元証券会社社長が教える資産運用の基本ルール2選

資産運用の為の2つの基本ルール

前回マネーコンシャス（お金の意識）を高める方法と広義の投資としての子女教育についてご説明しましたが、今回は資産運用で心しておくべき2つの基本ルール についてお話します。

多くの人が勘違いしている資産運用

前回、金融庁の報告書の老後2000万円不足問題は、実際には2000万円よりも大きな金額が必要となる可能性を指摘しました。

2016 年初に金融庁が行ったアンケート調査では、投資未経験者のうち、83%が「有価証券への投資は資産形成のために必要ない」と回答しました。そして「そもそも投資に興味がない」が約６割、「投資はリスクがあり怖い」、「投資の知識がない」がそれぞれ約３割でした。「有価証券投資は資産形成のために必要だ」と認識しながらこれまで投資したことがない層は、その理由として「まとまった資金がない」との回答が７割強を占めたほか、「投資の知識がない」が約５割、「投資はリスクがあり怖い」が約４割という結果でした。（金融庁　平成２７事務年度　金融レポートより一部引用)

また、2018年に金融庁が行なったアンケート調査では、投資未経験者のうち、約8割が「有価証券への投資は資産形成のために必要ない」 と回答。その理由としては、「そもそも投資に興味がない」等と回答。投資教育を受けた経験がない人が約7割であり、そのうち3分の2が、「金融や投資の知識を身に付けたい と思わない」と回答しているのです。
つまり、そもそも資産運用を「 危険なこと」とか、「 行う必要がないこと」と認識している日本人が多過ぎるのです。

日本人の保有資産の内訳は日銀調査統計局に寄りますと、現金・預貯金が約53％、保険・年金等が約28％と家計の金融資産の約8割を安全資産が占めています。そしてリスク資産と見られる株式は10％、投資信託は3.9％とリスク資産はあまり保有していないのが現状です。ほぼゼロ金利状況の中で、保有資産の8割を資産が増やすことが困難な安全資産である事実がアンケート結果を物語っています。

参考までに、アメリカ人の保有資産内訳は、株式が34％で投資信託などのリスク資産は全体の50%以上、保険・年金等が約31％となっています。つまり、リスクはありつつも資産が増える可能性の高いと思われる資産に5割、安定した資産に3割とバランスを取っているのが分かります。

本当に勝ちたいなら、世界経済を見る

とは言え、日本株に即投資することを奨励しているのではありません。例えば30年前( 1990年 )に、手持ち資金を日経平均に投資したとします。すると保有資産は現在マイナス約30%減少してしまってますが、もし米国株に投資してましたら、それは約10倍に増加してました。例を挙げますと、30年前に1000万円投資した場合、日本株でしたら現在700万円に減価している計算になりますが米国株でしたら1億円にまで増えていたのです。つまり、何でもかんでも投資すれば良いのではなく、同じ株式という金融商品を見ても、このように実績に雲泥の差が出るのです。

ルールその１　〇〇○りの資産に投資すべき

これが何を意味してるかと申しますと、ルールその1ー価格形状が右肩上がりの投資資産でないと長期運用しても資産を増やせないということです。とても大事なルールです。後程触れますが、世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏は自分がアメリカ人として生まれて来なければ、世界一の投資家にはなれなかったと断言してます。アメリカ人として生まれ、身近にあった米国株に投資したこそが成功の理由だと言うのです。

ルールその２　人類最大の発見、複利の力使う

次にルールその2ー複利という概念の利用です。20世紀最大の物理学者アインシュタインは、自身が発明した特殊相対性理論でもブラウン運動の理論でもなく複利の概念を「人類最大の発明」「宇宙で最も偉大な力」と賞賛したのです。

複利とは「元本だけでなく、利子が利子を生む」という考え方のことです。毎年受け取る利子や配当を再投資することです。複利の対義語に「単利」があり、これは最初の元本だけが利息を生み続けるものを指します。例えば100円を年率10%で運用した場合、1年後110円になります。そこで利子の10を引き出さず、10も運用しますと元本が110になります。2年目に110を10%運用しますと2年後には121になります。単利ですと元本は100のままです。例えば、年利5％で複利運用した場合、30年後に複利効果で単利の約1.7倍( 4.3倍vs 2.5倍 ）も増えるのです。その概念を最大限に利用したのが世界一の投資家ウォーレン・バフェット氏です。彼は50年間で年率平均19.2%で複利運用し、資産を6513倍も増やしたのです。

長期投資は遥かに高いリターンを得る最適な手段

前回、お金の年表を紹介しましたが、人生で億単位の資金が作るには複利の概念を確実に利用すべきでしょう。例えば、25歳の人が1000万円を年率6%で40年間複利運用しましたら65歳年金給付開始時に1000万円が1億円を超えるのです。40年という時間の価値が活躍してくれてアインシュタイン称する「宇宙で最も偉大な力」複利パワーで老後必要なお金を準備することができるのです。

最近、投資と投機を誤認して短期売買を投資と呼んでいる人が居ますが、成功する投資は投資資産の価格動向に一喜一憂するのではなく、投資したことを忘れてしまうくらいが良いのです。そして忘れてしまった投資資産の存在を10年とか20年後に思い出して売却すれば、短期で相場を見ながら売り買いを繰り返している投資家よりも遥かに高いリターンを得ることができている事実に驚くことになるでしょう。

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立沢 賢一(たつざわ けんいち)**
元ＨＳＢＣ証券社長、京都橘大学客員教授。会社経営、投資コンサルタントとして活躍の傍ら、ゴルフティーチングプロ、書道家、米国宝石協会(GIA)会員など多彩な活動を続けている。投資家サロンを通して投資戦略、情報リテラシーの向上に貢献します。

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