[決算カンファレンスコール] $CHRW C.H. Robinson Worldwide 2023 Q4

オペレーター

皆様、こんにちは。2023 年 CH ロビンソン第 4 四半期カンファレンスコールへようこそ。念のため、このカンファレンスは 2024 年 1 月 31 日水曜日に録画されています。ここで、カンファレンスの進行を投資家向け広報担当ディレクターのチャック・アイブスに引き継ぎたいと思います。

チャールズ・アイヴス

ありがとう、ドナ、そして皆さん、こんにちは。

本日の電話対応は、当社の社長兼最高経営責任者のデイブ・ボーズマンです。当社の最高執行責任者、Arun Rajan 氏。そして当社の最高財務責任者であるマイク・ゼックマイスター氏。Dave と Mike は、当社の第 4 四半期業績の概要と 2024 年の費用ガイダンスを提供します。Arun は、顧客と通信事業者のエクスペリエンスを向上させ、営業レバレッジを改善し、収益管理に重点を置くための当社の取り組みについて最新情報を提供し、Dave はその内容を共有します。彼の会社の最初の診断からの発見。これより質疑応答を開始いたします。

当社の収益プレゼンテーションのスライドは収益リリースを補足するものであり、当社の Web サイト (investor.chrobinson.com) の「投資家」セクションでご覧いただけます。

私たちが用意したコメントは、スライドに従うことを目的としたものではありません。スライド上の特定の情報に言及する場合は、どのスライドを参照しているのかをお知らせします。

本日の発言には特定の非 GAAP 指標も含まれており、それらの指標と GAAP 指標との調整もプレゼンテーションに含まれています。また、本日の私たちの発言には将来の見通しに関する記述が含まれる可能性があることにも留意していただきたいと思います。本日のプレゼンテーションのスライド 2 は、当社の実際の結果が経営陣の期待と異なる要因となる可能性のある要因をリストしたものです。

それでは、電話をデイブに切り替えます。

デビッド・ボーズマン

ありがとう、チャック。皆さん、こんにちは。今日はご参加いただきありがとうございます。

当社は厳しい需要と価格環境との闘いを続けており、第 4 四半期の業績は当社の期待を下回りました。しかし、私たちは今後の道筋を描くなど、多くの重要な取り組みで前進を遂げました。しかし、最初に結果について触れさせてください。

当社の第 3 四半期決算報告では、NAST の第 4 四半期のトラック輸送量が通常の季節パターンに従う可能性があると示唆しました。そして実際、それが起こったのです。

具体的には、過去 10 年間のキャス貨物出荷指数の連続第 4 四半期の平均下落率は 2.4% です。

パンデミックの影響を受けた2020年と2021年を除くと、連続第4四半期の平均減少率は3.7%でした。2023 年第 4 四半期の出荷指数は前四半期比 4.3% 減少し、当社のトラック積載量と LTL 出荷量を合わせた減少率は指数の 3.5% よりも減少しました。

グローバル・フォワーディングでは、海上輸送量は前年同期比で増加しましたが、通常第 4 四半期には同様に減少しました。

企業全体としては、連続的な販売量の減少により、第 3 四半期に比べて第 4 四半期の AGP が 3% 減少し、これは当社の連続的な EPS 減少の 0.11 ドルに相当します。

売上総利益の下では、人件費と販管費は第 3 四半期決算報告で示したガイダンスの範囲内でしたが、人件費はガイダンス範囲の上限に近づきました。続いて、第 3 四半期の決算報告で説明したように、第 3 四半期におけるインセンティブ報酬未払い金の減少が第 4 四半期に繰り返されるとは予想していなかったために、第 4 四半期の人件費が増加しました。販売管理費は前四半期比で減少しましたが、ガイダンスの中間点をわずかに上回りました。

合計すると、前期比の営業費用の 3.7% 増加は、前期比の EPS 減少の 0.13 ドルに相当します。AGP と営業費用のこれらすべての変化が組み合わさり、その一部は予想されていたものであり、営業利益の連続的な減少を引き起こしました。

営業利益の下には、当社の財務結果にマイナスの影響を及ぼし、最終的に調整後EPSの残りの0.10ドルの減少を引き起こしたいくつかの重要な項目がありました。それは、外貨再評価による非現金損失と所得税率の上昇です。通話の後半で、マイクはこれらに関する詳細を共有するとともに、2024 年の営業費用に関するガイダンスを提供します。

これで、第 4 四半期の結果が第 3 四半期に比べて連続して減少した理由がわかりました。

ここで、当社の北米陸上輸送事業とグローバル・フォワーディング事業の第 4 四半期業績について、さらに詳細を説明します。