Vertical Violationとは？調整相場における重要な指標

Vertical Violationの定義

８月に入ってから米国株市場の急落があり、緊張感が高まっています。

このように急激な調整が起こったあとに株価はどのように回復してくるのでしょうか？

「Vertical Violation」とは、株式市場の急激な下落を示すサインとして知られています。

この現象は、投資家にとって重要なシグナルであり、調整局面に適切に対応するための指針となります。

ここではVertical Violationの具体的な定義とその重要性について解説します。

1. 急激な下落率

Vertical Violationの最も顕著な特徴は、1日の取引で3%以上の大きな下落が発生することです。

このような大幅な下落は、通常の市場変動を超える強い売り圧力を示しています。

2. 短期間での急速な下落

市場が急激に下落する際、5営業日以内に5%以上の下落が見られることもVertical Violationの特徴です。

短期間での大幅な下落は、市場の不安定さを表し、さらなる下落の可能性を示唆します。

3. 移動平均線の突破

Vertical Violationが発生すると、50日移動平均線や200日移動平均線を急速に突破することが一般的です。

これにより、市場の下落トレンドが明確化され、投資家に対する警告となります。

4. 取引量の急増

下落と同時に、取引量が通常の1.5倍以上に増加することもVertical Violationの特徴です。

このような取引量の急増は、市場参加者の売りの意欲が高まっていることを示しています。

2024年8月の株式市場調整とVertical Violationの検証

2024年8月にNASDAQとS&P 500は大幅な下落を経験しました。

この期間の市場動向を分析し、これがVertical Violationに該当するかどうかを検証してみましょう。

NASDAQにおけるVertical Violation

1. 3%以上の下落日:

   • 2024年8月5日: 3.43%の下落

2. 5日間で5%以上の下落:

   • 2024年8月5日までの5日間に6.74%の下落

3. 移動平均線の突破:

   • 2024年8月1日から2日にかけて明確に50日移動平均線を下に抜けています。

   • 200日移動平均線は2024年8月5日に割り込みそうになりましたが、終値では反発しました。

4. 取引量の急増

   • 8月1日、8月5日に通常の1.5倍以上の取引量が見られました。

これらのデータは、NASDAQがVertical Violationの基準を満たしていることを示しています。特に、短期間での急激な下落と移動平均線の下抜けは、投資家に対する警戒を促す重要なサインです。

S&P 500におけるVertical Violation

1. 3%以上の下落日:

   • 2024年8月5日: 3.00%の下落

2. 5日間で5%以上の下落:

   • 2024年8月5日までの5日間に5.07%の下落

3. 移動平均線の突破:

   • 2024年8月1日から2日にかけて明確に50日移動平均線を下抜けています。

   • 200移動平均線を割り込むことはなく経過しています。

4. 取引量の急増

   • 8月5日に通常の1.5倍以上の取引量が観察されました。

S&P 500もNASDAQと同様に、Vertical Violationの特徴を示しています。

この期間における市場の急激な動きは、投資戦略の見直しを迫られる状況を生み出しています。

今後の米国株市場で注目すべきこと

主要な株価指数の反発

8月6日の米国株市場では主要な株価指数が反発したものの、大幅な下落から回復するには多くのステップが必要です。

特に注目すべきは、ナスダックが8月5日にかろうじて終値で200日移動平均線から反発したことです。
過去のVertical Violationのケースを見ると、指数が200日移動平均線を下回ると、株式市場が長期的な修正に入る可能性が高くなります。

このままNASDAQが200日移動平均線を下に抜けずに経過するかは一つの注目ポイントです。

フォロースルー・デーに注意

市場が今後も反発を続けるなら、底打ちのフォロースルー・デーのシグナルが出る可能性があります。

しかし、Vertical Violationの厳しさは、市場が回復するために時間が必要であることを示しています。

過去のVertical Violationのケースでは、株式市場の上昇が再び起こるまでには少なくとも数ヶ月かかっています。

このことから考えると、Vertical Violationの後、あまり時間をおかずに発生した最初の1〜2回のフォロースルー・デーはだましに終わる可能性が高いと考えておいた方がよさそうです。

投資家への影響と今後の対応

Vertical Violationは市場の急激な変動を示す重要な指標です。

2024年8月のNASDAQとS&P 500の下落はVertical Violationに該当しそうです。

このような状況を踏まえて、投資家は以下の点に注意する必要があります。

• 市場の動向を注視する: 急激な下落は、さらなる下落の前兆である可能性があります。市場の動向を常に監視し、Market in Correctionからの反発のタイミングに注意しましょう。

• リスク管理の徹底: Vertical Violationが発生した場合、リスク管理が重要です。ポートフォリオのバランスを見直し、過度なリスクを取らないようにすべきです。

• 長期的な視点を持つ: 短期的な変動に振り回されず、長期的な視点で投資戦略を立てることも重要です。市場の変動に対して柔軟に対応できる投資スタンスを持ちましょう。

• フォロースルー・デーの動向をチェック: 市場の底打ちシグナルであるフォロースルー・デーの動向を確認しつつ、過去のパターンと照らし合わせて判断することが大切です。もちろん先ほど述べたように日柄調整の要素も忘れてはいけません。

まとめ

Vertical Violationは、株式市場の急激な下落を示す重要な指標であり、2024年8月の調整局面にある株式市場の先行きを分析する際にも非常に有用だと考えられます。

8月に入ってからのNASDAQとS&P 500の動きは、Vertical Violationに該当していると言えます。

この場合はしばらく調整局面が続いたり、株価が反発するように見えても（フォロースルー・デーのサインがでても）だましに終わる可能性が高いです。

日柄調整が必要となる可能性を頭に入れておき、市場の変化に対して警戒を怠らず、適切なリスク管理と長期的な視点での投資戦略を考慮することが重要です。

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