米国株今週の注目 11/13~：CPIと注目の決算（ウォルマート、ターゲット、ホームデポ、パロアルト、アプライドマテリアルなど）
パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が、国際通貨基金（IMF）の会議で、利上げを支持するデータがあればFRBは金融引き締めを躊躇しないと発言した後だけに、CPIは注目されるだろう。市場では12月の利上げ確率を20％未満と見ているが、CPIが予想を上回ったり、小売売上高が好調だったりすれば、利上げ観測が後退する可能性もある。
バイデン大統領が週半ばに中国の習近平国家主席と会談することも、ハイテク・セクターや中国関連銘柄の投資家には注目されるだろう。また、ドラフトキングス（DKNG）、ロブロックス（RBLX）、ガイドワイヤー・ソフトウェア（GWRE）の投資家向けイベントが予定されており、株価を揺さぶる可能性がある。
注目の決算
11月13日（月）：タイソン・フーズ（TSN）とタワー・セミコンダクター（TSEM）。
11月14日（火）：ホーム・デポ（HD）、シーリミテッド（SE）、オン・ホールディングAG（ONON）、ヴィップショップ（VIPS）。
11月15日（水）：シスコ（CSCO）、TJXカンパニーズ（JX）、パロアルトネットワークス（PANW）、ターゲット（TGT）、JD.com （JD）、XPeng（XPEV）。
11月16日（木）：ウォルマート（WMT）、アリババ（BABA）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、メイシーズ（M）。
11月17日（金）：BJ'sホールセール・クラブ・ホールディングス（BJ）、スペクトラム・ブランズ（SPB）。
注目のCPI
ヘッドラインインフレ率は前月比で大きく低下すると予想される。これは、原油価格が9月下旬の高値から下落したためでもある。それでも、12月13日に予定されている次回の利上げ決定を前に、基調的な動向は依然として米連邦準備制度理事会（FRB）の懸念材料となるかもしれない。インフレ率は3％から4％の範囲にとどまる可能性が高く、ピーク時の水準からは低下しているものの、FRBの年間インフレ目標2％を大幅に上回っている。しかし市場は、CPIの数字がFRBに短期金利の引き上げを促すほどの懸念を抱かせるとは予想していない。
2023年10月のCPI見通し
クリーブランド連銀が発表したナウキャストは、月次インフレ率を推計するためにエネルギーなどの品目の現行価格を使用しており、現在のところ、10月のCPIは月0.07％の上昇と予測している。食品価格とエネルギー価格を除いたコアCPIは、前月比0.34％と比較的速い上昇率になると予想されている。
FRBはCPIをどう見るか？
全体として、この予想が維持されるなら、FRBは、非エネルギー商品や中古車など特定の価格が下落し、インフレ率を少し引き下げるのに役立っているこの時期にコアインフレにこれ以上の進展が見られなかったことに失望するだろう。しかし、FRBが辛抱強く金利を高く維持して待つことと、インフレをより積極的に低下させるために金利をさらに引き上げることとのトレードオフのバランスをどうとるかという疑問は残る。
2024年の景気後退の早期兆候が見られる中、FRBは現在の目標である5.25％から5.5％への利上げに消極的かもしれないが、首脳はその可能性を明言している。FRBが最後に利上げを行ったのは7月16日であり、金利市場は現在、2024年の金利低下には時間がかかるとしても、さらなる利上げは終わったと暗黙に予測している。
ボラティリティ（買収）の動き
スピリット航空（SAVE）は、ジェットブルー航空（JBLU）との合併を阻止しようとする司法省の裁判が2週目に入り、オプション取引量が増加している。
IPO関連：
来週、3つの小型IPOが値付けされ、取引を開始する見込みだ。大学体育会のリクルート会社Signing Day Sports (SDYS)、スキンケア製品を販売するElevai Labs (ELAB)、中国の調理済み食事を提供するDDC Enterprise (DDC)。
スポーツベッティング
ESPN BETはアリゾナ州、コロラド州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、カンザス州、ケンタッキー州、ルイジアナ州、メリーランド州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニュージャージー州、オハイオ州、ペンシルバニア州、テネシー州、バージニア州、ウェストバージニア州でスポーツベッティングサービスを開始する。ディズニー（DIS）の傘下であるESPNは、ESPN BETが提供する公式オッズを編集やその他のコンテンツで使用し始める。
ペン・エンターテインメント（PENN）は、米国におけるOSBのESPN BET商標の独占権を獲得した。カジノ運営会社はこのパートナーシップのためにESPNに20億ドルを支払うことを約束し、15億ドルの現金が10年間で支払われ、5億ドルの新株予約権が付与される。ESPN Betの立ち上げは、感謝祭ウィークの大学やプロの試合が目白押しで、カジノ業界にとって戦略的なタイミングである。
ホーム・デポ決算プレビュー
ホーム・デポ（HD）は11月14日に決算を発表する。コンセンサス予想では、ホームセンターの売上高は377億ドル、EPSは3.78ドルとなっている。既存店売上高は、米国での3.6％減を含む3.2％減が予想されている。営業利益率は総売上高の14.4%になると見られている。モルガン・スタンレーは、ホーム・デポは歴史的に需要が低迷する環境下でも堅実な経営を行ってきたと指摘し、HDが2023年と2024年にEBITマージン14％の下限を維持する能力については、より安心できると述べた。同社はまた、2024年半ばが住宅サイクルの底になる可能性があるとの兆候もあると述べている。
ターゲット決算プレビュー
ターゲット・コーポレーション（TGT）は11月15日に決算を発表すが、ウォルマートとともに（比較され）注目されるだろう。売上高は252億ドル、既存店売上高は5.4％減少すると予想されている。アナリストによる一連の下方修正を受けて、EPSは1.48ドルが予想されている。売上総利益率は27.0%で、在庫は前年を17%下回ると予想されている。売上が圧迫されているにもかかわらず、株価は報告書を前にポジティブな見方を集めている。
エバーコアISIは、ターゲットの短期的な既存店売上高の問題はすでに投資家に理解されている一方、同社の収益管理能力はEPSの上昇を促すと見ているとして、TGTを戦術的アウトパフォーム・リストに加えた。「TGTがパンデミック前の水準に近い水準で取引され、YTDで28％下落していることから、株価は過去1年半の間に消費者背景の軟化、ミックスの逆風、オペレーションの不手際といった悪材料の多くを反映していると考える」とエバーコアはプレビューした。
また、オッペンハイマーはターゲット（TGT）のFY24とFY25のEPS予想を下方修正したが、Q3のガイダンスは達成可能だと考えている。オッペンハイマーは、ターゲット株の底値は100ドルレベルと見ており、投資家は引き続きディップを利用するよう助言している。
一方、モルガン・スタンレーは、ターゲット（TGT）は第3四半期、売上が軟調だったにもかかわらず、プロモーションや値下げで合理的な姿勢を保ったと見ている。また、ターゲットのシュリンク率は第2四半期と比較して前四半期比で悪化したとは考えていない。「ターゲットはウォルマートにシェアを奪われ続ける可能性が高いが、5％減のコンプがもう1四半期続くと、3Q以降の2019年の実行率に対して、基礎的な需要が大幅に減速することを意味するため、F4Qのコンプは1桁台前半から半ばの減少になる可能性が高いと我々は考えている」とアナリストのシメオン・ガットマンは指摘した。
仮想通貨関連：
アーク・インベストと21シェアーズは、ビットコイン（BTC-USD）とイーサリアム（ETH-USD）の先物契約への戦略的投資とブロックチェーン技術の応用を通じて、長期的な資本増価を実現することを目的としたデジタル資産の新しいETFを11月14-15日にローンチする。
関連するETF：
ARK 21Shares Active Bitcoin Futures Strategy ETF（ARKA）
ARK 21Shares Active Ethereum Futures Strategy ETF（ARKZ）
ARK 21Shares Active On-Chain Bitcoin Strategy ETF（ARKC）
ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF（ARKY）
カンファレンスのスケジュール
NareitのREITworld 2023 Annual Conferenceは、不動産セクター（REIT）に投資する投資家にとって高い関心を集めるだろう。このイベントは過去にREIT銘柄の株価上昇につながっている。
参加予定の注目企業には、ユニティ・グループ(UNIT)、サブラ・ヘルスケア・リート(SBRA)、ナショナル・ストレージ・アフィリエイト・トラスト(NSA)、タンガー・ファクトリー・アウトレット・センターズ(SKT)などがある。
その他の注目すべき会議には、ニーダム・バーチャル・セキュリティ・ネットワーキング・コミュニケーション会議、ウルフ・リサーチ・ヘルスケア会議、ゴールドマン・サックス・グローバル・メタルズ・アンド・マイニング会議、スティーブンス・アニュアル・インベストメント会議などがある。
株式分割
セルシオ・ホールディングス（CELH）は、11月15日に分割調整後のベースで取引を開始する。飲料会社の取締役会は普通株式1株につき3株の分割を承認した。セルシオ（CELH）は投資家にとって、まだ超成長段階にある準主力事業に投資する貴重な機会を提供する可能性があるとするアナリストいる。
ボックスオフィス・プレビュー
スーパーヒーロー疲れが観客動員の足かせになるとの懸念がある中、週末に「Marvels」が公開される。このディズニー（DIS）映画は、国内興収が$60Mから$65Mと予想されており、2015年以来最もパフォーマンスの悪いマーベル・シネマティック・ユニバース映画のデビューとなる。国内興行収入は11月9日まで前年比25％増だが、2018年の集計と比較すると23％減となっている。ディズニー（DIS）の株価は、同社が複数のマーベル映画の公開を延期したことで、金曜日に下落した。ボブ・アイガー最高経営責任者（CEO）が、ファンタジックなコミックを基にした映画で市場を賑わせた後、同社はより質に重点を置くことを検討していると述べた後、今後公開予定のスーパーヒーロー映画4本の公開が数日延期された。「デッドプール3」は5月3日から7月26日に変更され、2024年に予定されているいくつかの作品の中で唯一の公開となる。「キャプテン・アメリカ サンダーボルト」は2024年12月20日から2025年7月25日に、「ブレイド」のリブートは2025年2月15日から2025年11月7日に変更された。
値動きで注目の銘柄：ピンタレスト（PINS）
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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