投資初心者でもわかる:Forward PSRって何? 株価の割高・割安を判断する指標を解説
こんにちは!個人投資家のTAKA Chanです。
今回は、株価の割高・割安を判断する指標の一つである「Forward PSR」について、初心者でもわかりやすく解説します。
それでは早速どうぞ!
Forward PSRとは?
Forward PSRは「Forward Price-to-Sales Ratio」の略で、日本語では
「予想株価売上高倍率」と呼ばれます。
企業の現在の株価を、将来の1株当たり売上高予測値で割ったもので、将来の成長性に対する投資家の期待度を反映した指標と言えます。
つまり、Forward PSRが高いほど、投資家は将来の高い成長性を期待していることを意味します。
Forward PSRの計算式
Forward PSRは以下の式で計算できます。
Forward PSR = 現在の株価 ÷ 将来の1株当たり売上高予測値
例えば、ある企業の現在の株価が1,000円で、将来の1株当たり売上高予測値が100円だとすると、Forward PSRは10倍となります。
Forward PSRの活用例
Forward PSRは、同業種企業同士の株価の比較などに役立ちます。
例えば今ならば、AIに関連した半導体銘柄や、サイバーセキュリティの会社など、旬な業界を調べてみると面白いかもしれません。
又、ある業界内の企業AとBのForward PSRを比較した場合、以下のようなことがわかります。
企業Aの方がForward PSRが高い場合:投資家は企業Aの方が将来の高い成長性を期待している可能性が高い
企業Bの方がForward PSRが低い場合: 投資家は企業Bの方が将来の成長性を低く見積もっている可能性が高い
Forward PSRの注意点
いつも言うのですが、指標関係はそれだけ見ても万能ではありません。Forward PSRはあくまでも将来の予測に基づいた指標であり、必ずしも実際の業績を反映すると約束されたわけではないのです。
また、Forward PSRは企業の成長性だけでなく、投資家心理の影響も受けやすいという点にも注意が必要です。
Forward PSR以外にも役立つ指数
Forward PSR以外にも、株価の割高・割安を判断するのに役立つ指数はたくさんあります。
ここで代表的なものをいくつかご紹介します。
PBR(株価簿価率)
PBRは「Price-to-Book Ratio」の略で、現在の株価を1株当たりの簿価で割ったもので、企業の財務体質を見るのに役立ちます。
PBRが低いほど、企業の財務体質が良く、株価が割安である可能性が高いと言えます。
PER(株価収益率)
PERは「Price-Earnings Ratio」の略で、現在の株価を1株当たりの予想利益で割ったもので、企業の収益性を見るのに役立ちます。PERが低いほど、企業の収益性が高く、株価が割安である可能性が高いと言えます。
PEGレシオ
PEGレシオは「Price-Earnings-to-Growth Ratio」の略で、PERを予想成長率で割ったもので、企業の成長性と割高・割安を同時に判断することができます。PEGレシオが1以下の場合、割安である可能性が高いとされています。
配当利回り
配当利回りは、1株当たりの年間配当金を現在の株価で割ったもので、投資家への還元性を見るのに役立ちます。
配当利回りが高いほど、投資家への還元性が高く、株価が割安である可能性が高いと言えます。
上記以外にも、売上高倍率、キャッシュフロー倍率など、様々な指数があります。
最後に
Forward PSRは、将来の成長性に対する投資家の期待度を反映した指標です。個人投資家は当然ながら他の指標と併せたり、毎期の決算を分析することで、より客観的な投資判断を行うことができます。Forward PSR以外にも、株価の割高・割安を判断する指標はたくさんあります。
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