GEXについて学んだこと

初めまして。SmallCap-Researchです。
テスト投稿も兼ねて、Gamma Exposure (GEX)について学んだことをつらつらと書いていきます。

調べようと思った理由
とある方のツイートで、Gamma Exposureについて、SQとの関連・株価との関連性について拾いました。

この、わちゃわちゃしたグラフからはイマイチ関連性が分らなかったので、元サイトを探して飛んで行ってみました。

sqzme | Light up the dark pools

ふむふむ。The Dark Indexも聞いたことなかったな。。ダークプール的な？
取り敢えず、GEXのグラフ見てみよう。

うーん。。。わからん。。

6か月で見てみると、相関がありそう？先行or遅行指数になってる？
詳細、野村證券さんに聞いてみようかと思います。

GEXとは

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・オプション取引のリスク管理指標（リスクファクター）の一つで、原資産の価格が動いた時に、デルタ（原資産価格の変化に対するオプション価格の感応度）がどれだけ変化するかを表す指標。ガンマの値は、アット・ザ・マネー付近で値が大きくなり、イン・ザ・マネーまたはアウト・オブ・ザ・マネーになるほど0に近づく。

【計算式】
ガンマ = デルタ値の変化幅÷原資産価格の変化額

ガンマの値が大きくなるほど原資産価格が変動した時のデルタの値の変化も大きくなり、小さくなるほど原資産価格変動時のデルタの変化は小さくなる。
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ふむふむ。
デルタがオプション価格の原資産価格感応度を示していて、ガンマは更にデルタの感応度を示していると。
ガンマがATM付近で大きくなり、離れるにつれ0に近づくということは、ガンマが大きい時=相場がどちらに行くか予想が割れてる時という事でしょね。

GEXをトレーディングに活かすには
OTCに関しては追えませんが、スクリーンで見られる分を分析する手法
https://medium.com/swlh/importance-of-gamma-exposure-and-how-to-trade-volatility-1c717ed359f9
ある程度は参考になるかもしれないですね。
やっぱり、フローを見ることができる野菜が最強って事でしょうか？

続きはTwitterでじわじわと呟いていこうかと思います。
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