「この下落はいつまで続くのか？」過去３０年の暴落と比較
ついにS＆P500が弱気相場入り（日本は梅雨入り・・・ｗ）
今、歴史的なインフレとともに米株式市場は６月１３日、代表的な株価指標「S＆P５００」が２０％以上の下落となり「弱気相場入り」したといわれている。もしかすると「〇〇ショック」と呼ばれる暴落局面に見舞われようとしているのかもしれない。一方で、「長期目線では仕込み場が来ている。少しずつでも買い増していこうと思う」という投資家もいる。
この下落がいつまで続くのか？
そこで気になるのは「この下落がいつまで続くのか？」ということだ。経済全体でみると、コロナ後の需給バランス改善や、ウクライナ危機の解消などによるインフレの鎮静化が必須なので長期化は避けられない。であるのであれば、これまでの暴落がどうだったのかをチェックすることにした。
米国株の代表指標「S＆P５００」を材料に、過去３０年の実績をみると主に３つの暴落（ショック）がある。
過去３０年の暴落をチェック！
▼ITバブル崩壊：直前高値からボトム（底値）まで最大４７％下落、下落期間２５カ月。戻るまでに４年８カ月かかった。
▼リーマンショック：直前高値からボトム（底値）まで最大５３％下落、下落期間１６カ月。戻るまで４年１カ月。
▼コロナ：直前高値からボトム（底値）まで最大３２％下落、下落期間１カ月。戻るまで５カ月とこれまでの暴落と比べ短期間で済んでいる。
そして今はというと、昨年１２月の高値からボトム（底値）まで最大２２％下落し、６カ月が経過している。
「いつ底を打つのか？」最長のITバブルは２年もかけて下げ続けている。また、戻るまでの期間に最長５年弱もかかっているが、ここで「ドルコスト平均法」で購入していれば平均購入単価も下がっているので、以前の高値まで戻る前にプラスに転換できるかもしれない。
未来は誰にもわからないが、じっちゃまは「弱気相場入り日から起算して相場底入れまでに１０週間下げが続く」といっているので肝に銘じたい。
具体的には、最大の問題である米インフレ率が下落トレンドになること。最低でも３カ月間下落しないと「トレンドになった」とは言えないらしい。
また、先日のじっちゃま楽天証券セミナーでは、1979年10月にポールボルカー（当時のFRB議長）がインフレ対策として行った緊急会議を題材に警告していた。当時のCPIは12.1％で、FFレート（政策金利）が13.8％。どちらも半端なく高い。この緊急会議後、株価は10％下落。CPIは14.6％、FFレート17.6％とピークを迎えたが、２年後には正常化したという。ここでポイントなのは、FFレートがCPIより高いということだ。現在に話を戻すと、FRBが利上げを行っている間にCPIが３カ月間下がり、かつFFレートより低い数値であることが理想的なんだろうと思う。こうしてみると、株価反転上昇はまだまだかかりそうな気がする・・・。
明るいニュース？それでも人気の投信銘柄は？
一方、明るいニュースもある。投資信託協会が発表した５月の投信概況によると、投資信託に８８６２億円の純資金流入があり、６１カ月連続の流入超過と過去最長を更新したという。会社別でみると野村證券と三菱UFJ国際投信がトップ２だ。各社の人気商品まで掘り下げてみると、野村は「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信D」で、三菱U国際が「eMAXIS Slin米国株S&P５００」だった。この事実からも最近では海外株式が多く、厳しい環境下でもコツコツと積み立てを継続している個人投資家の様子が感じ取れた。
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