見出し画像

おおぶねJAPAN(日本選抜)、おおぶねグローバル(長期厳選) ウオッチ #27

農林中金バリューインベストメンツ (NVIC)さんが設定、運用する2つのファンド、おおぶねJAPAN(日本選抜)おおぶねグローバル(長期厳選)

https://www.nvic.co.jp/fund/


この2つのファンドについての定点観測です。

おおぶねJAPAN(日本選抜)

受益権総口数・純資産総額

ファンド自体は2019年12月に設定されていますが、公募販売が実質的にスタートしたのは2020年4月なので起点は2020年3月末です。

画像1

27ヶ月連続で受益権総口数は前月末比増加、資金純流入です。

投資先上位10社・上位10業種・アクティブシェア

最新の月次レポートです。

https://www.nvic.co.jp/data/fund/obune_japan/id200001_report1_220715.pdf

おおぶねJAPAN_上位10社


上位10社に、初登場の会社はありません。

投資先は79社、前月末から増減ありません。

原則として各銘柄のウェイトに差は設けません」とのことですので、トップ10に入ることに大きな意味があるわけではないようにも思います。

上位10社のメンバーですが、前月末比で8社が入れ替わり、前年同期比で8社が入れ替わっています。上記の通り、ウエイトに差が無いので上位10社の入れ替わりが激しいのは当然のことだと考えられます。

上位10社の日経225との重複ですが、2社となっています。前月末と比べると2社減です。

パフォーマンス

1年リターンの推移です。

画像3

今年に入って6ヶ月連続でマイナスになっています。
全然気にしていません。ゆっくり見守ります。

おおぶねグローバル

受益権総口数・純資産総額

画像4

こちらも27ヶ月連続で、受益権総口数が前月末比増加、資金純流入となっています。

投資先上位10社

最新の月次レポートです。

https://www.nvic.co.jp/data/fund/obune_global/id401002_report1_220715.pdf

画像5

投資先数は前月末から増減なしの25社です。

上位10社に初登場の投資先はありません。

上位10社のメンバーですが、前月末比では3社、前年同期比では5社、入れ替わっています。

パフォーマンス

1年リターンの推移です。

画像6

2021年6月末〜2022年6月末は初のマイナスとなりました。

PBR =PER x ROE

この2つのファンドのレポートには”ポートフォリオのバリュエーション水準”というデータが毎月載せられています。

そこで思い起こされたのが、この記事です。

PBR を 因数分解すると

PBR (株価純資産倍率)= PER(株価収益率) x ROE (株主資本利益率)

です。

ポートフォリオの特性に、PBRとPERが記載されていれば、ROEも算出できるわけです。

そこで、2020年4月末以来の推移をグラフにしてみました。

画像7

ROEと平均時価総額をグラフにしました。

画像8

折れ線グラフがROEです。これを見ると、おおぶねグローバルの投資先のROEは約18%台に対して、おおぶねJAPANの投資先は10%をちょこっと超える程度。日本の会社のROEが相対的に低いことが見てとれます。おおぶねJAPANの前年同期は9.52%でしたので0.85ポイント改善しています。おおぶねグローバルの前年同期は17.65%。こちらは0.25ポイントの改善にとどまっています。

スクリーンショット 2022-07-01 6.37.55


2022年6月末の日経平均 指数ベースでは

PBR (1.62) = PER(16.06) x ROE (10.08%)

ということになりますね。

加重平均だと ROE は9.01% となります。

TOPIXの2022年6月末 おおぶねJAPANの月次レポートの数字で計算すると

PBR (1.12) = PER (11.83) x ROE (9.46%)

米国の会社を主な投資先としている『農林中金<パートナーズ>長期厳選投資 おおぶね』の定点観測はこちらです。

これまで投資先の詳解が掲載されていた月次レポート、2022年からメンバー限定となりました。
メンバーの皆さんはメンバーズサイトへ!

バックナンバー

下記のページにバックナンバーがあります。


ここから先、コツコツ投資の実際、日記「的」は「有料」とさせていただきます。
マガジン「アクティブファンドを眺めてみた」の定期購読をご検討してくださると嬉しいです。

アクティブファンドを眺めてみた」は定期購読してくださっている皆様限定の記事もありますので、定期購読がお得になっています。

ここから先は

895字 / 7画像 / 1ファイル
この記事のみ ¥ 100

サポート頂いた際は、TableforKidsへの寄付に使わせていただきます。 https://note.com/renny/n/n944cba12dcf5