為替介入を意識しつつも円売り継続！ゴルディロックス期待で株価も上昇ですが、落とし穴も…？/5月7日
先週末の雇用統計を含め、直近の米経済指標は総じてスタグフみの強い数字ではあるものの、なんやかんや利下げがイマイチ見えてこないので、とりあえずは上っしょ！感みが強い。
まぁ考えてもみれば、昨年末から年始にかけて、年6-7回の利下げありまっせってことで、バキバキに金利が低下して1ドル＝140円をつけましたが、その後はジワジワ円売りで150円台になったわけで。
この辺は米金利の上昇も大きいですが、結局、日銀が金融引き締めなんてできっこないという見方も強く影響しているのかなと。昨年は植田日銀総裁のチャレンジング発言が話題となったものの、何もできないということが露呈してしまい、しつこい円売りも続いていると。
とにかく、米金利がオモクソ低下しない限り、ドル円・クロス円はなんや緩和底堅いということでしょう。来週には米CPI（消費者物価指数）も発表されるわけで、これが強ければ、ワンチャンまた上方向からの為替介入で取れそうだな〜みたいな投機筋の狙いもありそうな雰囲気。
金利はジワジワ低下してるのに、ドル円・クロス円は反発してるわけで、根底には日米金利差以外にも、ドル安が確定しない限りはドルが買われ続けるというか、実需や日銀の緩和政策前提の円売りもあるように思います。
◆RBA後の様式美で上下も円売り自体は継続
世界的に利下げが後ズレしている感があり、やっぱり米国が動かないと利下げできないよね…みたいな空気は感じられる今日この頃。
今日はRBA（オーストラリア準備銀行）の金融政策が発表されましたが、金利は据え置きで、さらに利下げの道も見えずとのことで一旦は豪ドル高からの円売りに。
ただ、想定よりもタカ派でもないとのことで、その後は豪ドルが売られて円高になるという様式美。豪ドル円はほぼ毎回このパターンなので、RBAはショートイベント。ただ、これも一巡後は再び円売り再開という流れになっています。
為替介入への警戒感もありながら、ドル円はジリジリ上昇しています。21日移動平均線（154.599円）がレジスタンス（上値抵抗）となっていますが、ここを抜けて155.00円を抜けてくると、一旦は上方向に弾みがつきそうな感じですね。
155円台乗せて一伸びしたら、一旦利食いした方が良いとは思いますけどね。まぁ為替介入の可能性は低いでしょうが、まとまった円売りとかでAI・アルゴが暴走して1-2円の急落はありそうですからね。そこで再度拾えば良いでしょう。
下値は151.80-152.00円がまずはサポートとなれるかどうか。ここをあっさり割り込むなら、損切りして様子見が良さそうです。150.00円の大台を割れてくると、過剰に積まれた円ショートポジションの巻き戻しから雪崩崩壊もあり得るわけで、ドル円・クロス円のロングは151.70円ぐらいで一旦切って、底値を確認したいですね。
ちなみに、神田暴威がイエレンに怒られたのなんのと、怪しげなトルコ人が言ってるらしいですが、イエレンさんは同じ発言を繰り返してるだけなので、怒られたお何もないというか。どこ情報よそれ？
まぁあんまりカードを切りすぎると狙われるんで、しばらく為替介入は封印されると思いますけどね。神田財務官の居ぬ間に押し目・ロングでスワップの旅を楽しみましょう↓
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— ゆきママ (@pawhara_arai) May 7, 2024
まぁスワップ生活というよりは、あくまでトレード重視ですね。とはいえ、日々のスワップも高いので、まだ基本的にはロング狙いですが。やはり、利下げが見えてこないと本格的な逆流の可能性は低いので、7月ぐらいまでは押し目を狙うのが良いと思います。
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◆金利低下から適温相場期待で株価は一段と上昇も決定打には欠ける！
利下げが遅れれば遅れるほど、株価がクラッシュする可能性も高まるわけで、そういった意味では、そんなにそんなに株も買いたくないなぁといった感はあるものの、短期的には弱い米指標を受けてイケイケドンドンなわけで。
まぁ今週の新規失業保険申請件数や、来週の米CPIの数字次第で、また乱高下しそうなので、あんまり深追いはしない方が良いと思います。
利下げが確定するか、利下げが遅れてクラッシュした時に全力買いできるような資金を残しておくのがベターかなと。
日経平均は39,000-40,000円レベルが重たいですが、今週の新規失業保険申請件数が弱ければ、ゴルディロックス（適温相場）期待で一段高はあり得そう。もっとも、40,000円から上は流石に行き過ぎというか、利下げ前提でもなければ苦しいわけで、それには至らないと思います。
まぁ繰り返している通り、株のポジションは5割キープで、それ以上なら少し利食いしておくと良いと思います。5割キャッシュ残しで、利下げが遅れて米国経済のクラッシュに備えたい。
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