【相場概況】７月BOJ・FOMCを終えて

こんばんは、ふるかいです。
足元、ドル円・株価ともに調整が激しく、資産運用に悩んでいる方も多いかと思います。
頭の整理に使って頂けますと幸いです。

ドル円161円半ばから146円半ば台へ

かつてないスピードで円高に振れてます。
これは米国政治も交えた大きなストーリーで説明しなくてはなりません。

・６月末「神田財務官、７月末で退任報道」
→　161円台
・６月末米TV討論会超高齢者（バイデン）vs犯罪者（トランプ）
→　「もしトラ」から「もうトラ」へ？
・7/1（月）ISM製造業：弱い
→　GDPナウ2.2％→1.7％下方修正（161.73）
・7/3（水）ISMサービス：弱い
→　金利低下、GDPナウ1.7％→1.5％、SP・Nas最高値更新（一生一緒にエヌビディア♪（フラグ））
・7/5（金）米雇用統計：失業率上昇、過去分大幅下方修正
→　SP最高値更新
・7/7（日）都知事選：小池勝利、石丸２位、蓮舫３位
→　自民党、推しの小池勝利でなんとか首の皮一枚つながる
・7/10（火）パウエル議会証言：特になし
→　SP史上最高値更新（5600台）、GDPナウ2.0％へ。
・7/11（木）CPI：下振れ、NATO会議：ゼレンスキーをプーチンと紹介
→　CPI後ドル円161円台半ばから158円台（為替介入/通称神田OJT）、米2y▲11bpのブルスティープで9月利下げ折込進む。NATO会議の失態でバイデン終了のお知らせ。
・7/14（日）トランプ銃撃事件：強いアメリカの象徴
→　バイデンさらに追い込まれる。イーロンマスクはトランプ支持表明。「確トラ」へ。トランプトレードでビッドコイン買い・超長期債売り。副大統領はバンス。
・7/16（火）米小売：上振れ、コントロールグループ強い、トランプ：パウエル議長の任期前解任はしない、大統領選前に利下げは行わせない
→　GDPナウ2.0％から2.5％へ上方修正。トランプは利下げは自分の手柄にしたい模様
・7/17（水）河野大臣：日銀は円安是正のための利上げを、バイデン：I'm sick（コロナ陽性）、ウォラー理事「利下げに近づきつつある」、シューマー民主党重鎮：国全体の利益を優先した出馬辞退をバイデンに要請
→　半導体全滅（SOX▲6.8％、NVDA▲6.6％）、ドル円156円台、GDPナウ2.7％上方修正
・7/22（月）バイデン撤退、ハリス出馬表明
→　大口献金者のジョージクルーニーからもバイデン撤退要請あり。これで検事vs犯罪者の構図に。トランプは女性差別や人種差別攻撃が封じられ「恐ろしく無能」という表現で攻撃。
・7/24（水）ロイター「来週BOJ利上げ、買い入れ減額検討」、ダドリー「考え直した、来週Fedは利下げをした方がいい」
→　ドル円153円台。SOX▲5.4％
・7/25（木）2QGDP：2.8％（強い）
・7/30（火）イスラエル軍：ベイルート攻撃、日経リーク「日銀追加利上げで0.25％に」、MSFT決算後▲7％
→　ドル円153円割れ
・7/31（水）BOJ：追加利上げ決定（0.10％→0.25％）買い入れ減額。FOMC：利下げなし。神田財務官は神田内閣官房参与へ。イラン「イスラエルへ報復を」
→　米国バイバック倍増＋月末フロー＋地政学リスクで米10Y４％割れ。
・8/2（金）米雇用統計：失業率4.3％まで上昇、サームルールヒット（リセッション入りのシグナル点灯）、シティ・JPM「9月と11月に50bp利下げ予想」
→　米2y▲28bp、ナスダック▲2.4％、９月利下げ50bp折込90％、ドル円146.5付近、日経先物35000割れ。

ここからの相場リズム

まず８月はジャクソンホール（22～24日）で、パウエル総裁の９月利下げスタンス（25ｂｐor50bp）について確認。6月のFOMCでは年内利下げ見通しの中央値を３回から１回によりタカ転していただけに、９月のFOMCで50bp（2回分）とすることは自ら過ちを認めることになるため、果たしてできるのだろうか。
ただし、このままインフレバスターを達成した英雄で幕を引くためには50bp利下げもいとわないと考える（コロナの時は100bp一気に利下げした背景もある）
そこから９月は日本の総裁選。最近は政府要人からの日銀に対するコメントも多く、政治動向には注目していきたい。そしてＦＯＭＣ（9/18）・ＢＯＪ（9/20）と続く。
ここから年末にかけては米国大統領選。
ダークホースは中東の地政学リスク（イラン・イスラエル）
大局観を捉えながら日々のニュースを追いかけていきたい

最後までご愛読ありがとうございました。
今後ともよろしくお願いいたします。