【ドル円は今後上がる？下がる？】7月31日週振り返りと8月7日週シナリオ
お世話になります。
FXファンダリストのグースGOOSEと申します。
最近は音声配信ハマっています(笑)
楽しく配信してますので、
よかったら聞いてみてください♪
↓ フィボナッチの使い方について
7月31日週振り返り
先週記事もみておくと
相場の流れがわかりやすいです。
ドル円実質レンジ 140.650-143.880
（ドル円予測レンジ 138.000-144.000）
週値幅 300pips超
今週触れておくべき話題は、以下です。
日銀指値オペ
米国債格下げ
BOE政策金利
雇用統計等の米指標
日銀指値オペ
今週は先週の政策金利を受け、
特に円の方向性を見定めることを意識しておりました。
日銀はYCC修正で長期金利上限を1％引き上げましたが、
あくまで柔軟に対応するための措置である姿勢です。
ただドル金利上昇も懐疑的な中、
先週末までの材料ではドル円の方向性は不明でした。
そして7月31日10時10分、
日銀は臨時オペを通知。
0.60％付近で指値オペということは
日銀は今長期金利をそこまで引き上げる必要はない
と考えている示唆です。
よって、そこから円安ムードになっていきました。
現在のインフレ見通しや日経推移を考えると
まだ短期金利操作は難しそうですね。
米国債格下げ
8月2日の朝方に
大手格付け会社のフィッチが
米国債の格付けをAAA⇒AA＋
に格下げました。
世界三大格付け会社は
S&P、ムーディーズ、フィッチ
で、世界の95%のシェア誇ります。
個人的にはそこまで気にしていないのですが、
短期的には影響は出てきます。
米国債の信用が下がると
米国債が売られるので、米金利は上がります。
金利と国債の相関について、
国債が買われると金利が下がり、
国債が売られると金利は上がります。
金利が上がると国債は売られ、
金利が下がると国債は買われます。
しかしドルの価値が下がるリスクもあるので
ドルは売られます。
よってこの問題で明確に
為替の方向性は決めることができません。
過去に2011年にS＆Pが格下げしたときは
かなりドル安に振れたようですが、その後戻しています。
（世界基軸の地位が変わるわけではないですし）
株式への影響は少し出たかと思います。
日経は8月2日から1200円以上下げています。
そこまで気にする材料ではないかと考えていますが
枯れ場にむけたポジション整理や
なんとなくの警戒感ではないでしょうか。
また日本は米国債を多く保有しており、
金利上昇の際のリスクヘッジの役割があります。
日本の財政を支えるうえで
米国債は重要なので日本株は下げたくらいで
あまり強い根拠はありません。
しかし日本株は今後も上がっていきますので
良い押し目になってくれると拾いやすいです。
BOE政策金利
8月3日 日本時間20時
英国中央銀行BOEが政策金利を発表しました。
結果：25bp利上げ 5.00%⇒5.25%
（50bp 2人 25bp 6人 据え置き 1人）
メンバーでも意見が分かれていますが
現在のインフレ率や経済状況的には
利上げ支持が多いのは納得です。
ポンドドルは米金利の一旦高止まりもありますし
短期的には上昇トレンド入りするとみています。
（米と英の政策金利差は0.25％）
ポンド円はまだ拾う場面ではないので、
ドル円見ながらタイミング見計らいます。
雇用統計等の米指標
7月FOMCの解説と
相場認識の考え方は先週もお伝えしています。
7月FOMC後の短期的な見通しは、
9月FOMCの利上げやドットチャートに注目、
そのためにデータの蓄積が大切な状況です。
FOMC後の米指標は、
deflator、ミシガン、ADP、PMI、ISM、雇用統計など
様々ありましたが、
9月利上げに踏み切るには弱いです。
勿論8月最重要米指標はCPIですし、
9月FOMCまでは時間がまだあります。
（9月雇用統計、CPIも控えています。）
しかし8月の相場の薄さや米国債格下げで
なんとなくのリスクオフ調整の雰囲気の中、
これまでのデータ的に、
米金利がこれ以上上昇するのには限度があると思います。
正直米金利が4.200まで上昇したのは違和感で、
米国債の売りが金利上昇圧力になったかと想像しています。
現に米金利が上がっている中で、
ドル円やドルストのドルはそこまで買われていません。
4.200％まで上がった後は4.042％まで下げています。
ドル円の買いトレンドはまだ終わりではないですが、
短期的な下降トレンドには警戒です。
7月31日週振り返りまとめ
米金利高は短期的に折り込み、
ドル安トレンドに向かう可能性あり。
（次週CPI次第なところある）
相場は薄い時期に入っており、
今年はリスクオン傾向だったので、
株など下落調整が入りやすい（リスクオフ警戒）
日本の緩和維持は継続であり、
長期金利の上昇には指値オペで対応中。
⇒円安ムード終わりではない。
7月31日週の私のドル円トレード戦歴でも載せておきましょうか。
損切はタイトに、利確もしつつ、
伸ばせるところで伸ばせていますね。
私のリスクリワードが良いトレードスタイルです。
参考になれば。
8月7日週シナリオ
注目米指標
8月10日(木) 米消費者物価指数
8月11日(金) ミシガンインフレ予測
今週重要な指標は
消費者物価指数CPIでしょう。
その他は特に材料なく、
値幅もあまりなく推移する想定です。
CPIの振り返りと仮説は用意しておきましょう。
消費者物価指数 前年比
8月予測値 3.3%
（7月 3.0％ 6月 4.0％）
7月コア消費者物価指数 前年比
8月予測値 4.7%
（7月 4.8％ 6月 5.3％）
総合は先月より上振れていますが、
特に焦る必要はありません。
原油価格が上がっているので想定ないでしょう。
コアCPIも先月よりも-0.1%予測と
なんともいえない材料となりそうです。
今週CPIはあまり動かない想定します。
予測値的には9月FOMCには弱い材料です。
コアが4.9％と先月超えてくるよう出れば
ドル高になるかもしれません。
それを踏まえたうえで
今週ドル円予測レンジは139.500-143.500です。
今回もご精読頂き
誠に有難う御座いました😄
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