ロスチャイルド銀行 の ２つの一族が 顧客、権力、家名 をめぐって争う

スイスとフランスの両支店は、ファミリーの名前を利用して、世界の資産管理の収益性の高いパイのより大きな部分を獲得しようとしている。 今後の最善の方法は合併である可能性が高まっています。

アリアン・ド・ロスチャイルドの銀行家の一人は、スイスのプライベートバンクであるエドモンド・ド・ロスチャイルド・グループにとって憂慮すべきニュースを携えて、数か月前に中東から帰国した。

富裕層の大切な顧客は、会社の別の代表者から電話が来たと彼に告げた――ただ、顧客が彼に見せた名刺には、アリアンの別居中の義理のいとこが経営するパリに本拠を置くライバル会社ロスチャイルド商会のロゴが入っていたという。

顧客がスイスの企業とフランスの競合企業を混同したのはこれが初めてではなかったが、それはますます一般的な問題になりつつあった。 名高いロスチャイルドの名を冠したこの 2 つの企業は、2 世紀以上前にフランクフルトのユダヤ人ゲットーから出現し、19 世紀に世界で最も裕福で最も強力な王朝の 1 つとなった、有名な金融家一族とつながりを持つ唯一の現存銀行です。

数十年にわたり比較的異なるビジネス分野で事業を展開してきたが、現在は250兆ドル規模の世界的なウェルスマネジメント業界のより大きな部分をめぐって縄張り争いを繰り広げている。 そして、一世代以内にロスチャイルドの二つの企業の結婚が帝国を強力に保つために不可欠になる可能性が高まっている、と事情に詳しい関係者らは言う。

「彼らは現在、同様の顧客をターゲットにしている」とチューリッヒ応用科学大学の資産管理講師クリストフ・クンツレ氏は語る。 「非常に競争が激しく、何世紀も続く彼らの名前は大きな資産であり、両者ともそれを活用しようとしている。」

ロスチャイルドの名前の使用をめぐって、アリアンが始めた激しい法的紛争は5年以上前に和解が成立し、紛争は終結するはずだった。 しかし、このブランドがヨーロッパ、中東、アジアの富裕層顧客を巡る熾烈な競争において重要な武器となることを防ぐにはほとんど効果がなかった。

運用資産が1000億ドルを超えるパリに本拠を置くロスチャイルド商会は、2社のうち規模は小さいが、スイスのライバル企業と同じ富裕層の遊び場にオフィスを開設することで急速に地位を高めている。 2023年上半期には、同社の歴史上初めて、ウェルスおよび資産運用による税引き前利益がアドバイザリー事業による利益を上回った。すでに2022年末には、パリの会社はスイスのライバルに条件で迫っていた。 富資産の。

力を合わせれば、モルガン・スタンレーやUBSグループAGのような世界的な業界の巨人、さらにはスイスの民間銀行であるジュリアス・ベア・グループやバンク・ピクテ＆シーSAなどに対抗する雑魚であるロスチャイルド銀行に影響力を与えることになるだろう。

ケプラー・シュブルーのアナリスト、ニコラ・パイエン氏は、このセクターについて「コストと規制の増加により、特に小規模資産運用会社にとって統合の必要性がある」と述べた。 「今の業界のルールは、サイズが必要だということです。」

アリアン・ド・ロスチャイルド男爵夫人、スイスの銀行エドモン・ド・ロスチャイルド・グループの最高経営責任者（CEO）、58歳。 彼女はスイスとフランスの支店を統合するといういかなる提案も繰り返し拒否してきた。
写真家: サイモン・ドーソン/ブルームバーグ

43歳の7代目御曹司アレクサンドル・ド・ロスチャイルド氏は、2018年に父デヴィッド氏からパリに拠点を置くロスチャイルド商会の執行会長に就任した。
写真家：ドメニック・スタインマン

ロスチャイルドの共同事業体は、投資銀行やウェルスマネジメントの巨人に比べればまだ小規模だが、アムステルダム、ロサンゼルスから東京までのオフィスに約7,000人を雇用し、欧州大陸で強い存在感を示すことになる。 2022年末時点で、合併後の会社の運用資産は約2,800億ドルとなり、ロンバール・オディエやバンク・J・サフラ・サラシンAGを飛び越え、フォントベル・ホールディングAGを少しずつリードすることになる。

和解のアイデアは過去にもフランス支部から提案されたことがあるが、スイス側によって拒否された。 ロスチャイルド商会の執行会長アレクサンドル・ド・ロスチャイルド氏とその父親デービッド氏は合併を望んでいることに消極的ではないと同社の同僚らは語った。 同銀行は買収を利用してウェルスビジネスを立ち上げ、チーム全体を他の企業から引き抜きました。 彼らはアリアンに申し入れを続けたが、無駄だった。

アリアン氏の高級プライベートバンカーの何人かでさえその理論的根拠を理解しているが、58歳のアリアン氏は合併のいかなる提案も繰り返し拒否しており、最近では9月のル・マタン紙のインタビューで4人の娘たちが「確実に後継者になる」と述べた。 それでも、娘たちがどのように銀行と結婚しているのかはまだ分からない。

スイスの銀行の一部の銀行家らも、ビジョンの欠如が原因とみられる近年の事業の停滞を指摘している。 同行はこうした見方に反論し、明確な戦略を策定しており、2023年の好調な業績を3月に発表する予定だと述べた。

ビジネススクールHECパリの非常勤教授でファミリー企業を専門とするフィリップ・ペレ＝クラモール氏は、「一方では経済的合理性があり、他方では個人的なプライドがある」と語る。 「エゴと争いのこの期間は、2世紀にわたる歴史からすると比較的短いものです…次の世代には団結が起こるかもしれません。」

大手プライベートバンクの運用資産総額

すべての銀行の数値には資産および資産管理額が含まれます。
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注: ロスチャイルド商会を除くすべての銀行の数値はスイス フランから年率で換算されています。 ロスチャイルド商会はユーロから換算されます。 J.サフラ・サラシン、ロンバール・オディエ、UBPは個別の資産資産額を開示していない。 出典：当社財務諸表

男爵夫人の称号を持つアリアンもアレクサンドルもこの記事のためのインタビューには応じなかったが、この記事は匿名を条件に語った両銀行の現・元幹部十数名と社外観察者との会話に基づいている。 両銀行の代表者は、両行やロスチャイルド家に関連する憶測についてはコメントしないと述べた。

長年にわたり、姓は双方にとって論争の種であった。 問題は2015年、CEOとしての最初の任期にあったアリアンが、プレゼンテーションでその名前を単独で使用していたパリの会社をこの問題で法廷に訴えたときに表面化した。 この論争は2018年に、株式の持ち合いを解消し、名前の使用と保護の方法に関する条件を設定する協定で和解した。

現在、各銀行はそれぞれの重要な岐路に立っており、成長を模索し、ロスチャイルドの名前を利用してそれを手に入れようと必死に取り組んでいる。ロスチャイルド家の金融洞察力により、長年にわたって大邸宅のような莫大な富の罠を蓄積することができ、豊かさがにじみ出たブランドである。 、ブドウ畑、芸術作品、ヨット、競走馬。

「ロスチャイルド家は、他の金融機関にはない資産を持っています。それは、ロスチャイルド家の歴史的な名声であり、一族の事業上の幅広いポートフォリオです」と元資産管理業界のコンサルタントであり、多くの金融機関の取締役を務めるセバスチャン・ダヴィー氏は語る。 企業。

アレクサンドル・ド・ロスチャイルド氏（左）と父デビッド・ド・ロスチャイルド氏、2012年6月、パリの家族の事務所にて。写真家：フレッド・メルツ 1983年2月、デヴィッド・デ・ロスチャイルドと妻のオリンピア・アンナ・アルドブランディーニがパリの椿姫オペラに出席。 1980年8月、スペイン、マルベーリャにあるサンタ・マルガリータの別荘のプールサイドにいるガイ・ド・ロスチャイルド氏（右から2人目）と息子のデビッド氏。写真家：スリム・アーロンズ/ゲッティイメージズ 1996 年ロンドンのデビッド・デ・ロスチャイルド氏（左）とエブリン・デ・ロスチャイルド氏。最終的にエブリン氏はロンドン支店をデビッド氏のフランス銀行と合併した。 写真家: Jonathan Player/ニューヨーク・タイムズ/Redux ロスチャイルド銀行の取締役たちは2000年1月にパリに集まりました。 この銀行は、社会党のフランス大統領フランソワ・ミッテラン政権下で1980年代に前身が国有化された後に設立された。 写真家：アルバロ・カノバス/パリ・マッチ/ゲッティイメージズ

パリ中心部にあるロスチャイルド商会のエレガントなアールヌーボー様式の建物で、7代目の御曹司アレクサンドル氏（43歳）は、父デイビッド氏の富への戦略的移行を積極的に加速させている。 同社の総運用資産は2023年半ば時点で1020億ユーロ（1100億ドル）に達しており、これは2015年の水準の2倍となっている。 2022年には7～12年で運用資産を倍増させる計画だと述べた。

アレクサンドル氏は2008年に同行に入行し、昇進を重ね、2018年に父親からトップの座を引き継いだ。昨年、ロスチャイルド商会を非公開化し、最大の事業である企業取引の数カ月後にパリ株式市場から撤退させた。 — 業界全体の不況の中で枯渇し始めた。

彼のウェルスビジネスへの進出は加速している。 非常に象徴的な動きとして、2022年にロスチャイルド商会はテルアビブ近郊に資産管理オフィスを開設し、エドモンド・ド・ロスチャイルドの歴史的な拠点にその拠点を置きました。 このスイス銀行はイスラエルと強い慈善活動の結びつきを持ち、ロスチャイルド大通りにある支店から数十年にわたりイスラエルの富裕層顧客を惹きつけてきた。

ロスチャイルド商会の富裕化戦略
フランス企業の資産運用資産

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注: 元のデータはユーロで、年末レートで換算されています。 出典: ロスチャイルド＆カンパニーの財務諸表

アレクサンドル氏はまた、ガーンジー島、イタリア、ルクセンブルク、英国の資産専門家を加えた。これらのほとんどはエドモンド・ド・ロスチャイルドが強力な足場を築いている場所だ。 2021年、フランス企業はアリアンの裏庭であるスイスで買収を行った。 ボルドーやトゥールーズのような都市では、両銀行の支店は互いに歩いてすぐのところにあります。 両社とも中東での拡大に注力している。

パリ銀行は1月、スイス銀行と同じ通りにあるマドリード事務所にウェルスバンカーをもう1人増員した。 この春、同社はフランクフルトとデュッセルドルフに次ぐ欧州最大の経済圏で３番目となるハンブルクに新拠点を開設する。

ブランド・ファイナンスの戦略・評価担当ディレクター、デクラン・アーハーン氏は「消費者の間ではこの２つが間違いなく混同されている」と述べた。 「彼らのビジネスが成長するにつれて、彼らはお互いの領域に移動し、

ロンドン側とパリ側は一族の成功物語でした。 パリ支店は革命後のフランスに資金を提供し、第二次世界大戦後は産業に資金を提供し、ジョルジュ・ポンピドゥーとエマニュエル・マクロンの二人の大統領を含む何世代もの銀行家を雇用しました。 英国では、N.M. ロスチャイルド&サンズがワーテルローの戦いでウェリントン公爵がナポレオンに勝利する際の資金提供に貢献したことで有名です。 2003 年、ロンドンとパリの支店は現在のロスチャイルド商会に統合され始めました。

1900年頃、フランクフルトのユダヤ人ゲットーにあるロスチャイルド家の18世紀の本拠地。出典: グレンジャー歴史写真アーカイブ/アラミー マイヤー・アムシェル・ロスチャイルド、妻と5人の息子。 そしてフランクフルトのロスチャイルド家の邸宅。 出典: クロニクル/アラミー ロスチャイルド・フレール社の創設者、ジェームズ・メイヤー・ド・ロスチャイルド男爵、1850年頃 出典: Keystone-France/Gamma-Keystone/Getty Images イギリスの銀行家で政治家のネイサン・メイヤー・ロスチャイルド。 出典: ユニバーサル ヒストリー アーカイブ/ユニバーサル イメージズ グループ/ゲッティ イメージズ

対照的に、スイスの企業は比較的新しい。 フランスの支店に生まれた 5 代目の創業者エドモンドは、1953 年に銀行を設立しました。同社は、スイスのプライベート バンキングの規制が緩く不透明だった時代に、大富豪が慎重に貯蓄を移動できるよう支援し、彼らを高収入から効果的に守ってきました。 戦後ヨーロッパの税金。

ロスチャイルドの2つの企業は異なる分野で事業を展開しており、スイス支店は国内およびルクセンブルクやモナコなどでのプライベートバンキングを専門とし、パリ支店は英国の分社と合併して世界的な企業ディールメーカーのトップクラスに上り詰めた。 彼らは株式を持ち合いさえしており、1980年代には社会党のフランス大統領フランソワ・ミッテランによって銀行が国有化された後、エドモン・ド・ロスチャイルドはパリのいとこたちの立ち直りを支援した。

1997年にエドモンド氏が亡くなると、当時34歳だった一人息子のベンジャミン氏が会長に就任した。 ベンジャミン氏は銀行のヒターナ・セーリングチームや狩猟やスキーなどの活動にもっと情熱を注いでおり、2009年に妻のアリアンを副会長に昇格させた。2021年、ベンジャミン氏は心臓発作のため57歳で亡くなった。

多くの裕福な王朝と同様、ロスチャイルド家にも一族の陰謀や敵意があった。 スイス人とフランス人のいとこたちの関係はぎこちなかった。 エドモンドが富裕層向けの銀行家として分業し、一時は一族で最も裕福なメンバーになったことは嫉妬の原因となったと、家族に詳しい関係者は語った。 また、ベンジャミン氏がこのビジネスに明らかに関心を持っていないことが、彼のフランス人のいとこたちにとっては苦痛だったと、その関係者は語った。 同じ家族内であっても、人間関係は厄介な場合がある。ベンジャミンさんの母親ナディーンさんは、亡き夫の銀行が息子と義理の娘によって経営されていたことに抗議するため、数年前に財産の一部をスイスのライバル企業ピクテに移した。

ブランド・ファイナンスの戦略・評価担当ディレクター、デクラン・アーハーン氏は「消費者の間ではこの２つが間違いなく混同されている」と述べた。 「彼らのビジネスが成長するにつれて、お互いの領域に進出し、さらに大きな混乱が生じるでしょう。 今後、合法的なアカウミガメがさらに増える可能性があります。」

ロスチャイルド商会がエドモン・ド・ロスチャイルドの縄張りに積極的に進出してきたのは、アリアンが夫の突然の死を受けて後継者問題に取り組んでいる最中だった。 同銀行はまた、過去5年間に3人のCEOが就任した社内での混乱と業績の停滞を経験している。 運用資産は２０２２年末時点で１５８０億スイスフラン（１７９０億ドル）と、前年の１７８０億スイスフランから減少した。

そして、アリアンは2026年までに3,500億フランを運用するという目標を立てていたが、買収の見通しは立っておらず、その目標は野心的であるように見える。 同社はブルームバーグニュースに対し、「厳格なM&Aの枠組み」の中で買収を検討し続けていると語った。 昨年の業績では、営業利益が二桁成長し、純新規資産は110億スイスフランとなる見通しだという。

2019年にCEOを退任したアリアン氏は、昨年ジュネーブ中心部にある同行本社に再び就任し、ますます同行の顔となっている。 彼女は、パリ、ジュネーブ、ルクセンブルク、モナコで、対立するエゴが率いる本質的に別々の作戦を一つにまとめた。

彼女はまた、ワイン、チーズ、接客業、香水などの資産をより大きなグループに統合し、より責任を持たせるようにした。 しかし、それをきっかけに一部の上級スタッフは、彼女が銀行業務よりもこの「遺産」部門のことを気にしていると述べた。 2022年の年次業績について話し合うタウンホールミーティングで、アリアンは主に再立ち上げたばかりの香水ブランド「キャロン」について話し、多くの銀行家を当惑させた。

2014年、パリにてアリアン・ド・ロスチャイルドとその夫ベンジャミン・ド・ロスチャイルド。写真家: Elodie Gregoire/REA/Redux エドモン・ド・ロスチャイルドの妻、女優で作家のナディーン・ド・ロスチャイルド、1984年5月、ジュネーブにて。写真家: Robert Van Der Hilst/Gamma-Rapho/Getty Images フランスのメドック地方にあるシャトー・クラークのオフィスにいるエドモン・ド・ロスチャイルド男爵。 彼は 1973 年にシャトーを購入し、1978 年に最初のボトル入りヴィンテージを生産しました。写真家: James Andanson/Sygma via Getty Images エドモンド・ド・ロスチャイルド男爵とその妻ナディーン。 写真家：アンリ・ビューロー/シグマ/コービス/VCG/ゲッティイメージズ パリの香水店カロンの窓にあるタバック エクスキのボトル。 写真家: ネイサン・レイン/ブルームバーグ

1月にニューヨークの法廷文書で、彼女が有罪判決を受けた性犯罪者ジェフリー・エプスタインと12回以上面会し、商取引や人員配置や家具について話し合っていたことが明らかになった際にも、彼女の判断に疑問が生じた。 銀行によると、アリアンさんはエプスタイン氏の個人的な行為について全く知らなかったが、それを知った時はショックを受け、恐怖を感じたという。

アリアンヌ氏の銀行経営陣への就任は、経験が比較的浅かったため、当初から物議を醸す人もいたと彼女は言う。 事態を揺るがす中、彼女は2020年のブルームバーグテレビのインタビューで、一部の銀行家たちは当初彼女のことを「冗談」だとみなしていたと語った。

ドイツの製薬会社幹部とフランス人の母親の間に生まれた彼女は、国際的な環境で育ち、ニューヨークのペース大学で MBA を取得し、ソシエテ ジェネラル SA とアメリカン インターナショナル グループ社で為替デスクで働いた後、ベンジャミンと出会い結婚しました。 1990年代。

彼女は現在、エドモンド・ド・ロスチャイルドの短期的な将来を中東での事業拡大に賭けている。中東では世界中の銀行と資産管理会社が地域外に投資されるかもしれない数十億の石油資産を求めて争っている。 彼女はまた、2016年に費用のかかる20年以上にわたるアジアでの事業から撤退した後、現在混雑しているアジア市場への再参入も目指している。

プライベートバンカーの中には、彼女の新たな領域を追求する意欲を称賛する人もいるが、彼女がヨーロッパでの事業を円滑に進めておらず、長期的なビジョンが欠けていると言う人もいる。

それでも、世界的な世代間の資産移転が勢いを増す中、同銀行での彼女の卓越した役割は、より多様な富の源泉を持つ新たな若い顧客を惹きつける鍵となると、スイスのエリート家族を研究してきたフリブール大学の上級研究員ペドロ・アラウホ氏は語る。 。

「アリアンは、社会の変化に歩調を合わせていることを示すため、ブランドイメージにとって非常に重要です」と彼は言う。 「スイスの民間銀行はこれまで多様性を重視してこなかった。」

アリアンはしばしばエドモン・ド・ロスチャイルドを、ベンジャミンの相続人、母親、異母姉妹である女性が100％所有する世界で唯一の銀行だと指摘する。 アリアンさんは会社の独立性を主張してきたが、娘たちにはやりたいことは何でもやらせたいとも語った。 そこで大きな疑問は、スイス一家がいつかパリのいとこたちと手を組むことになるのだろうか、ということだ。

家族が多かれ少なかれ調和的に協力し合っている唯一の地域は、フランスのワイン生産地域であるボルドーとシャンパーニュです。 この国で最も有名なブドウ園の 1 つであるシャトー ラフィット ロートシルトは、1868 年以来家族経営のブドウ園です。

1本あたり23万ドルもの値で売れたボトルを生産していたこのワイナリーには、ベンジャミンやロスチャイルド商会の創設者であるデイビッドとエリックも株主に名を連ねていた。 ある銀行家によると、アリアン氏はかつてライバル銀行がこのエレガントな不動産をプロモーションイベントに使用することに反対していたが、その後この問題に関する緊張は緩和したという。 2005 年、家族はシャンパーニュで一緒にブランドを立ち上げることにしました。

ボルドー地方にあるシャトー・ラフィット・ロートシルトのブドウ畑。 写真家: Sebastien Ortole/REA/Redux

それでも、これらの提携は、主要な銀行業務で協力する意欲についてはほとんど語っていません。 明らかに、昨年アレクサンドルがロスチャイルド商会を非公開にしたとき、彼はヨーロッパの裕福な4王朝から資金援助を得たが、1980年代とは異なり、エドモン・ド・ロスチャイルドから資本は来なかった。

したがって、少なくとも現時点では、どちらの陣営もファミリーの名前を利用して世界の富裕層をめぐる戦いに臨むことになり、名刺は混乱を引き起こし続けることになるだろう。 故ベンジャミン・ド・ロスチャイルド氏が2010年のインタビューでかなり先見の明を持って語ったように、「名前がなければ、私たちのビジネスにどれだけの価値があるのかは明らかではありません。」

Reference : Two Rothschild Bank Clans Fight Over Clients, Power and the Family Name
https://www.bloomberg.com/features/2024-rothschild-wealth/