じっちゃまが教えるSPAC【合併発表で買って、株主投票で売る】

じっちゃまが、SPAC（特別目的買収会社）について解説します。

🔽SPAC
https://bit.ly/3vrFX0t

見るべき人

・博打好きな人
・SPACの危険性を知りたい人
・リスクを取ってでも投資したい人

結論

SPACは買収前は、現金なのでIPO後10ドル以下になることは理論上ありません。つまり、10ドル以下であればほぼ必ず10ドルまで戻ります。（下げているのは、それを知らない投資家が売ってるだけです。）

買いタイミングは、合併が発表されたとき。

売りタイミングは、ティッカーコードが変わる、株主投票が発表されたときです。また、　合併後、初の決算が悪かったときも売りです。
　　

【SPACレーティング　2021年4月3日時点】

アストラ（HOL）☆☆☆☆☆
ブラックスカイ（SFTW)☆☆☆☆☆
ロケットラボ（VACQ）☆☆☆☆
バクト（VIH）☆☆☆☆
スポートレーダー（HZON）☆☆☆
ルーシッド（CCIV）☆☆
スパイア・グローバル（NSH）☆☆
ブレード（EXPC）☆
ドラフトキングス（DKNG）☆
ラッシュストリート（RSI）☆
ジーニアス・スポーツ（DMYD）☆

❶SPACを企業目線でみた場合

👴「SPACは特別買収目的会社の略です。乱暴な説明をすれば「カラッポの投資信託」だと思ってください。必ず10ドルでIPOし、2年以内に買収ターゲットの会社を特定し、SPAC株主に「この会社が良いと思うんですけど……買収してよろしいか？」と株主投票にかけます。」

👴「企業は、とうぜんIPOしたいです。でもIPOして公開会社になった途端、途方もない責任が経営者にのしかかってきます。それはおもに「四半期毎にちゃんとした決算を出せる？」という、業績に対する責任です。このハードルを越えられない企業は、とても多い。」

👴「ハードルを越えられない企業は、すごすごIPOを断念するしかないです。しかし……今自分たちが競争している分野では日進月歩でテクノロジーが進化しているというような理由で成長のための軍資金は製品が無かろうが売上見通しが立たなかろうが「待った無し！」で調達しないといけない場合もあるのです。」

👴「一例としてヴァージン・ギャラクティックは大気圏のギリギリのところまで行って帰ってくる、一種の「宇宙遊覧飛行」を企画している旅行会社です。まだスペースシップも完成してないし、売上高もありません。だから四半期決算をちゃんと出すなんてことは夢のまた夢。」

👴「でも「夢のまた夢でもいい。それ、面白いアイデアなので僕は出資したい！」という投資かも沢山いるはず。そういう普通の尺度に合わない「ホームランか？　三振か？」というような企業が、SPACによる「裏口上場」に向いています。」

👴「未だ完成してない技術を、急いで世の中に出そうとするので、ニコラ（NKLA）のように未完成のEVトラック（エンジンなし）を緩やかな坂道でころがし、あたかも自走しているようなフェイク動画で投資家をだますところすら出てきた。」

👴「このようにSPACには、SPAC固有のリスクが、たくさんあります。そして一般にSPACは低品質です。それを理解した上で、それでも博打を打ちたい！という人はSPACに投資すればいいと思う。」

❷SPACを投資家の目線で見た場合

👴「まず通常のIPOは個人投資家には回って来ません。上場初値は値決め価格の2倍とかはザラで、最初から高い値段を払わないといけません。これに対しSPACならリスキーな反面「相場の１階部分から乗れる」という大きな魅力があるわけです。」

👴「SPACの数は200以上あるので「待ち伏せ」的に未だ何を買うかわからないSPAC株を仕込んでおく方法は効率が悪いです。2年以内に買収先を見つけられないSPACは投資家に資金を返金し、解散します。」

👴「だからそういうやり方ではなく、或るSPACが「この会社買収します！」と発表した直後に大急ぎでその案件の魅力をチェックし、良ければ飛び乗る……この方法しか無いです。」

👴「勿論、最初の＋5％くらいは取逃がすでしょう。でも発表当日のかなりのアップサイドは機敏に動けば取ることが出来ます。」

おまけ

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