今週のSaaSニュース!🌞-Vol.15(8/23週)

今週は、Salesforce.comの好決算など、米国SaaS企業11社の「SaaS決算祭」でした。それに加えて、Unity、Snowflake、Asana、JFrog、Sumo LogicなどSaaSユニコーンのIPO/直接上場のニュースと盛り沢山でした。今回は特集でIPO/直接上場を発表した米国SaaSユニコーン 5社のハイライトをご紹介させて頂くため、資金調達ニュースやSaaSおすすめ記事は軽めでお届けします。

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特集：今週発表の上場申請 5社ハイライト

■ ゲーム開発者向けSaaS Unity (S-1はこちら)

【2019年 業績ハイライト】
・売上: $541M (YoY +42%)
・粗利: $423M（粗利率 78％）
・純利益: ▼$163M→赤字
・サブスク売上比率: 43% ※ Create Solutions事業売上比率
・Net Revenue Retention: 133% (2018年 124%)
・世界 150万人のクリエーターが利用
・世界のモバイル/PC/コンソールゲームのシェアは50％超
・直近評価額: $3B+
・累計調達額: $1.3B
・主要投資家: Sequoia Capital, Silver Lake, JA Technologiesなど

2004年 デンマーク・コペンハーゲンにて、ゲーム開発に携わっていたJoachim Ante氏ら3人が創業(ユニティ公式note)。3人は「もっとオープンでみんなが使えるゲーム開発環境」を目指し、「Democratizing Game Development（ゲーム開発の民主化）」というビジョンで創業。現在の事業は、リベニューシェア/従量課金型のOperate Solutions部門と、サブスクリプション型のCreate Solutions部門の二本柱。直近の業績は、コロナ禍のゲーム需要で成長が加速する中、赤字も縮小傾向。最大のライバルEpic Gameは、2019年時点でUnityを上回る$730Mの売上を上げており、猛追している。外部株主では、Sequoia Capitalが24%、Silver Lakeが18％のシェアを保有。

■ データウェアハウス管理SaaS Snowflake (S-1はこちら)

【業績ハイライト】
・売上: $532M(FY21Q2 $133M) ※Run rateベース
・売上成長率: 121%←急成長
・粗利率: 75％
・純利益(FY21/Q2): ▼$171M→赤字縮小
・Net Revenue Retention: 158% (前年同期 223%)
・顧客社数 3,117社(内、ACV $1M+ 56社)
・直近評価額: $12.4B
・累計調達額: $1.4B
・主要投資家: Sutter Hill Ventures, Altimeter, ICONIQ, Sequoia Capitalなど

2012年 米国・サンマテオにて、データウェアハウスの専門家でマイクロソフト社で長年経営幹部を務めたBob Muglia氏ら3人が創業。現在のCEOは、Service NowでCEO兼社長を務めて同社をIPOまで持っていったFrank Slootman氏。直近FY21 1Hの売上は、$242Mで昨年対比で2.4倍。粗利も3倍に拡大。赤字も縮小傾向。外部株主では、Sutter Hill Venturesが20%保有し、Sequoia CapitalやICONIQなど錚々たる投資家が名を連ねる。

■ タスク管理・コラボレーションSaaS Asana (S-1はこちら)

【業績ハイライト】
・売上: $166M ※TTMベース
・売上成長率: 86%←急成長
・粗利率: 86％
・純利益率: ▼83%
・Net Revenue Retention: 120%+
・アクティブユーザー数:  320万人超
・有料課金社数: 7.5万社超
・直近評価額: $5B
・累計調達額: $431M
・主要投資家: Y-Combinator, Founders Fund, a16z, Benchmarkなど

2009年 米国・サンフランシスコにて、Facebook共同創業者 Dustin Moskovitz氏とGoogle/Facebookでプロダクティビティツールの開発をしていたJustin Rosenstein氏が共同創業。直近FY21/1Qの売上は$48Mで高成長しつつ、$36Mの赤字。同社はシリーズAでBenchmark, a16z、シリーズBでFounders Fund、シリーズCでY-Combinatorなど超一流VCから調達。Direct Listing(直接上場)で上場予定。

■ ログデータ解析SaaS Sumo Logic (S-1はこちら)

【業績ハイライト】
・売上: $170M ※TTMベース
・売上成長率: 50%←成長減速
・粗利率: 69％
・純利益: ▼92M←赤字拡大
・Net Revenue Retention: 120-135％ 
・直近評価額: $1B+
・累計調達額: $340M
・主要投資家: Greylock, Sapphire Ventures, Accel, IVP, DFJ Growthなど

Sumo Logicは、アプリケーションごとに分散したログを統合し、分析が可能なSaaSを提供。2010年 米国・レッドウッドシティにて、サイバーセキュリティ企業ArcSight出身者を中心に創業。現在、同社CEOは元VMware経営幹部のRamin Sayar氏が務める。Sumo Logicの業績は、+50％と高い売上成長に見えるが、鈍化傾向。それに加え、販管費の増加により赤字は拡大傾向。直近のシリーズGまで、Greylock、Accel、DFJ Growthなど錚々たるVCから調達。

■ DevOps自動化SaaS JFrog (S-1はこちら)

【業績ハイライト】
・売上: $127M(FY21 1H $63M) ※Run rateベース
・売上成長率: 50%
・粗利率: 80%+
・純利益: ▼1M未満←赤字縮小
・Net Revenue Retention: 139％ 
・主要顧客: Facebook, Google, AWSなど超大手テック企業
・直近評価額: $1.5B
・累計調達額: $227M
・主要投資家: Gemini Israel Ventures, Scale Venture Partners, Sapphire Ventures, Insight Partnersなど

JFrogは、ソフトウェア開発者向けにリリース管理・自動化のDevOpsツールを提供。2008年にイスラエルにて、連続起業家でソフトウェア開発のプロShlomi Ben Haim氏ら3人で創業。堅調に売上成長を維持する一方、直近四半期では黒字転換。NRRも139％と高い。Scale Venture Partners, Insight Partnersなどソフトウェア系の投資に強いVCから過去シリーズDまで調達。

今週の注目SaaS資金調達ニュース

◆[ビジュアルコラボSaaS]MURAL シリーズB $118M調達(リンク)
MURALは、遠隔でもビジュアルでチームが連携できる、オンラインホワイトボードツールを提供。SlackやDropboxのようなコラボレーションツールと連携。IBM, Autodesk, Intuit, Atlassianなど大手テック企業などに既に導入。本ラウンドはInsight Partnersがリード投資家。

【サービス紹介動画】 

◆[マルチチャネル動画配信SaaS]Restream シリーズA $50M調達(リンク)
Restreamは、Facebook、Youtubeなど複数の動画メディアへのライブストリーミング配信をワンストップで行うSaaSを提供。元々はゲーム動画向けに提供していたが、近年ではB2B分野でもライブストリーミング活用が進んでおり、Microsoft, Redhat, Salesforce.comなども顧客。本ラウンドは、Sapphire VenturesとInsight Partnersが共同リード投資家。

【サービス紹介動画】 

◆[ID認証・不正検知SaaS]Socure シリーズC $35M調達(リンク)
Socureは、主に金融機関向けにID認証のKYCや独自のアルゴリズムを用いた、不正アクセス検知をするSaaSを提供。コロナ禍でオンライン上での取引が増加すると共に、不正送金も急増。全体で43％増、チャレンジャーバンクでは200％も増加。本ラウンドは、Sorenson Venturesがリード投資家。

【サービス紹介動画】 

◆[従業員向け報酬管理SaaS]Trove シリーズA $16M調達(リンク)
Troveは、給与に加え、RSUやSOなどエクイティなどの報酬設計がある企業向けに、従業員と企業間で従業員に支払われる報酬をデータでコミュニケーションするツールを提供。ATSやCaptableソフトウェアとも連携し、将来の報酬についても見える化される。先週のY-Combinator Demo Dayで登壇予定だったが、本ラウンドでAndreessen Horowitzをリード投資家に調達のため辞退したことも話題になった。

【サービス紹介動画】 

◆[エクセルビジュアル化/共有SaaS]GRID シリーズA $12M調達(リンク)
GRIDは、エクセルデータを起点に、美しいビジュアルに転換し、チームで共有・コラボレーションできるSaaSを提供。現在においても、データの起点はエクセルが基本の中、分析結果の共有や議論のためにはパワーポイントやPDFへの貼り付けで非効率になっているので、GRIDはクラウド上で簡単に可能にする。本ラウンドは、NEAがリード投資家の他、Slack Fundも参加。

【サービス紹介動画】 

※その他資金調達ニュースはこちら

今週の主要SaaS決算ハイライト

今週は、Salesforce.comやWorkdayなど主要SaaS企業11社の決算がありました。総じてSaaS大手は、市場予想を超える堅調な売上成長を達成しました。中でもSalesforce.comは、SaaS企業としては初の$20B到達(Run rateベース)し、加えてダウ平均の銘柄として、Exxon Mobilの事実上の代替銘柄として選定されました。また、各社堅調な成長の一方、利益とのバランスを取る方針が共通して見られ、売上が減速のSaaS企業も収益性の改善が見られました。

以下、カテゴリー別に決算ハイライトを紹介します。

○ CRM/HCM/FMS系
・Salesforce.com、Intuit、Bill.comは市場予想を大幅に超えた
・Salesforce.comは、B2B/B2C ECのCommerce CloudがGMV 2倍の急成長と、AppExchangeなどの外部ISVの販売も好調だった
・コロナ禍で厳しいQ2だったが、Intuit以外は収益性も維持

○ Industry/IT管理・コラボレーション系
・サブスクシフトを進めるSplunk以外は、市場予想を超える売上を達成した
・総じて、収益性は改善傾向が見られた
・高収益SaaSの代表格 Veevaはコロナの追い風と共に売上・利益共に改善
・SplunkやOktaなども、Q2はQ1とほぼ同程度のリテンションを維持

今週のSaaSおすすめ記事

★経営戦略★
・How Salesforce beat its own target to reach $20B run rate：
SaaS企業におけるCorpDev、プラットフォーム戦略の重要性の好例

・On Scaling By Doing Things That Don’t Scale：
VCから見た、勝つテック企業になるための5大ポイントを解説

・Two Books That Turned a 26-Year-Old Programmer Into a Billionaire：
Shopify創業者 Tobias Lütkeの人生を変えた2冊の本を解説

★市場トレンド★
・B2B Software Is Having A Moment：
現状のB2Bソフトウェアへの高評価とトレンドのサマリ

・Why It’s Go-Time For FinTech：
なぜ今FinTechにとって追い風かを説明したBessemer VPの記事

★オペレーション★
・From the Bottom Up—Airtable’s Approach：
PLG戦略の代表格の1社 Airtableの創業期からのアプローチの解説

・10 Traits of Great PMs：
SlackのシニアPM/元Foursquare SVPによる優れたPMの10の要件

・Community Managers are the future of Customer Relationship：
今後より顧客接点のコアになるコミュニティの重要性について解説

・Five Tips for Selling to SMBs：
B2BスタートアップがSMBに売る上で重要な5つのポイント

★ファイナンス★
・In Defense of the IPO, and How to Improve It：
昨今のIPO後の高値やIPOの株価設定、直接上場に関するa16zの解説

・An Interview with Legendary CFO Steve Cakebread：
SalesforceをIPOさせた、伝説のCFO Steve Cakebread氏のインタビュー

・コロナ禍で注目のSaaS企業、SmarHRが描く今後の「ｴｸｲﾃｨｽﾄｰﾘｰ」：
SmartHR IR担当者に聞く、海外機関投資家とのやり取り、IR等について

※その他記事はこちらをご覧下さい。

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