ウォルト・ディズニー(DIS)が2022年1Qの決算発表
ウォルト・ディズニー(ティッカーシンボル:DIS)が2022年1Qの決算発表。
EPS予想0.61ドルに対して結果1.06ドル👍
売上高予想18.36Bドルに対して結果21.819Bドル👍
売上高成長率は前年同期比＋34%
EPS、売上高共にコンセンサス予想を上回った🆗
1Q決算ハイライト
– 当四半期の継続事業からの希薄化後1株当たり利益（EPS）は、前年同期の0.02ドルから0.63ドルに増加しました。 特定の項目を除くと、四半期の希薄化後EPSは前年同期の0.32ドルから1.06ドルに増加しました。
セグメント別ハイライト
2020年の初め以来、世界は新しいコロナウイルス（COVID-19）とその亜種の影響を受けてきました。 COVID-19とその蔓延を防ぐための対策は、さまざまな形で当社のセグメントに影響を与えました。最も重要なのは、テーマパークとリゾートが閉鎖され、クルーズ船の航海とガイド付きツアーが中断されたディズニーパークスエクスペリエンスアンドプロダクツセグメントです。 これらの運用は、2020年5月以降、COVID-19の制限の結果として当初は運用能力が低下した状態で、さまざまな時点で再開されました。 2020年度と2021年度には、劇場公開を延期または場合によっては中止しました。 さらに、2020年度と2021年度の主要なスポーツの生中継の遅延など、コンテンツの制作と利用可能性に重大な混乱が生じました。
2022年度には、国内の公園と体験は、前年度の四半期に実施されていたような、COVID-19に関連する重大な強制的な容量制限なしで一般的に運用されています。 ただし、ゲストおよびキャストの健康と安全に関して進行中のCOVID-19の考慮事項に対処する能力を引き続き管理します。 国際事業の一部は、COVID-19関連の義務的な収容能力と渡航禁止令の影響を受け続けています。 ディズニー・メディア＆エンターテインメント部門では、現地の事情により制作活動が中断しているものの、映画・テレビの制作は概ね再開しております。 一部の市場では劇場の開場と収容人数に制限が課され続けていますが、私たちは通常、今四半期に劇場で映画を公開することができました。
政府の規制および従業員、ゲスト、人材の安全に対処するための費用を負担しており、今後も負担します。これらの費用の一部は資本化され、将来にわたって償却されます。
ディズニーメディアアンドエンターテインメントディストリビューション
当四半期のリニアネットワークの収益は、前年同期比でほぼ横ばいの77億ドルで、営業利益は13％減少して15億ドルになりました。
当四半期の国内チャネルの収益は1％増の62億ドル、営業利益は21％減の9億ドルでした。これは、ケーブルとブロードキャスティングの両方での営業利益の減少を反映しています。
Cableでの減少は、主にプログラミングと制作のコストの増加とマーケティング支出の増加によるものでしたが、広告とアフィリエイトの収益の増加によって部分的に相殺されました。 プログラミングおよび制作費の増加は、カレッジフットボールプレーオフ（CFP）、NFLおよびMLBプログラミングの費用の増加、および前年同期のイベントのキャンセルによるスポーツ制作費の増加によるものです。 CFPおよびNFLのプログラミング費用の増加は、契約レートの上昇によるものでした。 MLBプログラミングのコストの増加は、前年同期にゲームを放送しなかったのと比較して、今四半期に1つのプレーオフゲームを放送したことによるものです。 これらの増加は、NBAとゴルフプログラミングのコストの低下によって部分的に相殺されました。 COVID-19の結果としての前年同期には、特定のNBAゲームとマスターズが2020年度から2021年度の第1四半期にシフトしました。広告収入の増加は、インプレッションの増加によるものでしたが、レートの低下により一部相殺されました。 。 インプレッションの増加は、配信されたユニットの増加と平均視聴者数の増加を反映しています。 アフィリエイト収益の増加は、契約料金の上昇によるものでしたが、加入者の減少により部分的に相殺されました。
放送局での減少は、主に政治広告収入の減少による所有テレビ局の業績の低下によるものでしたが、契約料金の上昇を反映したアフィリエイト収入の増加により部分的に相殺されました。 ABCでの結果は、契約レートの上昇とマーケティングコストの低下によるアフィリエイト収益の増加がプログラミングと制作のコストの増加によって相殺されたため、前年同期と同等でした。 プログラミングと制作のコストの増加は、今四半期に放映されたプログラミングのコスト構成の増加によるものでした。 ABCの広告収入は、平均視聴者数の減少を反映して、今四半期の高いレートがインプレッションの減少によって相殺されたため、前年同期と同等でした。
国際チャンネル
当四半期のInternationalChannelsの収益は4％減の16億ドル、営業利益は2％減の3億6,900万ドルでした。 インターナショナルチャネルの減少は、チャネルの閉鎖を反映していますが、当四半期および前年度の四半期全体で営業していたチャネルからの営業利益の増加により一部相殺されました。
当四半期および前年度の四半期全体で運営されていたチャネルの成長は、料金の上昇による広告収入の増加によるものでした。 プログラミングと制作のコストは前年同期と同等でした。これは、スポーツプログラミングのコストの増加が、今年のプログラミングのコスト構成の低下による一般的なエンターテインメントプログラミングのコストの低下によって相殺されたためです。
スポーツ番組の費用は、クリケット番組の費用が増加したことによるものでしたが、今四半期のゲーム数の減少を反映したサッカー番組の費用の減少により一部相殺されました。 クリケットプログラミングのコストが高くなったのは、今四半期に国際クリケット評議会（ICC）T20ワールドカップの試合が放映されたためですが、前四半期に比べて今四半期のインディアンプレミアリーグ（IPL）のクリケット試合が少なかった影響で一部相殺されました。 年四半期。 ICC T20ワールドカップは通常2年ごとに開催され、COVID-19のために前年の四半期には開催されませんでした。 IPLクリケットの試合は通常、第2四半期と第3四半期に行われます。 COVID-19関連のタイミングシフトの結果、当四半期に13試合、前年四半期に44試合を放送しました。
直接販売
当四半期の直接販売収益は34％増の47億ドル、営業損失は27％増の6億ドルでした。 営業損失の増加は、Disney +での損失の増加によるものであり、ESPN +の損失はそれほどではありませんが、Huluでの結果の改善によって部分的に相殺されました。
Disney +での業績の低下は、プログラミングと制作、マーケティング、テクノロジーのコストの上昇を反映していますが、サブスクリプション収益の増加によって部分的に相殺されています。 サブスクリプション収益の増加は、サブスクライバーの増加と小売価格の上昇によるものです。 コストと加入者の増加は、既存の市場の成長を反映しており、程度は低いものの、新しい市場への拡大を反映しています。
ESPN +での結果の低下は、スポーツプログラミングのコストの上昇によるものでしたが、サブスクリプション収益の増加と、Ultimate Fighting Championship（UFC）ペイパービューイベントからの収入の増加によって部分的に相殺されました。 サブスクリプション収益の増加は、サブスクライバーの増加と、程度は低いものの小売価格の上昇によるものでした。 UFCペイパービューイベントからの収入の増加は、イベントあたりの収益の増加によるものでしたが、前年度の四半期と比較して今四半期のイベントが1つ減ったことによる影響によって部分的に相殺されました。
Huluでの増加は、サブスクリプション収益の増加によるものでしたが、プログラミングと制作のコストの増加によって部分的に相殺されました。 サブスクリプション収益の増加は、Hulu Live TV + SVODサービスの小売価格の上昇に起因する、サブスクライバーの増加と料金の上昇によるものでした。 プログラミングと制作のコストの増加は、主に、レートの上昇とより多くのネットワークの伝送によるライブTVサービスのプログラミングに対する加入者ベースの料金の上昇によるものでした。
国内のDisney +の有料加入者あたりの平均月間収益は、小売価格の上昇と卸売加入者の減少により、5.80ドルから6.68ドルに増加しましたが、SVODバンドルの加入者の増加により一部相殺されました。
海外のDisney +（Disney + Hotstarを除く）の有料加入者あたりの平均月間収益は、小売価格の上昇により、4.73ドルから5.96ドルに増加しました。
Disney + Hotstarの有料加入者あたりの平均月間収益は、平均価格が高い新界での発売により、0.98ドルから1.03ドルに増加しましたが、卸売り加入者の構成が増えたことで一部相殺されました。
ESPN +の有料加入者あたりの平均月間収益は、主に小売価格の上昇と加入者あたりの広告収入の増加により、4.48ドルから5.16ドルに増加しましたが、SVODバンドルへの加入者の組み合わせの増加によって部分的に相殺されました。
Hulu SVOD Onlyサービスの有料加入者あたりの平均月間収益は、加入者あたりの広告収入の減少とSVODバンドルへの加入者の組み合わせの増加により、13.51ドルから12.96ドルに減少しましたが、小売価格の上昇により一部相殺されました。
Hulu Live TV + SVODサービスの有料加入者あたりの平均月間収益は、小売価格の上昇と加入者あたりの広告収入の増加により、75.11ドルから87.01ドルに増加しましたが、新しいHulu Live TV + SVODサービスの影響により一部相殺されました。
コンテンツの販売/ライセンスおよびその他
当四半期のコンテンツ販売/ライセンスおよびその他の収益は43％増加して24億ドルになり、セグメントの業績は1億8,800万ドルの収益から9,800万ドルの損失に減少しました。 営業成績の減少は、劇場配給結果の低下と映画費用の減損の増加によるものでしたが、TV / SVOD配給結果の増加により一部相殺されました。
劇場配給の結果の減少は、今四半期にリリースされたタイトルの損失によるものでしたが、マーベルのスパイダーマン：ノーウェイホームの共同制作による収入によって部分的に相殺されました。 四半期にリリースされたタイトルには、ウエストサイドストーリー、エンカント、キングスマン、エターナルズ、ナイトメアアリー、最後の決闘裁判が含まれていました。 前年同期にリリースされた重要なタイトルはありませんでした。 当社は、劇場公開前および劇場公開全体を通じて多額のマーケティング費用を負担し、劇場配給中に損失を被る可能性があります。
TV / SVODの配信結果が増加したのは、一時的なテレビと映画コンテンツの両方の売上が増加したためです。 一時的なテレビコンテンツの売上の増加は、今四半期に販売されたより重要なタイトルを反映しています。 映画コンテンツの売上高の増加は、ライブラリコンテンツの売上高の増加と、無料のテレビウィンドウでのタイトルの入手可能性の増加によるものです。
売上高
Disney Media and Entertainment: +15%
Disney Parks, Experiences and Products: >100%
ディズニー＋ 月額課金者数
予想1億2,570万5千人に対して結果1億2,980万人👍
Average Monthly Revenue Per Paid Subscriber
Disney+
⌙ 国内: +15%
⌙ 海外: +26%
⌙ Disney+ Hotstar: +5%
ESPN+: +15%
Hulu
⌙ SVOD Only: -4%
⌙ Live TV + SVOD: +16%
強力なストリーミング数
エグゼクティブが以前にディズニー+の加入者数の伸びは上半期に比べて強くなると予想していると述べていたとしても、ディズニー+のサブスクリプションは予想を上回り、オリジナルのコンテンツは2022年第4四半期にプラットフォームでリリースされました。
加入者数には、第1四半期に追加された約1200万のDisney +加入が含まれています。このサービスでは、米国とカナダのユーザーあたりの平均収益（ARPU）も、1年前の5.80ドルから月額6.68ドルに増加しました。
CFOのChristineMcCarthyは、同社の決算発表で、Disneyは第2四半期にストリーミングに多額の費用をかけると予想していると述べました。彼女は、同社は、直接消費者向けビジネスのプログラミングおよび制作費が、Huluライブのプログラミング料金を含めて約8億ドルから10億ドル増加すると予想していると述べた。彼らは、パンデミックに関連したタイミングのずれもあって、リニアの費用が約5億ドル増加すると予想しています。
マッカーシー氏は、同社はディズニー+の費用が安定していないと述べたが、「2023年度までに大幅な進歩を遂げると予想している」と述べた。
ディズニーの最高経営責任者であるボブ・チャペックは、2024年までに2億3000万から2億6000万のディズニー+加入者に到達するという同社の目標を再確認しました。
米国とカナダのDisney +のユーザーあたりの月間平均収益は6.68ドルで、ディズニーが3月に月額1ドルの値上げを発表した後、1年前から15％増加しました。はるかに安価な製品であるHotstarのARPUは1.03ドルで、1年前から5％増加しました。
前四半期の米国とカナダでのNetflixのARPUは14.78ドルでした。
Netflixのシェアは、加入者の成長が鈍化している最新のレポートで下落しましたが、 Chapekは、2024年までに2億3000万から2億6000万のDisney +加入者のガイダンスを繰り返しました。
アナリストとの同社の呼びかけで、チャペックは、ディズニー+のリリースが元のコンテンツの重要な配信チャネルであり続ける可能性があることを示しました。
「私たちは、劇場配給がディズニーのフランチャイズを構築する唯一の方法であるという信念に同意しません」と彼は最近のヒット曲「エンカント」の成功を指摘しました。
ディズニーのパークス、エクスペリエンス、コンシューマープロダクツ部門の第4四半期の売上高は72億ドルに達し、前年同期の36億ドルの2倍になりました。このセグメントの業績は、前年同期の1億ドルの損失と比較して、25億ドルに跳ね上がりました。
ディズニーは、より多くのゲストがテーマパークに参加し、ブランドホテルに滞在し、クルーズを予約したことで、収益が増加したと語った。
マッカーシー氏は、ディズニーの国内公園、特にフロリダを拠点とする場所では、パンデミック前のゲストの18％から20％を占める海外旅行者からのチケット販売で、まだ大きな利益が見られていないと述べました。
同社の消費者向け製品事業は、2021年下半期にディズニーブランドの小売店の大部分が閉鎖された後、収益が8.5％減少して15億ドルになりました。
直近の四半期中、ディズニーの国内公園は、より少ないCovid-19容量制限で運営されていました。ただし、海外の場所は、義務的な定員と旅行制限の影響を受け続けていると同社は述べた。
さらに、ディズニーのテレビと映画の制作は再開されましたが、それでもパイプラインの混乱を経験しています。スタジオの劇場公開は今年の最高のパフォーマンスの映画の1つでしたが、国内の興行収入はまだパンデミックから完全には回復していません。ディズニーがマーベルシネマティックユニバースの映画「スパイダーマン：ノーウェイホーム」を共同制作したことによる収入は、四半期中にリリースされた他のタイトルの損失を相殺しました。
ディズニーパークス、エクスペリエンス、プロダクツ
当四半期のディズニーパークスエクスペリエンスアンドプロダクツの収益は、前年同期の36億ドルから72億ドルに増加しました。 セグメントの業績は、前年同期の1億ドルの損失と比較して、26億ドル増加して25億ドルの利益になりました。 当四半期の営業利益は、パークスおよびエクスペリエンス事業の増加を反映しましたが、消費者向け製品事業の減少により一部相殺されました。
国内の公園および体験における営業利益の増加は、販売量の増加によるものであり、程度は少ないものの、ゲストの支出の増加によるものでしたが、コストの増加により部分的に相殺されました。 人数の増加は、出席者の増加、宿泊日数の増加、クルーズ船の航海によるものでした。 クルーズ船は、前年度の四半期に航海が中断された一方で、今四半期は容量を減らして運航しました。 ゲストの支出の増加は、一人当たりの平均チケット収入の増加、ホテルの1日の平均宿泊料金の上昇、および飲食物と商品の支出の増加によるものでした。 一人当たりの平均チケット収入の増加は、出席構成とGenie +およびLightningLaneの導入によるものでした。 コストの増加は、販売量の増加による運用コストの増加、およびマーケティング支出の増加によるものでした。 国内の公園とリゾートは今四半期中ずっと開いていましたが、ディズニーランドリゾートは前年の四半期中ずっと閉鎖されていました。ウォルトディズニーワールドリゾートは、COVID-19の強制的な制限により、容量が減少しました。
インターナショナルパークおよびリゾートの営業利益の増加は、ディズニーランドパリおよび香港ディズニーランドリゾートの成長によるものです。 ディズニーランドパリでの結果は、出席者数の増加と宿泊日数の増加によるものでしたが、運用コストの上昇により一部相殺されました。 香港ディズニーランドリゾートの成長は、出席者の増加に牽引されました。 ディズニーランドパリは、前年度の四半期は26日間しか営業していませんでしたが、現在の四半期全体が営業していました。 香港ディズニーランドリゾートは、前年同期の42日間に対して、当四半期は68日間営業していました。 上海ディズニーリゾートと東京ディズニーリゾートは、当年度と前年度の両方で四半期全体にわたって営業していました。 当社の一部の国際事業は、COVID-19関連の収容能力および渡航禁止令の影響を受け続けています。
コンシューマープロダクツ事業の業績が低下したのは、2021年度下半期に北米および欧州のディズニーブランドの小売店が多数閉鎖されたためです。
CEOコメント
「1株当たり利益の大幅な増加、国内の公園およびリゾートでの記録的な収益と営業利益、エンカントとの新しいフランチャイズの立ち上げ、および合計の大幅な増加により、会計年度は非常に好調なスタートを切りました。 The Walt DisneyCompanyの最高経営責任者であるBobChapekは、次のように述べています。 「これはウォルトディズニーカンパニーの1世紀の最後の年であり、このようなパフォーマンスと、比類のないアセットとプラットフォームのコレクション、クリエイティブな機能、文化におけるユニークな場所を組み合わせることで、次の100年のエンターテインメントを定義し続けることに大きな自信を持っています。 "
Mad Moneyより
第1四半期の決算発表はクロージングベルの後。 午後4時30分のカンファレンスコール。
予測EPS：73セント
予想収益：202.7億ドル
クレイマー氏は、メディアとエンターテインメントの巨人は、その知的財産の価値に対して十分な信用を得ていないと考えていると述べた。 「これはNetflixではありません。 Facebookではありません。 これは、他に類を見ない成長手段です。 停滞していません。 それは死んでいない、そしてそれが私の信頼のために四半期の前にもっと大きなポジションを築きたい理由だ」と彼は言った。
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