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【AI要約】KO 2024 Q1

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】
-売上 : 売上(予想) = $11.30B : $10.95B
-EPS : EPS(予想) = $0.72 : $0.69
-ガイダンス利益 = $2.80 to $2.82 per share(年間)
-ガイダンス(予想) = $2.81 per share(年間)


【企業概要】

コカ・コーラ社は、200以上の国と地域で製品を販売している大手清涼飲料メーカーです。同社のポートフォリオには、コカ・コーラ、スプライト、ファンタなどの炭酸飲料、ダサニ、スマートウォーター、パワーレード、コスタコーヒー、ミニッツメイド、シンプリーなどの非炭酸飲料が含まれます。

同社は常に製品のイノベーションを行い、新製品の開発や既存製品の改良に取り組んでいます。また、サステナビリティにも力を入れており、水源の保護、容器のリサイクル、持続可能な原材料調達、バリューチェーン全体での炭素排出量削減などを推進しています。

コカ・コーラ社は、ボトリングパートナーと協力して世界中で70万人以上を雇用し、地域社会に経済的機会を提供しています。

【業績ハイライト】

  • 世界全体の販売数量は1%増加

  • 有機的売上高成長率は11%

  • 営業利益は36%減の21億4,100万ドル（主にfairlife社買収に伴う偶発的対価負債の再評価や、BODYARMORブランドの減損の影響）

  • 希釈後1株当たり利益は3%増の0.74ドル

  • 比較可能通貨中立営業利益成長率は13%

  • 比較可能1株当たり利益は7%増の0.72ドル（前年同期は0.69ドル）

【ガイダンスまたはoutlook】

2024年通期見通し:

  • 有機的売上高成長率は8～9%を予想（変更なし）

  • 為替変動によるマイナス影響は、売上高で4～5%、EPSで7～8%と予想（変更あり）

  • 基礎実効税率(Non-GAAP)は19.0%と予想（変更あり）

  • 比較可能通貨中立EPS成長率は11～13%を予想（変更あり）

  • 比較可能EPS成長率は4～5%を予想（前年比、変更なし）

  • フリーキャッシュフローは約92億ドルを予想（変更なし）

2024年第2四半期の考慮事項:

  • 為替変動により、売上高で約6%、EPSで約8～9%のマイナス影響を見込む

  • 買収・売却・構造変化により、売上高で約5～6%、EPSで約2%のマイナス影響を見込む

【部門別業績のデータ】

売上高:

  • ヨーロッパ・中東・アフリカ: 19億7,300万ドル（前年同期比3%減）

  • ラテンアメリカ: 15億2,700万ドル（同10%増）

  • 北米: 41億7,400万ドル（同7%増）

  • アジア太平洋: 14億6,900万ドル（同7%増）

  • グローバルベンチャーズ: 7億3,000万ドル（同3%増）

  • ボトリング投資: 18億1,700万ドル（同7%減）

営業利益:

  • ヨーロッパ・中東・アフリカ: 10億8,000万ドル（前年同期比5%減）

  • ラテンアメリカ: 9億4,200万ドル（同10%増）

  • 北米: 4億4,500万ドル（同57%減）

  • アジア太平洋: 6億5,400万ドル（同16%増）

  • グローバルベンチャーズ: 5,500万ドル（同7%増）

  • ボトリング投資: 1億5,600万ドル（同13%増）

【経営陣のコメント】

会長兼CEOのジェームズ・クインシー氏は、「2024年第1四半期は、厳しい事業環境の中でも、数量、売上高、利益の成長を達成し、良いスタートを切ることができた。当社のグローバルシステムは、適切な戦略、明確な方向性、強力なポートフォリオ、優れた実行力により、持続的な成功を収めることができると確信している」と述べています。

【事業運営と戦略】

  • さまざまなソーシャルメディアプラットフォームでの消費者との関わりを深めるため、米国と英国で「Coca-Cola Happy Tears Zero Sugar」を発売。

  • 「Recipe for Magic」プラットフォームの一環として、世界4,000以上の店舗で「Foodmarks by Coca-Cola」を導入。

  • アフリカでは、手頃な価格の製品パッケージを提供し、販売数量が2桁の伸びを記録。

  • デジタルツールを活用し、消費者や顧客との関係を深化。パッケージ上のスキャン可能なコードを使用し、消費者と直接つながる。

  • AIを活用し、顧客に適切な注文推奨をするなどの取り組みを進めている。

【製品とサービス】

  • コカ・コーラ、スプライト、ファンタなどの炭酸飲料

  • ダサニ、スマートウォーター、ビタミンウォーター、トポチコ、パワーレード、コスタコーヒー、ジョージア、ゴールドピーク、綾鷹などの非炭酸飲料

  • ミニッツメイド、シンプリー、イノセント、デルバレ、フェアライフ、アデスなどのジュース、乳製品、植物性飲料

同社は、新製品の開発や既存製品の改良、パッケージの工夫など、常にイノベーションを行っています。また、消費者の健康志向に応えるため、低糖や無糖製品の拡充にも取り組んでいます。

【その他】

  • 2024年第1四半期は営業日数が前年同期より1日少なかったことが業績に影響。2024年第4四半期は営業日数が前年同期より2日多くなる見通し。

  • 世界の清涼飲料市場における同社のバリューシェアは拡大。

【評価】

コカ・コーラ社の2024年第1四半期決算は、厳しい事業環境にもかかわらず、堅調な業績を示しています。有機的売上高成長率が11%と2桁の伸びを記録し、価格/ミックスも13%増加したことは評価できます。一方で、fairlife社買収に関連する偶発的対価負債の再評価やBODYARMORブランドの減損により、営業利益が大幅に減少したことは懸念材料です。

2024年通期の見通しについては、有機的売上高成長率が8～9%と高い水準を維持する一方、為替変動によるマイナス影響が拡大するなど、不透明感が増しています。ただし、比較可能通貨中立EPS成長率が11～13%と2桁の伸びを予想していることは心強い材料と言えます。

部門別では、ラテンアメリカ、北米、アジア太平洋が売上高、営業利益ともに伸長し、全体の業績を牽引しました。一方、ヨーロッパ・中東・アフリカは売上高、営業利益ともに減少しており、注視が必要です。


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