようかな、、
計算式が複雑すぎてChatGPTがなければ落第していました。
本当に一人でどうしようもない時に助けてくれるスーパー助っ人！！
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