インデックスファンドと平均回帰

投資を始めたばかりの人にとって、「平均回帰」という概念は難しいかもしれません。

しかし、これを理解すると、長期的な投資戦略としてインデックスファンドがなぜ有利なのかが見えてきます。

ここでは、平均回帰の基本と、なぜインデックスファンドがその恩恵を受けやすいのかを、データや実例を交えて説明します。

1. 平均回帰とは？

平均回帰とは、株価やリターンが時間とともにその平均に戻る傾向を指す理論です。

例えば、株価が急激に上がると、いずれ元の平均に戻る可能性が高いということです。

もちろん、一時的に大きな利益を得ることはありますが、長期的に見ると、過度な上昇や下落は徐々に収束していきます。

この概念は、インデックスファンドのような市場全体に分散された投資において特に重要です。

2. インデックスファンドとは？

インデックスファンドは、特定の市場インデックス（例：日経平均やS&P500など）に連動するように設計されたファンドです。

このファンドは市場全体を反映しており、個別株に比べてリスクが低いという特徴があります。

また、長期的には市場の平均成長率に従うため、平均回帰の恩恵を受けやすい投資方法とされています。

3. インデックスファンドと個別株の違い

個別株は、一つの企業の業績に大きく依存します。

そのため、企業の成功や失敗によって株価が大きく変動します。

一方、インデックスファンドは市場全体を追いかけるため、一部の企業が低迷しても他の企業がその影響を緩和します。

つまり、リスク分散が自然に行われるのです。

このため、インデックスファンドは個別株に比べて平均回帰が起こりやすいのです。

4. インデックスファンドが平均回帰を得やすい理由

市場全体が対象となるインデックスファンドは、時間とともに経済成長に支えられて、平均的なリターンに戻る傾向があります。

これは、以下の2つの理由によります。

ひとつ目は市場の成長です。

インデックスファンドは、経済全体の成長に依存しています。

例えば、アメリカのS&P500に連動するファンドは、アメリカ経済全体の成長を反映しています。

過去100年間で、アメリカ経済は継続的に成長しており、その平均的なリターンは年率7%～8%です。

この成長のおかげで、短期的な下落があっても、長期的にはリターンが回復しやすいのです。

ふたつ目はリスク分散です。

インデックスファンドは多数の企業に分散投資するため、特定の企業の業績に左右されません。

例えば、ある企業が業績不振に陥ったとしても、他の企業が成長することで、その損失を補うことができます。

この分散投資の効果により、全体としてのリターンが安定しやすく、平均回帰の傾向が強まるのです。

5. データに基づく事例

ここでは、具体的なデータと実例を見ていきましょう。

《S&P500の例》

S&P500はアメリカの代表的な株式インデックスで、過去数十年間にわたって年平均7%～8%のリターンを記録しています。

1980年から2020年までのデータを見てみると、リーマンショックやドットコムバブルといった大きな市場の下落がありましたが、その後、市場は平均値に戻り、長期的な成長を続けていることがわかります。

この例は、インデックスファンドが長期的な平均回帰の恩恵を受ける証拠です。

《日本株（TOPIX）の例》

日本のTOPIXインデックスもまた、バブル崩壊後の低迷から徐々に回復してきました。

長期間にわたって投資を行った場合、市場全体の回復により、投資家は平均回帰によるリターンを得ることができました。

このように、個別株ではなく市場全体に投資することで、長期的に平均回帰が期待できるのです。

6. インデックスファンドの優位性

個別株投資は短期的に大きなリターンを得るチャンスがあるものの、その分リスクも高くなります。

一方、インデックスファンドは長期的に市場全体の成長に依存しており、平均回帰の効果を最大限に利用できます。

これにより、投資家は安定したリターンを期待できるのです。

さらに、インデックスファンドは手数料が低く、運用の手間も少ないため、初心者にもおすすめです。

“インデックスファンドを持って寝ていれば良い”と言うくらい、シンプルかつ効果的な投資手法です。

7. まとめ

インデックスファンドは、平均回帰の効果を最大限に引き出すことができる投資手法です。

市場全体に分散投資することで、リスクを抑えながら長期的なリターンを期待できます。

個別株に比べて安定性が高く、初心者でも始めやすいのが魅力です。

長期的な視点で経済成長を見据えるなら、インデックスファンドは最良の選択肢と言えるでしょう。

また、過去のデータや実例からも、インデックスファンドが持つ平均回帰の力を実感できるはずです。

これから投資を始める方には、まずはインデックスファンドを検討してみることを強くおすすめします。