【AI要約】EW 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $1.60B : $1.58B

• EPS : EPS(予想) = $0.66 : $0.64

• ガイダンス利益 = $0.67 to $0.71 (四半期) : $2.70 to $2.80 (年間)

• ガイダンス売上 = $1.62B to $1.70B (四半期) : $6.30B to $6.60B (年間)

• ガイダンス(予想) = $0.70 (四半期) : $2.76 (年間)

• ガイダンス(過去) = $1.64B (四半期) : $6.52B (年間)

【企業概要】
エドワーズライフサイエンス社は、構造的心臓病とクリティカルケアモニタリングの分野で、患者中心のイノベーションをリードするグローバル企業です。同社は、世界中の医療関係者やステークホルダーとのパートナーシップを通じて、患者のケアを改善・向上させることに情熱を注いでいます。主力製品は、経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）、経カテーテル僧帽弁・三尖弁治療（TMTT）、外科的構造的心臓病（SSH）治療、およびクリティカルケアモニタリング機器です。

【業績ハイライト】

• 第1四半期の売上高は前年同期比9.5%増の15億9,820万ドル（為替変動の影響を除くと9.9%増）

• 純利益は前年同期比3.1%増の3億5,100万ドル

• 希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.58ドル（前年同期は0.56ドル）

• 調整後EPSは0.66ドル（前年同期は0.62ドル）

• 調整後フリーキャッシュフローは2億620万ドル（前年同期比18.3%減）

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年通期の売上高成長率は8～10%の上限を予想（従来予想と同じ）

• TAVRの売上高は為替変動の影響を除き8～10%の成長を予想（従来予想と同じ）

• SSHの売上高は6～8%の成長を予想（従来予想は中一桁台の成長率）

• クリティカルケアの売上高は8～10%の成長を予想（従来予想は中一桁台の成長率）

• TMTTの売上高は$320～340百万を予想（従来予想は$280～320百万の上限）

• 2024年通期の調整後EPSは$2.70～2.80を予想（従来予想と同じ）

• 2024年第2四半期の売上高は$1.62～1.70十億を予想

• 2024年第2四半期の調整後EPSは$0.67～0.71を予想

【部門別業績のデータ】

• TAVR部門の売上高は前年同期比6.3%増の10億790万ドル

• TMTT部門の売上高は前年同期比75.2%増の7,290万ドル

• SSH部門の売上高は前年同期比7.2%増の2億6,610万ドル

• クリティカルケア部門の売上高は前年同期比13.3%増の2億5,130万ドル

【経営陣のコメント】
CEOのバーナード・ゾビギアン氏は次のように述べています。「エドワーズは、大動脈弁、僧帽弁、三尖弁の疾患に影響を受ける患者の大きなニーズに対応するため、経カテーテルプラットフォーム全体に戦略的投資を行った結果、リーダーシップを拡大し、持続的な成長を実現する態勢を整えています。第1四半期の売上高が10%伸び、より多くの患者が当社の革新的な治療法で治療を受けたことを喜ばしく思います。」「2024年の売上高ガイダンスを引き上げるこの勇気づけられる年初の業績を踏まえ、2024年以降も、エドワーズの新適応症、差別化された技術、戦略的隣接分野による、構造的心臓病患者の大きな未充足ニーズへの対応を主導するイノベーション主導の戦略に自信を持ち続けています。」

【事業運営と戦略】

• 大動脈弁、僧帽弁、三尖弁の疾患に影響を受ける患者の大きなニーズに対応するため、経カテーテルプラットフォーム全体に戦略的投資を実施

• 差別化されたTAVR技術の開発、高品質の臨床エビデンスを通じた患者ケアの進歩への深いコミットメント、患者のアクティベーションイニシアチブへの投資により、健全で持続可能なTAVRの成長が可能

• 大動脈弁狭窄症の治療に関する画期的な研究（EARLY TAVRおよびPROGRESS試験）により、大動脈弁狭窄症患者の治療方法が根本的に変わる可能性

• 修復および置換の両方の技術を含む、ユニークで幅広いポートフォリオ戦略により、僧帽弁および三尖弁の患者に対して前向きな勢いを加速

【製品とサービス】

• SAPIEN 3 Ultra RESILIAプラットフォームは、米国と日本で主力プラットフォームとなっており、第2四半期にヨーロッパで発売予定

• PASCAL修復システム、EVOQUE三尖弁置換システム、SAPIEN M3僧帽弁置換システムなど、重要な治療法の進歩

• EVOQUEは、三尖弁逆流の治療において、米国食品医薬品局（FDA）の承認を受けた最初の経カテーテル治療法

• INSPIRIS、MITRIS、KONECTなどのプレミアム外科技術の世界的な採用が好調

• Acumen IQセンサーを含むSmart Recovery技術が成長を牽引し、ICUで使用されるSwan-Ganzカテーテルと圧力モニタリングデバイスの需要も堅調

【その他】

• 第1四半期の調整後売上総利益率は76.0%（前年同期は77.5%）で、前年同期の為替の影響がより好意的だったことが主な要因

• 販売費及び一般管理費は4億9,000万ドル（売上高の30.6%）で、前年同期の4億3,600万ドルから増加。成長戦略を支える経カテーテル分野の人員への投資が主な要因

• 研究開発費は2億8,500万ドル（売上高の17.8%）で、前年同期の2億6,100万ドルから増加。臨床試験活動を含む経カテーテル弁の革新への継続的な投資が主な要因

• 2024年3月31日時点の現金、現金同等物、短期投資は17億ドル。総債務は約6億ドル

• 年末までにクリティカルケア事業のスピンオフを予定

【評価】
エドワーズライフサイエンス社の2024年第1四半期決算は、全体的に堅調な業績であったと評価できます。為替変動の影響を除いた売上高成長率は9.9%と高く、特に経カテーテル僧帽弁・三尖弁治療（TMTT）部門の売上高が前年同期比75.2%増と大幅に伸びたことが注目されます。また、主力の経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）部門も6.3%増と安定的な成長を維持しています。

通期ガイダンスについても、売上高成長率を8～10%の上限に引き上げ、各部門の売上高予想も上方修正されたことから、同社の成長戦略が順調に進捗していることがうかがえます。ただし、調整後EPSの予想レンジは据え置かれており、利益率の改善については不透明感が残ります。

同社は、大動脈弁、僧帽弁、三尖弁の疾患に対する経カテーテル治療の分野で強固なポジションを築いており、差別化された技術と高品質な臨床エビデンスへの投資により、今後も持続的な成長が期待できるでしょう。一方で、競合他社との競争激化や規制環境の変化などのリスク要因にも注意が必要です。