【Endeavor Article】東南アジアのB2Cマーケットトレンド分析
2023年は、東南アジアのイノベーションエコシステムについての記事やニュースでは、否定的な見出しを目にすることが多かったはずです。同エリアのVCの資金調達額は2023年上半期のパンデミックのピークから50%減少し、企業は黒字化を達成するようにプレッシャーをかけられています。地域全体でレイオフが増加し、HalodocやLazadaなどかつて投資家のお気に入りであった多くの企業がピボットしたり、ビジネスを撤退する事態が起きていました。Flash Coffeeなど業績不振の市場で企業清算を申請した企業もありました。
これは、マレーシアのデカコーン企業”Grab”やインドネシアのスーパーアプリ”Gojek”のような地域の成功物語を生み出した市場環境と革新のエネルギーが終わったことを意味するのでしょうか?
現在のテクノロジーの冬は、企業に創造性を発揮し、持続可能な成長への新たな道を見つけることを困難にしていますが、エンデバー・カタリストは特に B2C 企業にとって、市場について非常に楽観的な見方を続けています。
ベンチャーキャピタルの冬の寒さが訪れる中、B2C企業 の創業者たちは創造性を発揮して利益率の低い業界に立ち向かっています。
東南アジアには、若く、技術中心で、ソーシャルメディアを愛する人口がおり、パンデミック以降、デジタル決済が急速に普及したことで、ブランドが繁栄しています。この地域のスタートアップ企業が、発見（インドネシアのBukalapak、シンガポールの99.co）からフルフィルメント（Kargo、Shipper、Janio）まで、販売サイクル全体を改善したことで、eコマースは大幅に成長しました。
「私はアジアのB2C部門のダイナミックな成長と活力ある可能性を目の当たりにしてきました」と衣料品メーカーButtonScarvesの創業者兼CEOのリンダ・アングレア氏は語っています。
「この地域では急速に拡大する中流階級とデジタル接続性の向上により、消費者重視のビジネスに対する前例のない需要が高まっています。今後、アジアはB2C企業、特にテクノロジーを活用して顧客体験を向上させ、持続的にリーチを拡大する企業にとって有望な地域であると信じています。」
“高品質の製品を備えた B2C 企業は今も市場に参入し、成功しており、現在のB2C ブームはすぐには衰えそうにありません。”
東南アジアのB2Cブームを牽引するトレンド
東南アジアには 6 億 6,000 万人が住んでおり、中国とインドに次いで世界で 3 番目に大きな消費者基盤となっています。そして、この数億人の若い人口は驚くべき速度でデジタル化しており、これまでのスタートアップ企業はデジタル決済、マーケットプレイス、物流ソリューションを構築し、日常生活のますます多くの側面をオンラインで行えるようにしてきました。
SEA 2022レポートによると、インドネシアのデジタル経済は2025年に1,300億ドルに達する見込みです。マレーシアで新しいデジタル銀行ライセンスが発行されたことで、メイバンクなどの初期のイノベーターによってすでに始まっている同国でのモバイルバンキングへの移行がさらに加速しそうです。
この動きは、国内のすでに高いアクティブインターネットユーザー数（80%）と携帯電話普及率（84.2%）に基づいています。マレーシアのデジタル決済ユーザー数は、2027年までに2,002万人に膨れ上がると予想されます。
フィリピンでは、デジタルバンキングの導入が遅れています。人口統計的に有利な状況にもかかわらず、対象となるフィリピン人の 78% は銀行口座を持っていないか、十分な銀行口座を持っていません。これが、フィンテック企業が現在フィリピンの投資家から最も多くの資金を集めている理由かもしれません。
成長の可能性は大きく、一部のスタートアップ企業はすでにこの機会をつかんでいます。Coins.PH は、1,600 万人を超えるユーザーを抱えるフィリピンの大手モバイルウォレットおよび暗号通貨取引所です。
しかし、フィリピンで消費者向けフィンテックが台頭している一方で、電子商取引は急成長しています。フィリピンは世界で最も急成長している電子商取引市場で、国内の7,300万人のアクティブインターネットユーザーによって、売上高は現在170億ドルに達しています。消費支出はGDPの91%で、平均の60%を大きく上回っています。
ゲーム領域もこの地域のもう一つの明るい話題です。ベトナムでは、Amanotes のアプリダウンロード数は 300 万件、月間アクティブユーザー数は 1 億人に達し、世界第 1 位の音楽ゲームパブリッシャー、東南アジアでも第 1 位のモバイル アプリ パブリッシャーとなっています。別のベトナム企業である Sky Mavis は、2022 年に 1 日あたり 250 万人を超えるユーザーを抱える Axie Infinity を、同種のゲームとしてはナンバーワンのブロックチェーン ゲームに育て上げました。
アジア全域でオンラインでの取引を望む潜在顧客がますます増え、こうした取引に必要なインフラがますます整備されるにつれて、消費者向け企業が東南アジアで引き続き急成長するための基盤が整います。
“この地域は、オンライン取引やブランド発見に慣れた、若くてハイテクに精通した人口を誇っています。これは、破壊的なデジタルファーストの消費者ブランドにとって肥沃な土壌です。” ー ERIC WOO（GROWTH STAGE INVESTOR AT VENTURI PARTNERS）
エンデバーでは、これがエンデバー起業家の応募者層に反映されているのを目にしています。2023 年にアジアから選ばれた企業のビジネス 77% は消費者向けでした。昨年の国際選考委員会におけるアジアの候補者のほぼ 60% は電子商取引または食品・飲料部門の企業でしたが、世界のその他の地域ではこれらの部門の企業が 17% でした。
ベトナムを拠点とする音楽ゲーム開発会社Amanotesやインドネシア初のクイックコマース企業ASTROなどの企業の創設者は、2023年に選ばれた新しいエンデバー起業家の中に含まれていました。
今後の課題と変化
市場の基礎は、これらの市場に B2C の革新と成長の余地がたくさんあることを示唆しています。しかし、中期的な見通しは良好である一方で、この楽観論に若干の影を落とす短期的な課題と長期的な傾向の両方を認識することが重要です。
消費者向けビジネスは、その性質上、利益率が低い場合が多いです。つまり投資機会が枯渇する中、この分野の企業は世界的な資金調達の冬の到来に特に苦戦を強いられています。資本へのアクセスが減ったため、多くの企業は収益性向上に必死に取り組まざるを得なくなり、最近の一連のレイオフや一部の閉鎖に繋がりました。
フィリピンの親向け電子商取引プラットフォーム「Edamama」やクラウドキッチン事業者「CloudEats」などのオンラインストアは、新たな収益源を見つけるためにオフライン店舗の実験を行っています。イスラム教徒が多数を占めるインドネシアでは、食品、化粧品、医薬品を含むハラール産業の世界的な拠点としての地位を確立すべく取り組んでいます。マレーシアのハラール食品産業は、 2030年までに1,130億ドル規模に成長すると予想されています。
Amanotes、CloudEats、Edamama などのブランドは、B2C 市場における創造的な適応の好例です。
B2C 部門にはまだまだ成長の可能性があると私たちは考えていますが、それは東南アジアの起業家が、これらのエコシステムが成熟するにつれて、最終的に B2B やディープテック企業の構築に目を向けないという意味ではありません。
ラテンアメリカのスタートアップの第一波が、他の部門を破壊する前に消費者向けのデジタル インフラストラクチャとサービスを構築したのと同じように、アジアの創業者も、時間の経過とともに利益率が高く経済を変革する業界に目を向けるという同様のパターンをたどる可能性があります。
特に、地域全体でグリーン・テクノロジーへの関心が高まっている兆候がすでに見られます。インドネシアでは、この分野で公開された投資取引の数は、2021年と比較して2022年に3倍になりました。これは、2060年までにネットゼロ排出を達成するという同国の目標と一致しています。マレーシアは、2050年までに再生可能エネルギーの構成を総発電容量の70％に増やすことを約束しており、これも同国でのグリーン・テクノロジーへの関心を高める可能性があります。
世界中のエコシステムでは、創造的破壊とそれに続くさらなる革新が避けられないのと同様に、景気後退は避けられません。しかし、数字を詳しく見ると、東南アジアは現在の課題を乗り切り、消費者主導のスタートアップブームを継続する態勢が整っていることがわかります。私たちは、以前のスタートアップが築いた技術基盤を基に、この地域のダイナミックで若く、デジタルに精通した消費者に賭ける次世代の創業者に投資できることを嬉しく思っています。
原文はこちら
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？