2024年4月第2週 米国市場決算まとめ

4月10日

DAL /デルタエアライン /資本財・サービス /航空会社

⭕️EPS:実際$0.45　予想$0.37
⭕️売上高:実際$13.75B　予想$12.86B
前年同期比売上高成長率:7.8%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$2.20-02.50　予想$2.24
⭕️2024年通期EPS:実際$6.00-$7.00　予想$6.46

Memo:
CFOコメント:
成長は正常化しつつあり、最も収益性の高い中核ハブの回復と効率性の向上に焦点を当てた最適化の時期にある。
6月期の燃料費以外の単価は約2％上昇する見込みであり、2023年までの燃料費以外の単価の1桁台前半の上昇という通期見通しと一致している。
今年中に少なくとも40億ドルの負債を返済し、通年のレバレッジを改善する予定。
バランスシートの強化に対する我々のコミットメントは、今期ムーディーズとフィッチによるポジティブな見通し更新によって評価され、投資適格格付けに向けた我々の継続的な前進を示すものとなった。

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4月12日

BLK /ブラックロック /金融  資産運用

⭕️EPS:実際$9.81　予想$9.37
⭕️売上高:実際$4.73B　予想$4.71B
前年同期比売上高成長率:11.4%

Memo:
主に平均AUMに対する市場のプラスの影響、有機的な基本報酬の伸び、パフォーマンス・フィーおよびテクノロジー・サービス収入の増加により、前年同期比11％の増収。

AUMは10兆5,000億ドルとなり、前年同期比1兆4,000億ドル増加。　　

760億ドルの四半期ベースの長期純資金流入は、資産クラスや顧客タイプに関係なくプラスのフローを伴う広範なプラットフォームの継続的な強さを反映している。

570億ドルの四半期純流入額は、キャッシュ・マネジメントからの季節的な流出も反映している。

投資アドバイザリー、管理手数料、証券貸付の総収入は37.8億ドルと、第4四半期の36.1億ドル、2023年第1四半期の35.0億ドルから増加。

証券貸出収益は、主にスプレッドの低下を反映して、2023 年第 1 四半期の 1 億 6,700 万ドルから 1 億 5,100 万ドル減少。

テクノロジー・サービスの収益は、前四半期の 3 億 7,900 万ドル、前年同期の 3 億 4,000 万ドルに対し、3 億 7,700 万ドル。

運用資産残高は第4四半期末の101万ドル、2023年第1四半期末の90.9億ドルから1,047万ドルに増加。

第1四半期の総経費は30億4,000万ドルで、第4四半期の30億5,000万ドル、2023年第1四半期の28億1,000万ドルから増加。

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JPM /JPモルガン /金融 世界有数金融グループ

⭕️EPS:実際$4.63　予想$4.13
⭕️売上高:実際$41.93B　予想$41.69B
前年同期比売上高成長率:9.4%

Memo:

貸倒引当金繰入額は18.8億ドルで、ビジブル・アルファのコンセンサス（27.4億ドル）に対し、第4四半期は27.6億ドル、2023年第1四半期は22.8億ドル。

NIIは231億ドルと、ビジブル・アルファの予想231億ドルに一致したが、前四半期の240億5,000万ドルから減少し、前年同期の207億ドルから増加。

2024年3月31日時点の貸出金総額は、2023年12月31日時点の13.2兆ドルに対し、13.1兆ドル。
預金残高は24.3兆ドルと、第4四半期末の24.0兆ドルから増加した。

第1四半期の非金利費用は228億ドルで、前期の245億ドルから減少し、前年同期の201億ドルから増加。

第1四半期のセグメント別業務粗利益と純利益：

コンシューマー＆コミュニティ・バンキング事業(CCB)の業務粗利益は176億ドルで、前四半期比2%減、前年同期比7%増、当期純利益は48.3億ドルで前四半期比1%増、前年同期比8%減となった。

コーポレート＆インベストメント・バンキング事業(CIB)の業務粗利益は136億ドルで、前四半期比24%増、前年同期比ではほぼ横ばい、純利益は47.5億ドルで前四半期比88%増、前年同期比8%増。
インベストメント・バンキングの業務粗利益は、債券と株式の引受手数料の増加により、前年同期比21%増。
市場＆証券サービス部門の収益は前年同期比2%減少し、市場部門の収益は5%減少、債券市場の収益は7%減少。

コマーシャル・バンキング事業(CB)の収益は前四半期比2%減、前年同期比13%増の39.5億ドル、当期利益は前四半期比13%増、前年同期比39%増の18.7億ドル。

アセット＆ウェルス・マネジメント事業(AWM)の業務粗利益は前四半期比14%増、前年同期比7%増の51.1億ドル、当期利益は前四半期比6%増、前年同期比6%減の12.9億ドル。

ガイダンス：
通期のNIIを事前ガイダンスと同じ900億ドル程度と予想しているが、市場を除くNIIは事前見通しの880億ドルから890億ドルになると見ている。ビジブル・アルファの2024年NIIコンセンサスは904億ドル。
調整後経費を事前ガイダンスの～900億ドルに対し、～910億ドルと予想。
銀行カード・サービスの正味償却率は、前回ガイダンスの3.50%に対し、3.50%未満となる見通し。

CEOコメント:
今四半期のNIIは前四半期比4%減少し、市場別NIIは予想通り前四半期比2%減少した。
市場部門を除くNIIは前四半期比2%減少したが、これは預金マージンの圧縮と、主にCCBにおける預金残高の減少によるものである。
今後は、NIIと与信費用の両面で正常化が進むと予想される。
地政学的緊張、インフレ圧力、連邦準備制度理事会（FRB）の量的引き締めによる更なる影響など、多くの重大な不確定要素に警戒している。

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WFC /ウェルズファーゴ /リテール銀行大手

⭕️EPS:実際$1.20　予想$1.06
⭕️売上高:実際$20.86B　予想$20.19B
前年同期比売上高成長率:0.6%

Memo:

貸倒引当金繰入額は、ビジブル・アルファのコンセンサス13.4億ドルに対し9.38億ドルと、第4四半期の12.8億ドル、2023年第1四半期の12.1億ドルから減少。

純金利収入はビジブル・アルファの予想123億ドルに対し、122億ドル、前四半期の128億ドル、前年同期の133億ドルから減少。

非金利収入は86.4億ドルと、第4四半期の77.1億ドル、2023年第1四半期の73.9億ドルから増加。

非金利費用は143億ドルと、前四半期の158億ドルから減少し、前年同期の137億ドルから増加。

平均貸出総額に占める正味貸倒引当金の割合は0.50%、第 4 四半期は0.53%、2023 年第 1 四半期は0.26%

2024年3月31日現在の平均貸出残高は9,281億ドルと、2023年12月31日現在の9,380億ドルから減少。
当四半期末の平均預金残高は13.4兆ドル、2023年第4四半期末は13.4兆ドル。

株主資本利益率は第 1 四半期は10.5%。
第 4 四半期の 7.6%から上昇し、前年同期の 11.7%から低下。

顧客総資産は前四半期比5%増、前年同期比13%増の2.19兆ドル。

コンシューマー・バンキングおよび貸出の収益は前四半期比4%減の90億9,000万ドル、前年同期比3%減。

商業銀行事業の業務粗利益は、前期比6%減、前年同期比5%減の31億5,000万ドル。

コーポレート・バンキングおよび投資銀行事業の業務粗利益は49億8,000万ドルで、前期比5%増、前年同期比2%増。

ウェルス＆インベストメント・マネジメント事業の業務粗利益は37億4,000万ドルで、前期比・前年同期比ともに2％増加。

CEOコメント:
フランチャイズ全体で行っている投資は、予想された純利息収益の減少を非利息収益の増加で補い、第 4 四半期比で増収に寄与した。
与信動向は最近の実績と一致しており、正味償却額は第 4 四半期から横ばいであった。
強固な資本基盤を維持しつつ、普通株式を 61 億ドル買い戻しを行った。

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