ケーススタディHomebaseはSolanaで不動産投資を変える
原題：https://solana.com/ja/news/case-study-homebase
12 April 2024, by Solana Foundation
ハイライト
HomebaseはSolanaブロックチェーンを活用し、2023年3月にテキサス州南部にある23万5000ドルの一戸建て賃貸物件のトークン化に成功した。
同プラットフォームは、現物不動産に紐づくNFTの販売を通じて、38人の投資家からわずか2週間で24万6800ドルを調達した。
ホームベースのモデルは、不動産投資への参加を広げることを意図している。Homebaseの両社合計76人の投資家のうち、およそ78％が非機関投資家である。投資には最低500ドルの敷居があり、平均的な小切手のサイズは4,000ドルから5,000ドルだった。
料金や技術的な制約を懸念し、ホームベースはソラナでの建設に舵を切った。
SolanaのユーザーフレンドリーなCircleを通じたUSDC決済は、投資家の信頼とアクセシビリティにとって重要な、シームレスな不動産のトークン化を可能にした。
ホームベースは現在、その学びを商業用不動産市場に持ち込むことに注力している。
不動産トークン化のパイオニア的新興企業であるHomebaseは、テキサス州マッカレンにある一戸建て住宅を38人の投資家（うち30人は非機関投資家）に売却し、大きな躍進を遂げた。商業施設や集合住宅を対象とする従来の不動産投資とは異なり、Homebaseは一戸建ての建物をトークン化した。
物件の評価額は235,000ドルだった。ホームベース社は2週間で246,800ドルの資金を調達し、優秀な不動産投資家らしく、資金調達総額のうち11,800ドルをメンテナンスの可能性のために積み立てた。
この取引は、見ず知らずの人たち（中にはそれまでCryptoに興奮したこともなく、Cryptoウォレットを開いたことすらなかった人たちもいた）が集団で合意したもので、このモデルに対する市場の信頼を物語っている。しかし、同社のモチベーションはイノベーションだけではない。
「不動産は経済的自由を得るために重要です」と、Homebaseの共同設立者兼CEOのドミンゴ・バラデスは言う。「所得の中央値と住宅価格の中央値との差は、かつてないほど大きくなっています。不動産投資をもっと身近なものにするために、私たちは何ができるでしょうか？"
最初の販売から3ヵ月後、同社は同じ地域で同じような価格の住宅の販売を成功させた。2度目は、さらに38人の投資家が176,100ドルの住宅を共同で所有し、平均小切手額は4,638ドルだった。
ホームベースの複雑なプロセス
ホームベースがこの偉業を達成するまでの道のりは、決して平坦なものではなかった。ヴァラデスは『ブロックワークス』の記事で、チームは法務とコンプライアンスの準備だけに7カ月を費やしたと明かした。
ヴァラデスによれば、チームは迅速な実行と綿密な下準備のどちらを取るかという難しい選択を迫られたという。彼らは、このアイデアが成功することはわかっていたものの、それが法的にも通用するものであることを確かめたかった。このプラットフォームは、より慎重な道を選び、適切な規制体制の整備に重点を置いた。
Homebaseは法律事務所Hunton Andrews Kurthと提携し、特定の監視手段を可能にする、これまで存在しなかったトークンラッパーを構築した。Metaplexプロトコルを使用して、チームはNFT（non-fungible tokens）を修正するラッパーを作成し、Homebaseに第三者として介入し、必要に応じてトークンを凍結、焼却、再発行する能力を与えた。ラッパーはまた、KYC要件と不動産購入時に資金をエスクロー（預託）する仕組みを強制し、クラウドソーシングによる資金調達の目標達成を条件として資金を放出する。最後に、このラッパーは1年間のロックアップ期間もエンコードしており、レギュレーションDに準拠するよう設計されている。
正しいブロックチェーンの選択
Homebaseのインフラを構築するブロックチェーンの決定プロセスは、少々困難なものだったとヴァラデス氏は言う。特に、Homebaseの初期の投資家の大半がデジタル資産に精通していなかったからだ。
「ご想像の通り、私たちは暗号ネイティブの人々がHomebaseのようなものを本当に欲しがっているというテーゼで臨みましたが、実際にはこれはCryptoだけの問題ではなく、すべての人の問題であることを学びました」とValadez氏は語った。例えば、2023年3月の販売では、38人の購入者のうち15人がHomebase NFTの購入のために初めてSolanaウォレットを作成した。
そのため、分譲住宅ソリューション（およびそのユーザー体験）は、銀行のポータルサイトのような使い慣れたウェブサイトにログインするのと同じくらいシームレスでなければならない。ガス料金の変動や、他のブロックチェーンエコシステムにおける技術的な課題といった課題から、Homebaseは別の選択肢を模索することになった。
「レイヤー2のブロックチェーンからの移行は、実際にはかなり複雑です。「あるブロックチェーンから別のブロックチェーンに移行する際、資金が消えてしまう期間がある。投資家の信頼にはあまり良くない。
Solanaが理想的な選択肢として浮上したのは、USDCをサポートするユーザーフレンドリーなインターフェースにより、手間のかからない不動産トークン化プロセスが保証されたからだ。また、Solanaのエコシステムで利用可能な一連のツールは、Homebaseチームが初期の投資家にプロセスを説明できるほど簡単なソリューションを提供した。
「私たちはすべてのレンタル分配をUSDCで行っています」とValadez氏は言い、そのためにチームはステーブルコイン発行会社のCircleと提携していると付け加えた。
そして、オンランプとオフランプのプロセスがある。フィアットからクリプトへの交換プロセスをすべてHomebaseのプラットフォーム内で行うため、チームはオンボーディング・ソリューションのCoinFlowと統合した。
「オンランプとオフランプを同じプラットフォームに統合しました。「だから、ウェブ3ネイティブでないあなたは、準備ができたときに、その物件の毎月の家賃の一部を銀行口座に引き出すことができるのです」。
所有者が自分の不動産部分を売却する準備ができたら、Homebaseのプラットフォーム内で売却することもできる。 ここで、ブロックチェーン技術の利用が大きなメリットをもたらす。従来の友人同士の不動産投資では、売却には複雑な契約や許可が必要だった。これに対してHomebaseは、不動産の保有会社であるLLCの所有権を表すトークンを採用している。つまり、売却には他のLLCメンバーの承認は必要なく、プラットフォーム上で簡単に行えるのだ。
所有者が購入を希望する場合、Homebaseは売り手と関心のある買い手をマッチングし、DocuSignを介したオンライン書類作成でプロセスを合理化し、民間の不動産市場で見られる典型的なハードルを下げる。
このような使い勝手の良さは最も重要なことだと、ヴァラデスは言う。ヴァラデスは、自分たちが不動産ゲームのプレーヤーであるとは考えたこともないような新しい投資家たちに自信を持たせるよう努力している。
素晴らしい経験
リオ・グランデ・バレーの南端でひっそりと、トークン化された不動産に参入したHomebaseは、業界に激震をもたらしている。その慎重なアプローチは、強固なコンプライアンス基盤を築き、法的な複雑さが絡み合う市場で一線を画し、私たち全員が学べる先例を提供している。
Homebaseがユーザーの利便性、拡張性、主流への普及を優先していることを考えれば、Solanaで構築するという決定は明らかだった。デジタル資産に不慣れな投資家、つまりHomebaseがその製品でサービスを提供するのに最も適した投資家を惹きつけるには、ユーザー体験が極めて重要です。Solanaの安定性、インターフェイス、USDCのサポートにより、不動産トークン化は手間がかからず、投資家の目線から摩擦を取り除くことができた。
「最も厳しい冬や弱気相場であっても、私はソラナで戦うことが好きだ。「ソラーナでプレーすることで、他のチームも含め、全体的な土台を作ることができる。その一員になれたことは、素晴らしい経験だった。
この基盤の上に、Homebaseは現在、その専門知識を商業分野に応用している。チームは現在、商業用不動産投資をより身近なものにするため、EmpireDAOのような不動産シンジケーター向けにバックオフィスソフトウェアを提供している。ブロックチェーン技術とSolanaの機能を活用し、Homebaseは不動産資産の取引を容易にする流動性プールを確立し、商業用不動産の売買方法を変革する可能性を目指している。
Homebaseの狙いは明確だ。商業用不動産を身近でダイナミックなものにすると同時に、新たな投資家に信頼を与えることである。これは単なる新技術ではなく、金融の包括性への入り口なのだ。
可能性のために作られた
Helium、Decafなどのチームが、Solanaの技術スタックを活用して、高速で安全、スケーラブルでユーザーフレンドリーな未来をどのように築いているかをご覧ください。