アルファベット(GOOG) 2022年Q4 決算&CCまとめ
決算
GOOGL /アルファベット /ソフトウェア ITサービス
❌ GAAP EPS:実際$1.05 予想$1.19
❌売上高:実際$76.05B 予想$76.49B
前年同期比売上高成長率:1.0%
Memo:
売上高:
Google検索とその他は426億ドル、 前四半期は395億ドル。
YouTube広告は79.6億ドル 、前四半期は70.7億ドル。
グーグルネットワークは848億ドル 、 前四半期は787億ドル。
Google広告は590.4億ドル、 前四半期は544.8億ドル。
グーグルサービスは678.4億ドル、前四半期は613.7億ドル。
グーグルクラウドは73.2億ドル、前四半期は68.6億ドル。
CC(カンファレンスコール)
ハイライト:
今期の収益は、広告主支出の後退と為替の影響により、影響を受けた。
今日の2つの大きなポイント。
1つ目は、AIが消費者、パートナー、そして当社のビジネスにもたらす素晴らしい機会をどのように解き放つか。
2つ目は、そこに至るまでに当社がどのように投資を集中し、会社として必要な決断を下すかについて。
AIは、現在取り組んでいる最も奥深い技術。
もうすぐ、私たちの最新かつ最も強力な言語モデルが、実験的かつ革新的な方法で、検索と連動して直接利用できるようになる予定。
また、事業の焦点の絞り込みと投資を行い、よりコスト効率よく事業を展開できる分野を特定することに尽力。
クラウドは、黒字化への道筋に非常に重点を置いている。
また、Shortsの収益化をはじめ、YouTubeでの長年の成果をさらに発展させる機会がる。
全体として、この取り組みは会社のコスト基盤を耐久性のある方法で再構築するための重要な役割を担っている。
その一環として、人材と役割が企業としての最優先事項に沿っているかどうか、製品分野と機能にわたって厳格な見直しを行い、従業員の削減を発表。
サブスクリプションビジネス:
YouTube Shorts に収益分配を導入。
1 日の平均視聴回数が、2022 年第 1 四半期のカンファレンスコールで発表した 300 億回から、500 億回を超えた。
YouTube MusicとPremiumの会員数は、トライアルを含めて8,000万人を突破。
YouTube Primetimeのチャンネル登録者数とともに、成長を続け、YouTube TVと合わせると、ここにきて良い勢いがある。
YouTubeのNFL Sunday Ticketは、サブスクリプションを促進し、YouTubeの有料および広告付き体験に新しい視聴者をもたらし、クリエイターに新しい機会を創出することで、これを加速させると期待。
ハードウェア:
2022年のPixel 6A、7、7 Proは、同社が発売した携帯電話の中で最も売れた世代。
今年、同社が事業展開しているすべての市場でシェアを獲得。
Google Cloud:
第4四半期の収益は32％増と、引き続き勢いがある。
差別化された製品と集中的な市場開拓戦略が、リアルタイムデータ解析とAIをもたらし、勢いを持続させている。
業績:
Googleサービス:
収益は、前年同期比2％減の680億ドル。
多額の為替差益の影響を受ける。
Google広告:
検索とその他の収益が前年同期比2%減、YouTube広告とネットワークが1桁台の高い収益減。
Googleのその他の収入:
YouTube、非広告収入、ハードウェア収入の大幅な増加により、前年同期比8％増で、Playの収入の減少により相殺。
YouTubeとネットワーク:
第4四半期に広告主からの支出を抑制する動きが広がったため、前年同期比で減収。
Googleの広告ビジネス:
パンデミック時に広告収入が大幅に伸び、2022年の広告収入は2019年よりも900億ドル増加。
今後、AI主導のイノベーションを通じて、この高い基盤の上に収益を伸ばすことに注力。
Google AI:
AIを活用した広告収益の拡大に注力。
AIは、広告のコンバージョンとその価値を予測するスマートビッディングなど、ビジネスに大きな影響を及ぼしている。
MUMのような大規模な言語モデルは、検索クエリのマッチングを改善し、平均35%以上のコンバージョンを促進に貢献。
小売:
まず、Google を消費者にとってのショッピングの中心的存在とし、販売店にとってはユーザーとつながる価値ある場所とすることを数年にわたるミッションとして、より視覚的で没入感のあるブラウズ可能な検索を始めとして、消費者体験を常に改善することに注力。
2022年には、特に中小企業や商品在庫を持つ事業者がGoogleに参入するケースが増加、事業者向けにさらなる価値を提供する事が引き続きの最重要課題。
また、広告主は平均してSSCからPMaxに12%アップグレード。
YouTube:
第4四半期は収益の逆風が続いているが、YouTubeの長期的な軌道に自信。
クリエイターは、YouTubeの生命線。
クリエイターのエコシステムとマルチフォーマット戦略は、今後もYouTubeの長期的な成長のドライバー。
その成長を支えるために4つに注力。
1.Shortsの拡大。
2.大画面でのエンゲージメントの加速。
3.定額制サービスへの投資。
4.YouTubeでよりショッピングしやすくする。
Shortsの視聴者数は急速に伸びており、1日の再生回数は500億回を超える。
初期の収益化も引き続き進んでおり、クリエイターがコンテンツを紹介したり、既存のチャンネルを拡張するためにShortsを利用している。
コネクティッド TV:
ユーザーは、自宅の大画面でお気に入りのクリエイターを見ることが多くなっている。
オンラインビデオの未来は、ユーザーが広告付きサービスとプレミアムサービスの間でシームレスにコンテンツを発見し視聴できるようにすることであることが明らか。
目標として、さまざまなタイプのビデオコンテンツをワンストップで提供できるショップになること。
定額制サービスの可能性に着目し、先日、NFL Sunday Ticketの配信に関する複数年契約を締結したことを発表。
ショッパブルYouTube:
始まったばかりだが、多くの可能性を感じており、人々が好きなクリエイター、ブランド、コンテンツから簡単に買い物をすることができるようになる。
財務
2022年通年売上高:
アルファベットは2021年比で10％増、恒常為替レートベースでは14％増の2,830億ドルを達成、為替の影響を除けば370億ドルの収益がプラス。
第4四半期の連結売上高:
760億ドルで、1％増、恒常為替レートベースでは7％増。
検索サービスは引き続き、恒常為替レートベースで売上増加の最大の要因。
総収益コスト:
353億ドルで、7％増加。
その他の売上原価:
224億ドルで、15％増加。
主に在庫関連費用12億ドルによるハードウェアコストと、好調な販売台数の2つの要因によるもの。
また、データセンターおよびその他の業務に関連する費用。
営業費用:
主に従業員数の増加にともなう研究開発費の増加、および主に訴訟関連費用の増加 を反映した販売費及び一般管理費の増加により、10％増の225億円。
これらの増加は、主に広告宣伝費及び販売促進費の減少による販売費・一般管理費の減少により、一部相殺。
営業利益:
前年度比17％減の、182億ドルで、営業利益率は24％。
当期純利益:
136億ドル。
フリーキャッシュフロー:
第4四半期に160億ドル、2022年に600億ドルを達成。
現金および有価証券:
1,140億ドルで、今年を終了。
2022年には当社のA種株式とC種株式を合計590億ドルで買い戻し。
セグメント別の業績:
Googleサービス:
売上高は678億ドルで、2％減。
第4四半期のGoogle検索およびその他の広告収入は、2％減の426億。
検索は、為替変動が報告業績に与える影響を除けば、第4四半期に緩やかな基礎的成長。
YouTubeの広告収入は80億ドルで、8％減。
ネットワーク広告の収入は85億ドルで、9％減。
その他の収益は88億ドルで、8％増加。
これは、
1.YouTube Music PremiumおよびYouTube TVの加入者の大幅な増加。
2.主にPixelファミリーによるハードウェア収益の大幅な増加。
を反映したもの。
この2つの分野の成長を相殺したのは、為替の逆風及びPlayの売上が前年同期比で減少したこと。
TACは、4％減の129億ドル。
Googleサービスの営業利益は、19％減の211億ドル、営業利益率は31％。
Googleクラウド部門:
売上高は73億ドルで、32％増。
GCPの収益の伸びは再びGoogle Cloudを上回り、インフラとプラットフォームの両サービスが好調であったことを反映。
Googleワークスペースの好調は、シート数とシートあたりの平均売上高の両方が増加したことによります。
第4四半期は、マクロ的な背景を反映して、顧客がGCPのコストを最適化したため、消費の伸びが鈍化。
Googleクラウドの営業損失は4億8,000万ドル。
その他ベット:
2022年通年で、売上は11億ドル、営業損失は61億ドル。
見通し:
2022年、前年比の収益成長は、いくつかの要因に影響を受けた。
1.2021年にパンデミックの影響から桁外れの回復により、非常に厳しいコンプに直面。
2.為替による逆風。
3.より厳しい経済情勢。
Googleサービス:
長期的な収益拡大の機会への投資に重点を置く。
広告の分野では、AIの進歩を利用して、ユーザーと検索のための新しく優れた体験を推進するとともに、より優れた測定、より高いROI、より魅力的なクリエイティブコンテンツのためのツールを広告主に提供することに重点を置く。
YouTubeでは、Shortsのエンゲージメントとマネタイズの継続的な成長を優先させ、広告付き製品全体でその他の取り組みも行う。
その他の収益見通しについては、為替の影響、また、パンデミック時のユーザー数の増加や料金引き下げによる影響で、2022年通期では前年同期を下回る。
モバイルアプリとゲームの長期的な見通しは、業界の動向を踏まえ、短期的にはより慎重であるものの、引き続き楽観的。
YouTube のサブスクリプションについては、YouTube Music Premium、YouTube TV、Primetime Channels において、その勢いをさらに加速させることができると楽観的。
ハードウェアについては、Pixelシリーズのイノベーションをサポートするために大規模な投資を継続する一方、ポートフォリオ全体で集中とコスト効率の向上に努める。
Googleクラウド:
長期的な市場機会と事業の軌道に引き続き期待。
成長のための投資を行う一方で、黒字化への道筋にも引き続き注力。
その他のベット:
DeepMind に関連する財務報告の変更を行う予定。
第1四半期からDeepMindはその他のベットに計上されず、アルファベットのコーポレートコストとして計上される予定。
営業費用の増加ペースを緩め、コストベースの持続的なリエンジニアリングを実現するための取り組み:
効果は、2024年にはより明確になる考え。
アルファベットの従業員数が、2023年には採用ペースを大幅に減速させる一方で、優先分野への投資は継続。
第4四半期には、3,455人を追加。
これまでの四半期と同様、採用の大半は技術的な職務に従事。
先日発表した約12,000人の人員削減のほとんどの影響は第1四半期に現れる。
退職金として19億米ドルから23億米ドルを計上する予定で、これは本社費用に計上される予定。
優秀なエンジニアや技術者、またグローバルに活躍できる人材に重点を置き、優先的に採用を続けていきます。
コスト基盤の再構築に向けた長期的な取り組み:
1.AIや自動化を活用してアルファベット全体のオペレーション業務の生産性や技術インフラの効率性を高める。
2.サプライヤーやベンダーとの支出の効率的な管理。
3.は仕事のやり方や場所の最適化。
2023年第1四半期には、調整後のグローバルな従業員数に見合ったオフィススペースを確保するため、賃貸契約解除に関連する約5億ドルの費用が発生する見込み。本社費用に反映予定。
設備投資:
2023年の設備投資額は、オフィス施設の減少に対して技術インフラが増加し、概ね2022年と同水準になると予想。
2023年第1四半期からサーバーと一部のネットワーク機器の見積耐用年数を調整、
この変更により、2022年末時点の資産およびサービスに対して、2023年の業績に約34億ドルの好影響を与える見込み。
Q&A
1.
Q.
AIに対する設備投資への潜在的な影響と、今後登場する高い演算強度を有するAIが今後数年間のマージンへ与える影響についてと、
2023年および2024年において、効率化の長期的な取り組みが、どのような種類のコスト削減が損益に反映されるかの質問。
A.
AIと設備投資について、AIはすでに同社のパフォーマンス・マックスやスマート・ビッディング、クラウドなどの製品に組み込まれている。
設備投資は、資本に対するリターンを強く意識し、データセンター、サーバー、サプライチェーンなど、あらゆる要素において、計算コストのさらなる最適化に非常に重点を置いている。
2023年の設備投資については、重要なミックスシフトを伴いながら、2022年とほぼ同水準になるものと予想。
これはAIだけでなく、アルファベット全体、特にクラウドへの投資をサポートするために、技術インフラへの投資を増やしている。
そして同時に、オフィス設備への投資を大幅に削減している。
全体的な効率化に関して、冒頭で示した3つの分野に非常に熱心に取り組み、
特に、重要な要素の1つは、AIと自動化を用いて技術インフラの生産性と効率性を向上させること。
同社は、経費ベースの耐久性のある改善に重点を置いており、同社が進めているワークストリームという項目は、実装や実行に時間がかかり、現在進行中の項目は、それ自体が積み重なり、時間が経つにつれてさらに上乗せされていく。
そのため、2023年よりも2024年の方が影響が大きいが、現在も継続して取り組んでいる。
2.
Q.
YouTubeのNFL Sunday Ticketについて、どれくらいの長期的なチャンスがあり、なぜNFLが重要なのかと、
YouTube Shortsの収益化を、より迅速に収益化できるようにするための解決策に対する質問。
A.
NFLに興味のあるすべてのYouTube視聴者が、ワンクリックでSunday Ticketの全サービスにアクセス可能になり、YouTube TVの契約ではアドオンパッケージとして、Primetime Channelsではスタンドアロンサービスとして提供。
Sunday Ticketがファンのためにアラカルトで提供されるのは今回が初めて。
YouTube TVでは、加入者が一度に複数の画面を視聴できるような機能を構築しており、YouTube CTVでは、コメント、チャット、投票など、Sunday Ticketならではの機能を追加していく予定。
クリエイター側では、NFLの独占コンテンツやイベントの舞台裏へのアクセスなど、さまざまな革新的なクリエイティビティを期待。
Shortsは、視聴者数が急速に伸びており、1日の視聴回数が昨年の春の300億回から500億回以上に増加している。
マネタイズも引き続き進んでおり、満足している。
Shortsと長編のギャップを埋めることは、大きな優先事項で、優れたクリエイターとユーザーエクスペリエンスを構築し続けることも重要であり、同社は多くのことに注意を払ってる。
on Shortsが利用できるようになったことで、進捗が少し分かるようになった。
ビデオアクション、アプリの発見、Performance Maxのキャンペーン、そしてプロダクトフィードを通じてのショートフィルムは、ショッピングも可能。
クリエイターがあらゆる形式のコンテンツを、複数のフォーマット、複数のスクリーンで制作できる唯一の場所であり、生計を立てるための複数の方法を提供する場所でもある。
また、YouTubeパートナープログラムを通じて、Shortsに収益分配を導入したことを発表。
同社の最終目標は、YouTubeをShortsとクリエイターにとって最高の場所にすることで、今注目していること。
3.
Q.
原則と誠実さをもってAI製品を市場に投入する方法と、その過程で品質や信頼を犠牲にすることなくそれを実現する方法について、
耐久性のある方法でコスト構造を再構築する発言や、それに付随するすべてのことは、過去に聞いた話とは異なっていて、このコスト構造の再構築について、どのように考えていて、数値化する方法はないかの質問。
A.
AIの面では、本当にエキサイティングな時期で、市場の準備が整ったことは明らか。
責任を持ってAIを開発できるようにするために、行ってきたすべての投資に安心感を覚えている。そして、慎重に行動する。。
特定のケース毎に、ラボ製品として、ベータ機能として、そこからゆっくりと規模を拡大していく予定。
この分野は急速に変化しており、サービスコストも改善する必要がある。
しかし、私たちは、新しい製品や体験、実際にLLMの体験を、検索で直接提供し、開発者や企業がAPIを利用できるようにし、そこから学び、これまでと同じように反復することに全力を注いでおり、楽しみにしている。
持続可能な財務価値の実現に注力するということは、収益の伸びよりも費用の伸びを優先させることはできないということ。
売上高の増加に注力すると同時に、成長への投資余力を確保するために、経費ベースの耐久性のある変更に取り組んでいる。
非常に重要なのは、費用の増加に関して、同社が非常に強いコミットメントを持っており、コストベースを持続的に再構築することで、アルファベットの全セグメントに利益をもたら好こと。
そして、AIと自動化により、オペレーション業務の生産性を向上させるとともに、多くのワークストリームを抱える技術インフラの効率化にも取り組んでいる。
また、サプライヤーやベンダーに対する支出を管理し、仕事のやり方や場所を最適化している。
この取り組みは、Googleサービスに利益をもたらすだけでなく、同様にアルファヴェット全体の効率化を促進するもの。
クラウド事業では、黒字化への道筋に非常に重点を置いている。
これは収益とマージンの原動力となる。
その他の事業でも同様に、持続可能な投資に重点を置いている。
ここで言及したいくつかの要素における変化の耐久性は、2023年には影響が出始め、通年での稼働率と利益を得るために、現在も進行中。
そのため、2023年以降に導入し、2024年に稼働率を確認する。
4.
Q.
AIが、今後数年間の展望を考えたときに、同社の既存製品群のユーザー体験や収益化の構造を壊す可能性と、AI投入と既存製品群とのバランスと、
コスト構造に関して、その他ベットが思っているよりも損失が大きくなっている分野。しかし、今期はクラウド部門の損失が若干改善。
中長期的な視点に立った場合、コスト構造の合理化、およびアルファベットの各部門におけるコストとオポチュニティの整合性についての考え方についての質問。
A.
AIに関して、生産スケールに対応できるような投資を行い、すでに実装済み。BERTやMUMが検索品質に与えた影響、検索のマルチモーダル化、Googleレンズのような製品の利用促進などから、すでに上手くスケールアップしている。
現在のGoogleクラウドでは、Vertex AIによって、すでにAI APIを企業に提供しており、かなり健全な成長軌道に乗った。
このAPIを提供し、世界中のすべての開発者、すべての組織が利用できるようにするという点で、同社は、この先の大きなチャンスに期待。
今は、非常に初期の段階にあり、この先には多くの余地があると予想。
検索に関しても、LLMのような直接的な体験を検索に統合したことで、新しいタイプのユースケース、ジェネレーティブなユースケースを拡大し、提供することができるようになると考えている。
これは、ユーザーにとってより多くのユースケースを解決するために、サーチを再考、再構築、推進するチャンスだと考えている。
その他ベットの投資レベルに関して、その他ベットの目標は、深い技術投資によって、価値創造の可能性を秘めたイノベーションを推進すること。
同時に、投資の全体的なペースと財務的なリターンに非常に重点を置いている。
収益化と商業化のチャンスは何かを考え、収益化と商業化のための投資機会のペースを非常に重視している。
DeepMindに関しては、同社は、その他のベットがGoogle内またはアルファベットの製品やサービスを広くサポートする場合にのみ、Googleに統合している。
AIについては、明らかにアルファベットの戦略的優先事項であり、今後大きなチャンスがあり、DeepMindの研究はアルファベットのポートフォリオの製品分野全体においてその将来の中核となるもの。
だからこそ、第1四半期から、DeepMindの財務は、私たちのコーポレートコストセグメントに報告されると示した。
5.
Q.
検索エンジンについて、FXを除くと1桁台前半の成長率で、2009年のリセッションレベルにほぼ戻っている。
何が減速の原因で、底打ちの兆候はあるのか、2023年の見通しについての質問。
A.
検索で行っているすべてのこと、その有用性に引き続き非常に期待。
検索のボリュームでは、2022年通年でCPCが前年比1％減となっている。
CPCの変化には、地域ミックス、物件ミックスなど、さまざまな要因が反映される。
2022年のクリック数は、主にモバイル端末でのエンゲージメントの増加や広告フォーマットの改善など、さまざまな要因を反映して10％増加。
全体として、私たちはこの先の展開に非常に期待。
同社が自分たちでコントロールできることに集中し、
最も重要なことは、広告主全般を支援するイノベーションと、長期的かつ持続可能な価値創造を実現するためのコスト構造改革に取り組んでいること。
お読みいただきありがとうございました!
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