「砂漠のダボス会議」：UAEが世界のATMに 欧米金融の枯渇で
FRIDAY, SEP 08, 2023 - 09:40 AM
5年前、イスタンブールのサウジアラビア領事館で
ワシントン・ポスト紙のコラムニスト、ジャマル・カショギが
殺害された後、リヤドで開催されたサウジアラビアのイベントから、
美徳に酔いしれたアメリカの金融幹部たちがはみ出した 。
サウジアラビアのムハンマド・ビン・サルマン皇太子（MbS）
金利の上昇や取引意欲の減退によって欧米の金融機関が足踏みしている今、 プライベート・エクイティ、ベンチャー・キャピタル、
不動産ファンドが 、
ロシアのウクライナ侵攻によるエネルギー価格の上昇によって
潤沢になった中東の莫大な富を掘り起こそうと、 脱帽して戻って きた。
欧米の大手金融会社は、中東での投資を獲得するため、
中東に事務所を設立しようと躍起になっている。
中東がアクセルを踏み込む一方で、
投資ファンドの伝統的な支援者である年金基金や大学の寄付金は
後退している。
世界的な金利上昇へのシフトは、
彼らのポートフォリオの最も大きな部分、
特に株式と債券に損失をもたらした。
PitchBookによると、
投資家は2023年上半期に米国を拠点とする
ベンチャー・キャピタル・ファンドに330億ドルを投じたが、
これは2021年同期の740億ドルの半分以下であった。
Preqin社によると、
世界の私募ファンドの資金調達額は昨年10％減の1兆5,000億ドルだった。
「ベイン・アンド・カンパニーでプライベート・エクイティ・ファンドの
アドバイザーを務めるエグゼクティブ・バイス・プレジデントのブレンダ・レイニーは、
ウォール・ストリート・ジャーナルに寄せた声明の中で、
「この12ヶ月間で資金調達はかなり難しくなった。
しかし、中東では...。
つまり、"砂漠のダボス会議 "として知られる
Future Investment Initiative Instituteは、
今年はリヤドで開催される。
サウジアラビアの公共投資基金（PIF）は、
2022年のコミットメントが560億ドルに増加し、
昨年の330億ドルから大幅に急増した。
「資金調達アドバイザリー会社ジェイド・アドバイザーズの
ピーター・イェーデルステンCEOによれば、
「今、誰もが中東に行きたがっている。
「どこでも資金を集めるのは難しいのです」。
アブダビの国営ファンド、ムバダラのイブラヒム・アジャミによれば、
湾岸ファンドは現在、交渉において優位に立っており、
ファンドマネージャー自身への出資や
サイド・バイ・サイドの投資などについて、
「非常に思慮深く、選択的」な態度をとることができる。
アブダビに注目
ブルームバーグに よると、
ここ数ヶ月で最も影響力のあるディールメーカーの一人は、
アブダビの国家安全保障顧問である
シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アル・ナヒヤンで、
彼は国の1.5兆ドルの投資資金を使い、
スタンダード・チャータードやラザードの買収に乗り出している。
シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アル・ナヒヤーン
Photographer：
アッタ・ケナーレ/
ゲッティ イメージズ 3月の人事異動で、
タフヌーンはアブダビ投資庁（ADIA）の経営権を手渡された。
9,930億ドルの富を持つこのファンドは世界最大級のファンドであり、
昨年初めから現在に至るまで、この地域の同業他社の中で
2番目に多額の投資を行っている。
アブダビで石油が発見された直後の1960年代後半に生まれた
シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アル・ナヒヤーンは、
UAE王室の親密なサークルを卒業し、
世界で最も強力な金融の巨人のひとりとなった。
ここ数カ月、彼は資本注入を繰り返し、
レイ・ダリオのような億万長者をその渦中に引き込んできた。
コロンビア大学の上級研究員であるカレン・ヤングによれば、
「UAEの指導者たちは、国家運営の最も重要な源泉が
金融であることを認識している。
シェイク・タフンは今や、
複数の経済的な国策を支える戦略家なのです」。
ここ数ヶ月の間に、
シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アル・ナヒヤーンは
アラブ首長国連邦最大の政府系ファンドを掌握し、
彼が監督する資産は約1兆5000億ドルに拡大した。
彼は、民間と国営の拡大した帝国を通じて、
何十億ドルもの取引の資金調達を進めている。
ラジーブ・ミスラや億万長者のレイ・ダリオといった
金融界の巨頭を引き入れたシェイク・タフヌーンは、
アブダビの2人の副支配者のうちの1人で、
UAEの国家安全保障顧問であり、
大統領の弟でもある。
ブラジリアン柔術、サイクリング、チェスの愛好家として知られる
シェイク・タフヌーンは、現在2つのファンド、
この地域で最も重要な民間投資会社、国内最大の金融機関、
そして最大の上場企業を率いている。
その結果、彼は富裕なアル・ナヒヤン・ファミリーの実質的な
ビジネス・チーフとなり、OPEC第3位の生産国で無限に蓄えられる
と思われる資金を利用できるようになった。
Tahnoonが関与したその他の注目すべき取引には、
TikTokの中国オーナーであるByteDanceへの投資、
技術的機会を狙う100億ドル規模のファンド、
ソフトバンク・ビジョン・ファンドの主要アーキテクトである
Rajeev Misraの68億ドル規模の新ファンドへの出資などがある。
Tahnoonの別の事業体であるG42は、
Nvidiaと競合するCerebras Systemsと提携している。
Cerebras Systemsは、Nvidiaに対抗することを目的とした
9台のAIスーパーコンピュータのうち、最初のものを完成させたばかりだ。
とはいえ、シェイク・タフンにとってすべてが楽勝というわけではない。
国際的な規制の複雑な迷宮をナビゲートすることは
挑戦であることが証明されている。
アブダビがBRICSブロックへの加盟を意図して北京に接近するにつれ、
ワシントンの回廊全体が眉をひそめている。
法律事務所クリアリー・ゴットリーブのアブダビを拠点とする
パートナー、リン・アンマー氏は、
「地理的範囲が広いため、中国への潜在的な情報流出を懸念する
CFIUSなどの対外直接投資当局の注目を集め続ける可能性が高い」
と警告する。
これは、米国が対外投資に監視の目を向け、
中国政府と結びついた取引に対する監視を強化していることを意味する。
さらに、タフンは
裕福なアル・ナヒヤーン家の事実上のビジネス・チーフであるだけでなく、
UAEの国家安全保障アドバイザーでもあり、
経済戦略と地政学戦略を統合する二重の帽子をかぶっている。
最近の報道では、UAEがアジアやアフリカ経済に多額の投資を行っており、新興市場に対する明確な志向を示している。
ウクライナ侵攻がないトランプ2期目のもとで、
このようなことが起きているのだろうか？
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