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今週のTop Tier VCニュース！#82(2023/9/11週)

MA@Venture Capital

先週(#81)でも触れたARMの2度目となるIPOですが、9/14のNasdaq市場デビュー当日は約25%急騰し、評価額は$6.5B(約9.6兆円)に達するなど、2023年最大のIPOとなりました。今週はInstacartのIPOが予定されており、評価額は新型コロナウィルス禍でつけたピークからは4分の1足らずの水準となりますが約$10Bを目指しており、Exit活動の活性化によるVC投資動向に変化が期待されています。
今週は8つの投資案件をピックアップしました。仏スタートアップとしては過去最大となる$2B超を調達するVerkorや、Series Bで$209Mを調達した防衛向けのAIソフトウェアを開発するドイツのHelsingなど欧州スタートアップによる大型資金調達などもあり、英ARMに続く欧州の勢いも感じられます。


今週の投資先ハイライト

■ フランスの電気電池メーカーである"Verkor"が仏スタートアップでは過去最大となる€2B超を調達

主な投資家

  • Bpifrance

  • Renault

  • EQT Ventures

概要

Verkorは、最低€850MのSeries C、欧州投資銀行による€600Mの債務支援、フランスの約€650Mの補助金（欧州委員会の最終承認が条件）を併せて€2B以上の資金を確保した。

この資金調達により、以下のことが加速される

  • DunkirkにおけるVerkor初のギガファクトリーの建設と、高性能低炭素バッテリーセルの製造

  • Verkor Innovation Centre(VIC)における、新たな製造技術や最先端製品のための継続的な技術開発

  • バッテリー・バリュー・チェーン全体にわたる戦略的投資により、数千人規模の直接・間接の長期雇用を生み出している

ルノー・グループとの長期的な商業パートナーシップを含む、Tier-one Partnerとの確立された契約に裏打ちされたVerkorの強固な開発計画は、このような財政的支援と著名な資金提供パートナーの存在によって、ビジネスとしての実行可能性を実証しています。

Verkorは、欧州の自動車産業に低炭素バッテリーを提供するだけでなく、持続可能な電動モビリティとエネルギー貯蔵における欧州の主権を支える重要な役割を果たすだろう。

Macquarie Asset Managementは、Energy Transition Solutions Fundを通じて、VerkorのSeries Cのリード投資家となった。最近、基幹投資家であるMeridiamが加わったことで、両社は力を合わせ、DunkirkにあるVerkor初のギガファクトリー、新たな技術開発プログラム、低炭素バッテリーのバリューチェーン全体にわたる投資に資金を提供します。

Macquarie Asset Managementは、世界最大のインフラストラクチャー・マネージャーであり、エネルギー転換をリードする投資家です。独立系投資Benefit Corporationであり資産運用会社であるMeridiamは、このラウンドに重要な出資を行い、Verkorの最初のギガファクトリーの開発支援においても積極的な役割を果たします。また、ルノー・グループ、EQT Ventures、EIT InnoEnergy、Sibanye-StillwaterといったVerkorの主要産業・金融パートナーもこのラウンドに参加しています。

Bpifrance（フランスの公共投資銀行）が運営するThe SPI investment fund（Société de projets industriels）は、「未来のための投資」プログラムの一環として、このラウンドへの投資を増やしています。このEquity Roundは、Crédit Agricole AssurancesとISALTが運営するFonds Stratégique de Participations (FSP)からの多額の投資により、フランスの保険エコシステムによるグリーン再産業化への強力な支援からも恩恵を受けている。

フランス最大の保険グループであるクレディ・アグリコル・アシュアランスは、再生可能エネルギーへの機関投資家として業界をリードしており、2022年末現在、欧州で1,180万kWの設備容量を有している。FSPは、大規模な長期投資を行うことで、フランスの戦略的産業の発展と転換を支援することを目的としている。同ファンドは、フランスの大手保険会社7社の支援を受けており、これらの保険会社はその広大なエコシステムを通じてVerkorの成長強化に貢献する。CMA CGM Energy FundのPULSEは、サプライチェーンと輸送・物流業界の脱炭素化をめぐるVerkorとの広範なパートナーシップの一環として、今回の資金調達に貢献した。

また、オランダを拠点とするAirbridge Investmentsも参加しており、より良い、より環境に配慮したビジネスの構築を強力に支援している。ラウンドの規模は、慣例的な規制当局の承認を前提としており、最低€850Mで、今後数週間で増加する可能性がある。



■ 防衛分野向けのAIソフトウェアを開発する"Helsing"がSeries Bで€209Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • SAAB

概要

Helsing GmbHは、General Catalystがリードし、スウェーデン最大の航空宇宙・防衛企業のひとつであるSAAB ABが参加したSeries Bで€209Mを調達した。SAABは、Helsingの株式5％を取得するために€75Mを支払ったことから€1.5Bのプレマネー評価額で資本を調達したと報じられている。これはヨーロッパで最も価値のあるAIスタートアップのひとつとなる。2021年にSpotifyのCEOがリードした€100Mの資金調達時と比べ、評価額は約4倍となった。

ドイツに本社を置く防衛分野向けの人工知能ソフトウェアを開発するHelsingは、軍事用に設計されたAI搭載のデータ処理プラットフォームを開発していると報じられています。Wiredによると、このプラットフォームは、ジェット機、ヘリコプター、ソナー、その他様々なシステムからのセンサーデータを取り込むことができます。内蔵AIは、この情報を、意思決定者が生のセンサー測定値よりも解釈しやすい視覚化情報に変えます。

SAABによるHelsingへの投資条件に基づき、両社は技術提携を開始すると報じられています。この提携は、戦闘機用の電子戦技術の開発に焦点を当てています。。さらに、Helsingを含むコンソーシアムは、Future Combat Air Systemとして知られる防衛プログラムのためのAIソフトウェアを構築すると報じられています。

AIモデルのトレーニングには、かなりの量のハードウェアが必要です。その結果、高度なニューラルネットワークの構築には数千万ドル以上のコストがかかる可能性があります。Helsingが新たに発表した資金調達ラウンドによって、同社はAIソフトウェアを改良し、他の製品開発イニシアチブに投資することが容易になるはずです。

Helsingは、過去数ヶ月の間に9桁の資金調達を完了した一連のAIスタートアップの中で最新の企業です。

推論タスクに最適化された言語モデルを開発するImbueは先週、$1Bの評価額で$200Mを調達しました。このラウンドの投資家には、NvidiaとCruiseのCEOが名を連ねています。これに先立ち、大規模な言語モデル開発企業であるAI21 Labsは$155Mの出資を受け、同様にNvidiaも参加しています。

この市場に新たに参入した企業のひとつがMistral AIです。パリを拠点とするこのスタートアップは今年初めに起業し、わずか4週間後にLigtspeed Venture Partnersが率いる投資家コンソーシアムから$113Mを調達しました。このラウンドで得た資金で、Mistral AIは大規模な言語モデルのコレクションを構築し、来年には顧客に提供する予定です。



■ 廃棄物を原料とする先端材料のClimate Tech企業"UBQ Materials"が$70Mを調達

主な投資家

  • TPG

  • Battery Ventures

概要

UBQ Materialsは、Eden Global Partnersがリードし、TPG Rise Climate、TPG' Rise Fund、Battery Ventures、M&G Catalyst strategyなどが参加したLater stageで$70Mを調達した、

廃棄物を原料とする先端材料のClimate Tech企業のUBQ Materialsの今回の資金調達は、UBQ Materialsが世界的な拡大を続ける中で、同社の商業、販売、マーケティングの規模拡大に投資される予定です。これには、オランダのベルゲン・オプ・ズームにUBQの工業規模の施設を開設するのに加え、欧州と北米にも施設を追加する予定です。この新しい施設では、年間80,000トンのUBQ™を生産し、年間104,600トンの廃棄物を新しい原料に転換する予定です。

Eden Global PartnersのCEOは「我々は、UBQのチームが築き上げてきたものを長い間賞賛しており、同社の画期的な廃棄物変換技術の可能性を固く信じています。UBQは、世界の持続可能性を大規模に再定義する力を持つ、この分野におけるパイオニアです。我々は、UBQマテリアルの市場機会は非常に大きいと考えており、UBQのワールドクラスの経営陣が事業を継続的に成長させるためにサポートすることを楽しみにしている。」と説明しています。

UBQ Materialsののバイオベースの熱可塑性プラスチックであるUBQ™は、化石由来のプラスチックに代わる持続可能な素材です。UBQ Materialsは、埋立処分や焼却処分から回避された、あらゆる有機物を含む残留家庭廃棄物を、気候変動に前向きでリサイクル可能な高度な熱可塑性プラスチックに変換します。業界をリードするブランドはすでにUBQ™を自動車部品、履物、パレット、陳列台、パネル、プランターなどの耐久・準耐久製品に組み込んでおり、メルセデス・ベンツ、ペプシコ、マクドナルドなどがその顧客です。

2050年までに年間30億トンを超える都市固形廃棄物(MSW: Munical Solid Waste)が発生すると予想される一方、廃棄物管理に対する現在のアプローチは気候変動の一因となり続けています。埋立地は、20年間で二酸化炭素の84倍の温室効果ガス(GHG: Greenhouse Gas)であるメタンの人間による排出源としては第3位であり、一方、焼却はMSW1キログラムを焼却するごとに1.7キログラムのCO2を排出します。イスラエルで製造されたUBQ™は、1キログラムあたり1キログラムの石油系プラスチックに取って代わり、1.3キログラムの廃棄物を埋立地や焼却炉から転換し、20年間の測定で最大11.7キログラムのCO2排出を防止します。

UBQ Materialsの共同創業者兼共同CEOは「UBQは、既存の製造業にとって極めて重要な、完全な持続可能資源を開拓しました。大手ブランドがUBQ™を採用するだけでなく、当社のパートナーが当社のエコシステムに不可欠な存在となったことで、"Made with UBQ™"の用途と国際的な足跡をさらに拡大し、真の循環型経済を推進することができるようになりました。」と説明します。

UBQ Materialsは研究開発に多額の投資を行っており、建築・建設、耐久消費財、自動車、物流・サプライチェーン業界向けの機能・性能要件を満たす新製品ラインを開発しています。



■ 革新的なオフサイト3Dプリンティング建設技術の"Mighty Buildings"が$52Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

  • Wa'ed Ventures(サウジアラコムのCVC)

  • Almuni Ventures

概要

Mighty Buildingsは、サウジアラムコが支援する$500Mのイノベーションに特化したベンチャーキャピタルであるWa'ed VenturesとBOLD Capital Partnersが共同リードし、Khosla Venturesや持続可能性に焦点を当てたファンドから投資する韓国の企業であるKB-Badgersなどが参加したLater stageの資金調達ラウンドで$52Mを調達した。新規投資家は調達資金の半分以上を拠出した。

環境に優しく気候変動に強いプレハブ住宅で知られる3Dプリンティング建設技術のリーダーであるMighty Buildingsは、新築住宅の需要が増え続けている米国市場向けの新築住宅の開発と生産規模の拡大を加速させ、世界最大かつ最も急成長している建設市場の2つであるサウジアラビアとアラブ首長国連邦で製造事業を立ち上げる予定です。湾岸地域での事業拡大は、持続可能性、気候変動への耐性、世界的な住宅不足に対処しつつ、世界的に住宅建設を変革するというMighty Buildingsの戦略に沿ったものです。

「Mighty Buildingsが独自に開発した3Dプリンターで使用されているような革新的な素材が、湾岸地域における住宅建設の拡張性と持続可能性の大きな原動力になるという我々の信念が、同社への投資に反映されています」とWa'ed VenturesのManaging Directorは語った。

Mighty Buildingsは、持続可能なプレハブ住宅に対する需要の急速な高まりに応えており、これは現在までに50戸以上の住宅を納入していることからも明らかです。同社は、その使命に集中することで、住宅建設をより簡単に、より早く、より費用対効果の高いものにすると同時に、建設業界を低炭素で気候変動に強いソリューションへと押し上げようとしています。

2022年にメキシコのモンテレイに革新的な産業規模の工場を開設したのに続き、同社は変革的な住宅建設という戦略を強調し続けています。Mighty Buildingsの特許取得済みの工場ベースの3Dプリンティング製造プロセスは、建設を3～4倍スピードアップし、1週間未満で住宅の外壁を完成させ、水を大幅に削減し、廃棄物をほぼゼロにします。Mighty Buildingsの技術は、コンクリートの5倍の強度を持つ特許取得済みのLumaterialを使用し、悪天候やハリケーン、地震に耐える気候変動に強い住宅を実現します。



■ ToDoリストを減らすパーソナル・アシスタントを提供する"Duckbill"がSeed&Series Aで$33Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Greycroft Partners

概要

Duckbillは、Forerunner Venturesがリードし、Greycroft Partners、Inspired Capital、General Catalyst、G9 Ventures、Red Antler、Bain & Companyのuture Back Ventures、Offline VenturesからSeedとSeries Aで$33Mを調達した。

Bostonに本社を置くパーソナル・アシスタントを提供しようとするDuckbillは、ToDoリストが増える一方だという人へ、月額料金でToDoリストを減らすサービスを開始しました。月額99ドルから利用できます。

以前にUberのGeneral Managerを務め、2021年に上場した医療保険スタートアップのOscar HealthでもCOOを務めていたDuckbillの創業者は、2021年にDuckbillを作り始め、人工知能ソフトウェアと「ループ内の人間」を組み合わせて、忙しい人々の日常業務を引き受けることを目指した。

同社の創業者によれば、COVIDの期間中、以前はオンラインで対応できなかった多くのサービスがデジタル化され、消費者は遠隔地の同僚との共同作業や支援に慣れていったという。また、"大規模言語モデル "と呼ばれる人工知能ソフトウェアが大量のデータを取り込むことができるようになり、"その予約は平日と週末のどちらがいいですか？"といった質問をするようになった。そのため彼女は、ライフ・アドミニストレーターに特化した会社を設立する時が来たと考えるようになった。

初期のユーザーたちは、Duckbillにいくつかの種類の仕事を依頼した。ひとつは、医療や歯科の予約、保険が使える医療機関の検索。もうひとつは、家族共有のデジタル・カレンダーを作成し、学校や休暇、ボランティア活動のスケジュールを組むことです。

例えば、子供のサッカーの練習に必要なクリートやすね当てをオンラインで購入することもあります。Duckbillのもうひとつの仕事は、家や車のメンテナンスのコーディネートです。

同社の創業者によると、顧客はテキストメッセージ、電子メール、ウェブ、または同社のモバイルアプリでタスクを送信できます。Duckbillは、契約社員や "ギグ "ワーカーではなく、フルタイムの従業員を雇用しています。中には、パーティーの企画や、混乱しがちな医療費の請求書の整理など、専門分野を持つ者もいます。Duckbillには30人の従業員がいます。

月額99ドルで、一世帯に一人のユーザーがDuckbillにアクセスできます。しかし、「私たちが行うことをどんどん自動化していけば、価格は下がるかもしれない 」と同社の創業者は説明します。

今のところ、顧客がDuckbillに依頼できるタスクの数に制限はないが、Duckbillの従業員(Duckbillは彼らを "copilots"と呼んでいる)には大きすぎたり、複雑すぎたりするタスクについては微妙な問題があります。「ゼネコンとしての役割や、200人規模の結婚披露宴のプランニング を依頼するのであれば、それを専門とする人を探します」と同社創業者は説明します。

米Bostonには、TaskRabbit、Hello Alfred、Stuffなど、家の周りの手伝いに特化した会社が他にもいくつかあります。2009年に設立され2017年に小売業のIKEAに買収されTaskRabbitは、当初はホームオフィスのペンキ塗りからペットショップでのドッグフード買い出しまで、何でも引き受けていました。



■ あらゆる高齢者のヘルシーエイジングの目標をサポートするヘルシーエイジングプラットフォームの"Bold"がSeries Aで$17Mを調達

主な投資家

  • Andreessen Horowitz(a16z)

  • Khosla Ventures

  • Samsung Next Ventures

概要

Boldは、Rethink Impactがリードし、Samsung Nextや既存投資家のAndreessen Horowitz(a16z) Bio + Health、Khosla Venturesなどが参加したSeries Aで$17Mを調達し、これまでの資金調達総額は$27Mに達した。

ヘルシーエイジングプラットフォームのリーディングカンパニーであるBoldは、国や地域のメディケアプランやプロバイダーグループと継続的に事業を拡大するための支援や、高齢者の多様な身体的・精神的健康ニーズをサポートするための臨床エクササイズの提供を加速させる予定です。

Boldは、転倒を予防し、筋骨格系の痛みや障害を軽減し、身体活動レベルを向上させる、個別化されたエビデンスに基づく運動プログラムをメディケア会員に提供する、健康的なエイジングプラットフォームのリーディングカンパニーです。同社は、革新的なメディケア・プランやプロバイダーと提携し、慢性疾患、運動能力の問題、痛みに苦しむ多くの恵まれない会員をサポートしています。ダイナミックな調整と洗練された行動科学を活用するBoldのプラットフォームは、持続的な効果をもたらす持続可能な習慣を身につけるために、会員を継続的に関与させます。

何百万人もの高齢者が、転倒や痛み、その他の慢性的な症状によって、健康状態が悪くなり、低下した状態で何年も過ごしており、生活の質と全体的な長寿との間の断絶が拡大しています。Boldは、高齢者の健康寿命を延ばすために設計され、筋力を向上させ、転倒を減らし、生涯の幸福を促進する、アクセスしやすく実践しやすいプログラムを提供しています。

Boldのサービスは今や1,000万人以上の生活をカバーしています。Boldが大きく成長しても、同社は以下のような高い実行基準を維持しています。

  • 業界をリードする成果の提供：Boldのプラットフォームは、転倒を46％減少させ、会員の1週間の身体活動レベルを182％増加させたことが示されています

  • 会員の喜びとスター評価の向上： Boldは91％の会員満足度を誇っており、10人中8人近くの会員がBoldを提供するメディケアプランを選ぶ可能性が高いと回答している

  • パートナーに具体的な効果をもたらす： Boldの非常に魅力的で成果志向のプログラムは、支払者と医療提供者のパートナーに、1年目の臨床ROIが2:1以上となる

Boldのプログラムは、毎年65歳以上のアメリカ人の4人に1人以上に影響を及ぼし、癌に使われるメディケアの年間支出以上となる500億ドルものコストにつながる転倒を46%削減することが示されています。米国では、推奨される身体活動ガイドラインを満たしている高齢者は全体の15％未満であるため、ボールドの先駆的な "医療としての運動 "アプローチが、高齢者に持続的で費用対効果の高い健康寿命の改善をもたらすという証拠が広まっています。CDCによると、50歳以上の成人において最も費用のかかる慢性疾患の5つのうち4つは、身体活動によって予防または管理することが可能であり、Boldはこの資金を活用して、ヘルシーエイジング・プラットフォームの中でこれらの費用のかかる疾患への影響を加速させる予定です。

「Boldは、高齢者の予防医療における新しいパラダイムの最前線にあり、会員への深い共感と最先端の健康科学への深い理解を基盤としています。高齢化が進み、メディケアの費用が膨れ上がる中、Boldのような革新的でエビデンスに基づいたソリューションが必要です。」とBoldの取締役会に加わる
」と、ボールドの取締役会に加わるRethink Impactの創設者兼Managing Directorは語っています。



■ 画期的なセンシング技術で神経データをより身近なものにする"Sonera#がSeedで$11Mを調達

主な投資家

  • Spark Capital

概要

Soneraは、Amplify Partnersがリードし、Abstract Venturesや既存投資家のSpark Capital、Material Impact、Boom Capitalやエンジェル投資家などが参加したSeedで$11Mを調達し、これまでの資金調達総額は$20Mとなった。

画期的なセンシング技術でニューラルデータを大衆に提供するSoneraは、ステルス状態を脱し、パーソナル・コンピューティングやスマート・アパレルからヘルスケアや神経治療まで、さまざまな用途でニューラル・データにアクセスできるようにするという使命を継続します。

Soneraは、現在一般的に使用されている電気的センシング技術とは対照的に、身体から発生する磁場を非侵襲的に測定する新しいセンシングモダリティを開発しました。この独自技術は、脳活動を心拍数、体温、その他の生理学的信号と同様に簡単に測定できるようにし、運動、健康、思考、感情に関するデータに裏打ちされた洞察を可能にする鍵を握っています。

Soneraの共同設立者兼CEOは、次のように語っています。「神経活動を測定するための現在のツールは、初歩的なものであったり、アクセスできないものであったりするため、私たちの脳や身体に関する重要な情報を収集することができません。これを解決する唯一の方法は、商業的に実現可能な高性能センサーを開発することです。チップ上で生体磁気信号を測定するという私たちのアプローチによって、神経データへの普遍的なアクセスを実現し、消費者と臨床アプリケーションの両方に影響を与える洞察を生み出すことができればと願っています。この目標がいかに野心的で挑戦的なものであるかを知っているだけに、私たちの使命を信じてくださる投資家の方々の支援に感謝し、興奮しています」

Soneraの技術が最初に応用されるのは筋肉センシング用のS1チップで、筋肉活動に基づく全く新しいクラスの消費者向けウェアラブルや体験を可能にする態勢が整っています。神経活動から生じる電流によって発生する磁場を測定するこのアプローチでは、皮膚に直接触れる必要がない一方で、高忠実度の信号を測定することができます。S1チップは、高度な義肢装具の制御、神経筋状態の継続的モニタリング、疾患バイオマーカーの発見、スポーツ・パフォーマンスの追跡などの用途を可能にします。



■ 国境を越えた決済システムの摩擦を取り除く"Parallax"がSeedで$4.5Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

概要

Parallaxは、Dragonfly Capitalがリードし、Circle Ventures (USDC stablecoinの発行者)、General Catalystやエンジェル投資家が参加したSeedで$4.5Mを調達した。

国境を越えた送金は、長い待ち時間、高い取引コスト、両替のマークアップなど、摩擦に満ちている。Parallaxは、Stablecoin、暗号通貨、または従来の通貨に使用できる国境を越えた決済システムで、このプロセスをより迅速かつ安価にしたいと考えている。Parallaxは、21兆ドル規模の国境を越えた決済市場に取り組む。

昨年設立されたParallaxは、当初はリモートワーカーやフリーランサーが海外から報酬を得ることを支援することに重点を置いていたが、出稼ぎ労働者の送金など、他のユースケースへの拡大を計画しています。ブロックチェーン技術を使用し、150カ国以上のユーザーをサポートし、送金は瞬時に近いという。

Parallaxの共同創業者兼CEOは、フィリピンで生まれ育ち、その後米国に移住した。フィリピンに、海外の企業でリモートワークをしている友人がおり、彼らが支払いを受ける際に直面する課題を目の当たりにした。その多くは、PayPal、Payoneer、Remitlyといったサービスや、Western Unionのような老舗、あるいは伝統的な銀行送金を利用しています。しかし、これらの送金方法は、日数がかかったり、手数料が高かったり、為替レートが高騰したりすることがあります。

請負業者やフリーランサーの多くは、Stablecoinや暗号資産で支払いを受けることを好んだが、Stablecoinや暗号資産の採用には障壁があります。

Parallaxの最初の製品は、ユーザーが米ドルを受け取るために米ドルの仮想口座を開設することを可能にします。ユーザーは世界中どこにいても（制裁国でない限り）、パスポートのようなIDを使ってアカウントを設定することができます。Parallaxはまた、より多くの通貨に展開する前に、米ドルをフィリピン・ペソのような現地通貨に変換する機能を開始します。ユーザーは、現地の銀行口座やGCashやPayMayaのようなデジタルウォレットに換金して資金にアクセスすることができます。

Parallaxは、Stablecoinと暗号資産を使用することで、より迅速な送金と手数料の安い取引を提供することで、競合のPayPal、Payoneer、Wiseとの差別化を図っています。Parallaxが他社との差別化を図るもう一つの方法は、より透明性を高めることであり、カスタマーサポートチームが迅速にユーザーと連絡を取り、質問に徹底的に答えることです。

Parallaxを支払いに使うと決めたら、オンボーディング・プロセスは迅速かつシンプです。典型的なKYCプロセスには、IDの確認、パスワード認証が含まれます。ユーザーは数分以内に認証され、追加審査が必要な場合は1～3営業日かかります。

これまでのところ、Parallaxは前月比平均202％の成長を遂げており、マーケティングを行なっていないにもかかわらず、米ドルで給与支払いがされている中南米やアフリカのユーザーからの関心も高いです。

クロスボーダー決済は巨大な市場であり、Tazapay、Thunes、Airwallexなど、多くの新興企業や大企業がこの分野に注力しています。同じ分野に参入しようとする他の新興企業にとっての競争力は、手数料の引き下げを正当化できるだけの十分な取引量を達成すること、パートナーと協力してコンプライアンスを確保すること、暗号と従来のフィンテックの両方を行うためのインフラを確保することです。Parallaxは、いくつかのインフラを自社で構築する一方で、ブロックチェーンを通じて資金を移動させたり、オフ・ランプのプロセスや、各国の異なる決済システムに資金を取り込むなど、他のインフラについてはパートナーと協力しています。



投資環境

● 2023年8月に新たに誕生したユニコーンは9社

  • 2023年8月に新たに誕生したユニコーンは9社で、そのうち3社は金融サービス業だった。2020年以降で最低を記録した前月は2社のみだった。

  • 未上場企業で最も価値の高いトップ10に入るInstacartと、トップ80に入るKlaviyoの2社が9月に株式公開を予定しており、2024年にIPO市場が開かれる可能性を示唆している

  • 9社のうち、米国と中国から2社ずつ。先月は南アフリカ、イスラエル、韓国、香港、インドからそれぞれ1社が誕生した


● 2023年に$100M以上のメガラウンドを実施した米スタートアップは97社と急減

  • かつて$100M以上のベンチャー資金調達ラウンドは珍しかったが、数年前にスタートアップへの投資が記録的な水準に達すると、メガラウンドは日常茶飯事となった。資金調達が縮小している現在、このような取引は再び稀になってきています

  • 2023年これまでにSeries AからSeries Dで$100M以上のラウンドを獲得した米国企業はわずか97社に過ぎず、過去2年間は800社以上が$100M以上の資金調達を実施したことを考えると急減している

  • グラフの通り、2023年はメガラウンドの件数、投資総額ともにここ数年で最も低迷する見込みだ


● ARMに続くInstacartのIPO評価額は直近の非公開市場の76%減の最大$9.3Bを目標

  • Instacartは、完全希薄化ベースで最大$9.3BのIPO評価額を目標としているが、これは直近の非公開市場での評価額$39Bを76％下回る

  • InstacartのライバルであるDoorDashが2020年に$4.1Bの評価額でIPOして以来、その価格/売上高倍率はおよそ25倍から4倍程度まで低下している

  • 同じ倍率で計算すると、Instacartの2023年の年間売上高は約$3Bで、評価額は約$12Bになるが、VCが支援する幅広いIPO企業全体では、IPO企業の売上高倍率は2021年の24倍超でピークを迎え、それ以降は8倍未満に低下している


● スタートアップ創業者が選ぶ大学ランキング TOP 100

  • PitchBookが毎年発表している大学ランキングが2023年に復活した。このリストは、過去10年間にベンチャーキャピタルから資金調達した卒業生の起業家数を集計して学校を比較したものです

  • 米スタンフォード大学は、学部と大学院の総合ランキングで1位。学部の卒業生では、米カリフォルニア大学バークレー校がわずか2人差で2位につけています

  • ハーバードのMBAプログラムは、ビジネス学位取得者の創業者数で断トツのトップであり、その卒業生創業者数1,691人は、2位のスタンフォードより55％多い

  • ヨーロッパでは、オックスフォードとケンブリッジが拮抗しています。 学部の卒業生数ではオックスフォードが1位だが、大学院の卒業生数ではケンブリッジが1位です。

  • 日本の大学は、Undergraduate(在学中)、MBA(大学院)では1校もランクインせず、Graduate(卒業生)では東京大学が48位でした

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