読書感想　2020/04/27

投資の大原則　〜人生を豊かにするためのヒント〜　第2版
日本経済新聞出版社
著：バートン・マルキール、チャールズ・エリス
訳：鹿毛雄二、鹿毛房子

＜要点＞
・前出の『ウォール街のランダム・ウォーカー（マルキール著）』と『敗者のゲーム（エリス著）』の要点集約

・日常的に節約できるところは節約する（支出＜収入なら自然とお金は貯まる）

・分散投資を心がける

・複利投資がよい
　配当分はそのまま投資するのが長期的にはよい。
　1000ドルで50ドル配当得た（5%利回り）の場合、
　　毎年50ドル引き落として、1000ドル投資を保つ。
　　　→10年で50 x 10 = 500ドルの利益（50%UP）
　　翌年1050ドル投資（複利）を行う。
　　　→（1.05)^9 = 1.55 = 550ドルの利益
　　これは、20年、30年たつとさらに差が開いて来る。
　　24年で倍差がつく。

・インデックスファンドが個人投資家におすすめ。
　中でも全市場型がいいだろう。
　投資を行う際は、リターンだけでなく、手数料のことを常に頭に入れておく。
　米国だけでなく、米国外対象インデックスへも投資してリスク分散を。

・債券もリスクヘッジとして持っていたほうがよいだろう。
　比率は個々人（とくに年齢、資産内訳）によって異なる。

・リバランスは適宜行う。
　例えば、毎年、株式と債券の資産比率を確認する。
　例えば、株式 6：債券 4のポートフォリオでの資産運用を行いたい場合
　好況では一般に株式での利益上がるとすると、７：３になっていたとする。

　　→この場合は、株式を一部売却して得た利益分を債券に回して、６：４に戻す。
　一方で、株価が下がるときは債券が上がりやすいので５：５になっていたとする
　　→この場合は、債券を一部売却して得た利益分を株式投資に回して、６：４に戻す。

・ドルコスト平均法の考え方で。