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今週のTop Tier VCニュース！#85(2023/10/2週)

MA@Venture Capital

2023Q3の世界のスタートアップの資金調達額は$73Bに達しましたが、前四半期比では微増したものの前年同期比では15％減と、未だ明確な回復の兆しは見えていません。2023Q3は2022年に資金調達が減少し始めて以来、2番目に低い四半期となっており、5～6四半期にわたってスタートアップの資金調達は低迷を続けています。
今週はユニコーン案件を含む6つの投資案件をピックアップしています。厳しい資金調達状況下でありながらユニコーンとなったスタートアップの投資家名簿にはTop Tier VCが名を連ねていることからも、Top Tier VCの投資動向を継続的に観察することで、時代を変革するであろうスタートアップを捉えることができるようになるでしょう。


今週の投資先ハイライト

■ 患者をネットワーク内のセラピストにつなぐ"Headway"がSeries Cで$125M調達しユニコーンへ

主な投資家

  • Andreessen Horowitz(a16z)

  • Accel

  • Spark Capital

  • GV

概要

Headwayは、Spark Capitalがリードし、既存投資家のThrive Capital、Accel、Andreessen Horowitz、保険会社のHealth Care Service Corporationが参加したSeries Cで$125Mを調達した。同社のこれまでの資金調達総額は$225M、評価額は$1Bに達し、ユニコーンの地位を獲得した。

2017年に設立されニューヨークを拠点とする患者をネットワーク内のセラピストにつなぐHeadwayは、アメリカ人のメンタルヘルスケアへのアクセス向上を目指しています。米国は拡大するメンタルヘルス危機に巻き込まれていることはよく知られているが、ケアを必要とする非常に多くの人々がメンタルヘルスを受けていません。

「私は、健康保険が使えるセラピストが見つからないという困難を身をもって経験した。一旦見つかったとしても、最も必要なときに予約を取ることができなかったのです。これは私だけの問題ではなく、何百万人もの人々が直面していることだとすぐにわかりました」と、HeadwayのCEOは語りました。

創設チームがHeadwayを創設したとき、患者にネットワーク内のケアを提供するために保険会社と協力しようとした際、メンタルヘルス事業者が直面する計り知れないハードルについて学びました。多くの人々が、国家のメンタルヘルス危機への対処は、医療提供者の純供給量を増やすことだと指摘しますが、これは核心的な問題ではありません。真の問題は、すでに優れたケアを提供しているにもかかわらず、保険診療を受け入れる障壁に直面しているメンタルヘルス事業者へのアクセス不足です。

保険加入はセラピストにとって事務的な負担が大きいため、加入しないセラピストも多い状況です。ほとんどのセラピストは、資格認定、請求書作成、保険事務手続き、保険金請求書の提出、コンプライアンス要件への対応など、様々なタスクを管理するための管理スタッフを雇う余裕もなければ、雇うこともできない "ママさんセラピスト "であると同社CEOは指摘します。

「Headwayは、セラピストが保険に加入し、診療を拡大することを容易にすることで、すべての人がアクセスできる新しいメンタルヘルス・ケア・システムを構築しているのです。今日、私たちは保険診療を積極的に行う26,000人のセラピストと精神科医からなる国内最大のネットワークです」と説明します。

Headwayのテクノロジーは、保険会社に加入する際の、給付金の確認から請求書の提出、収益サイクルの管理まで、"面倒なことをすべて引き受け"ます。メンタルヘルス・プロバイダーは患者を診察して支払いを受け、Headwayは"舞台裏のすべての仕事を処理"します。

ネットワーク内のプロバイダーに接続するには、患者はHeadwayのウェブサイトにアクセスし、所在地と保険情報を入力します。対面診療とバーチャル診療の両方を検索することができ、人種、民族、言語、セクシュアリティに基づいてプロバイダーの検索結果を絞り込むことができます。平均して、予約から5日後に初診を受けることができます。

プロバイダーと患者へのサービスに加え、Headwayは支払者にも利益をもたらします。

統合されたテクノロジー・プラットフォームがあるため、支払者は会員が治療を受けているかどうかをよりよく理解することができます。また、会員がより健康になっているという安心感も得られます。今週、BCBSテキサスは、2021年以降、入院患者の急性行動医療入院が5％減少したと報告しました。

Headwayのプラットフォームは、患者も医療提供者も無料で利用できます。同社は、医療プランが支払う保険料からわずかなパーセンテージを取ることで運営されています。

Zocdocのようなネットワーク内のプロバイダーと人々をつなぐ他のプラットフォームと、Headwayはどのように差別化を図っているのかとの質問に対し、同社CEOは「Headwayは保険診療を行うプロバイダーのネットワークとしては最大である」と答えました。

「Headwayは、会員のメンタルヘルス・アクセスを拡大したい支払者にとって最良の選択肢です。競争力のある料金と、成功する診療所を育てるためのサポートを熱望するプロバイダーにとっては、最高の選択肢です。また、多様で質の高いセラピスト集団の中から最良のケアを受けたい患者にとっても、最良の選択肢です」と宣言しました。

同社は現在、44の州とワシントンD.C.で事業を展開しています。



■ より手頃な価格で利用しやすい都市交通への画期的なアプローチを開発する"Glydways"がSeries Bで$56Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

概要

Glydwaysは、New Science Venturesがリードし、ACS Group、Gates Frontierおよび同社の初期投資家であるKhosla Venturesが参加した$28M以上のnotes転換を含むSeries Bで$56Mを調達し、これまでの資金調達総額は$70M超に達した。

on-demand Personal Rapid Transit(PRT)開発のリーダー企業であるGlydwaysは、Pittsburg,、Antioch、Oakley、Brentwoodの急成長する地域社会の公共交通の利便性を向上させるDynamic Personal Micro Transitプロジェクトの最初の重要なセグメントとして、Contra Costa交通局とTri Delta Transit当局に選ばれた。このプロジェクトは当局が共同で運営し、有意義なマルチモーダルシステムを構築するため、既存の公共交通手段を補完、強化、拡大するよう設計されています。これは、Glydwaysが今年受注した2つ目の重要なプロジェクトであり、最初のプロジェクトは、サンノゼ・ミネタ国際空港とダウンタウンのDiridon駅を結ぶサンノゼ市のプロジェクトです。

大量輸送システムが必要とされ、それを支えることができる人口密度を持つ都市は、世界中に4,037あります。しかし、実際に鉄道や地下鉄が敷設されているのは、そのうちのわずか194都市(4.8％)にすぎません。Glydwaysは、解決策を持たない世界の95％の都市にとって、より手頃な価格で利用しやすい都市交通への画期的なアプローチを開発しました。それは、オンデマンドで、個人用の、自律走行する、バッテリー駆動の電気自動車が、小さな専用道路を走行するPRT(Personal Rapid Transit)システムです。

Glydcarsと呼ばれる車両は、交差点や他の車両がない専用レーンを使用します。このシステムは、1つの車線／方向につき1時間あたり最大1万人を移動させることができます。つまり、より多くの利用者が、これまで以上に快適に、持続可能かつ手頃な料金で移動できるようになるのです。Glydwaysシステムに必要な設備投資額は、鉄道やバスレーンを建設するのにかかる費用の数分の一であり、このシステムはオンデマンドであるため、設備投資額も大幅に少なくて済みます。Glydwaysシステムはゼロ・エミッションであり、各車両は電気バッテリーで駆動し、双方向走行します。 私たちは、航続距離(重量、抵抗、機能)を最適化するためにGlydcarsを熟考して設計しており、Glydwaysは世界で最も気候に優しいモビリティ・システムのひとつとなっています。



■ クラウド・コンピューティング環境の管理を自動化するIaCの"Pulumi"がSeries Cで$41Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates (NEA)

  • Mandona Venture Group

概要

Pulumiは、Madronaがリードし、NEA、Tola Capital、Strike Capitalが参加したSeries Cで$41Mを調達した。同社は2020年10月のSeries Bで$37.5Mを調達しており、2017年創業以来の資産調達総額は$99Mに達した。

Infrastructure-as-code(IaC)のPulumiは、企業がクラウドコンピューティング環境の管理を自動化するためのツールを販売し、IaC市場の重要なプレーヤーとして浮上しています。具体的には、Pulumiのツールによって、チームは何百もの設定を手動で調整する代わりに、コードを使ってクラウドインフラストラクチャのプロビジョニングと管理を簡単に行えるようになります。

PulumiのIaCアプローチには多くのメリットがあります。なぜなら、クラウドインフラストラクチャにアプリケーションを関与させるプロセスは複雑で面倒だからです。チームは、アプリケーションが使用する各インフラリソースをプロビジョニングし、設定しなければなりません。また、セキュリティ・ルールを定義し、各アプリケーションの個々のコンポーネントをセットアップする必要もあります。これらの作業はすべて、コードを使うことで簡素化できます。

これを可能にするコア・テクノロジーがPulumiのPackagesで、クラウド・インフラ・リソースのプロビジョニングを定義するために使用されます。Pulumi Packageは、ソフトウェア開発キット、コードサンプル、How-toガイドの形で提供されるクラウドリファレンスアーキテクチャと考えることができます。

開発者は必要に応じてPulumi Packageのコードを再利用したり、変更したりすることができます。例えば、インフラチームは、必要なリソースを指定しながら、アベイラビリティゾーン、セキュリティグループ、アクセスロール、オートスケーリングを自動的に設定する、Amazon Web Services上にKubernetesをデプロイするためのコンポーネントを構築することができます。開発者は、そのコンポーネントを後で追加のデプロイメントに再利用したり、必要に応じて微調整したりすることができます。

Pulumiはこの主張を裏付け、非公開のベースから昨年1年間で収益を倍増させることに成功したと述べています。現在、顧客数は2,000社を超え、プラットフォームの総ユーザー数は15万人を超えているといいます。この1年で、Univision Communications、Moderna、LEGO Group、Pinecone Systems、その他多くの企業が初めてPulumiを導入しました。同社によると、Fotune 50社の半数以上がIaCの基盤としてPulumiのソフトウェアを使用しているといいます。

Constellation Research社のアナリストは、企業はかつてないほど多くのソフトウェアを構築しており、そのソフトウェアの運用、配布、保守といった作業がますます重荷になっていると述べています。Pulumiは、ソフトウェアを操作するためにソフトウェアを使用することで、これを解決しようとしています。

今年初め、PulumiはChatGPTが始めたGenerative AIの流行に乗った最初のIaCプロバイダーのひとつとなり、Pulumi Insightsを立ち上げました。主な特徴のひとつはPulumiGPTで、開発者やエンジニアが自然言語を使用して、あらゆるアーキテクチャ、あらゆるクラウド、あらゆるプログラミング言語で新しいインフラストラクチャコードの作成を要求することができます。

本日の資金調達と同時に、Pulumiは、MicrosoftやCloudflareで収益チームを率いていたBob Laskey氏を新しい最高顧客責任者として採用したと発表した。新しい役割として、顧客体験の向上とPulumiのパートナーエコシステムの構築を担当する。

Pulumiの共同創業者兼CEOは、「本日のラウンドで得た資金はPulumiのIaCソフトウェアをより簡単に利用できるようにするために使われます。また、オープンソースプラットフォームのイノベーションを加速させ、セキュリティとGenerative AI機能を強化する計画です。今回の資金調達は、当社の成長を加速させ、顧客の最も困難なクラウドの課題をさらに解決することを可能にする。」と述べています。



■ 消費者向けハードウェアと基盤モデル研究に注力するAI企業の"rabbit"がSeries Aで$20Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

概要

rabbitは、Khosla Venturesがリードし、Synergis Capitalと戦略パートナーのKakao Investmentが参加したSeries Aで$20Mを調達した。

消費者向けハードウェアと基盤モデル研究に注力するAI企業のrabbitの主力製品は、自然言語インターフェイスによるAI搭載のパーソナライズド・オペレーティング・システムであるrabbit OSと、OSをホストするコンシューマー向け専用モバイル・デバイスです。このシステムにより、ユーザーはアプリやメニューの代わりに自然言語を使ってデバイスと対話することができます。rabbit OSは複雑なユーザーの意図を理解し、ユーザー・インターフェースを操作し、ユーザーに代わってアクションを実行することができます。

rabbit OSは、コンピュータ上での人間の意図を理解する新しいタイプの基礎モデルであるLarge Action Model(LAM)を搭載しています。LAMを活用することで、rabbit OSは、専門的なスキルに関係なく、どんなユーザーでも、アプリケーション上で特定の目標を達成する方法をシステムに教えることができます。LAMは、ユーザーの実演を集約して継続的に学習し、模倣することで、OSがコンシューマー・インターフェイス上で複雑なタスクを迅速に実行することを可能にします。ユーザーがアプリケーションをインストールしたり、特別なアプリケーション・プログラミング・インターフェース(API)を活用したりすることなく、人間味のある方法でこれらのタスクを促進します。

rabbitの創設者兼CEOは、「rabbitとの対話は、友人との対話のようなもので、あなたがどのようにタスクに取り組むかを観察し、あなたの説明を平易な言葉で聞くことで学習していきます。コンピュータは、その誕生以来、直感的でない道具として設計されてきました。最近の高度な人工知能のブームでさえ、コンピュータと私たちの関係は、受動的なものとして変わりませんでした。"rabbit "は、この関係を逆転させ、テクノロジーが人間の経験を向上させる世界を構想する取り組みとして立ち上げられた。」と語ります。



■ 高品質で低コストのロボティクス・ソリューションを提供するAI企業である"Vayu Robotics"がSeedで$12.7Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

  • Lockheed Martin Ventures

概要

Vayu Roboticsは、Khosla Venturesがリードし、Lockheed Martin Ventures、ReMY Investorsが参加したSeedで$12.7Mを調達した。

高品質で低コストのロボティクス・ソリューションを提供するAI企業であるVayu Roboticsは、2つの主要技術、すなわちモビリティの基盤モデルと、多くのミッドレンジ・アプリケーションでLidarに取って代わる可能性のある破壊的な低コスト・センシング技術を通じて、コストと配備の容易さを解決するため、原則優先のアプローチをとる非従来型ロボット企業です。今回の資金調達により、Vayuはラストマイル・デリバリー、ファクトリー・オートメーション、自動車などの市場においてAIロボットの製品開発を拡大することが可能となります。

Vayuは、機械学習、センサー開発、産業製造の専門家によって一から築き上げられ、Velodyne Lidarの元CEO、LyftとAppleの出身者、Appleとトロント大学の出身者らが共同創業者として設立しました。新しいAI技術の台頭により、ロボットはこれまで不可能だった、より一般的な作業をこなすことができるようになりました。さらに、米国企業が国内の製造能力と競争力を活性化させることで、海外生産への依存度を下げようとしているため、ロボット工学と自動化の需要は今後も伸び続けるでしょう。Vayuのテクノロジーは、これら2つのトレンドの収束点にあり、持続可能で利用しやすいロボット工学の次の波を可能にします。

VayuのCEOは、「Vayuは、最高の運用経済性を備えた最低コストでロボットを所有できるようにすることで、市場を破壊する態勢を整えています。私たちは、ハードウェアとソフトウェアの専門知識を持つエンジニアで構成される非常に強力なチームを構築してきました。この最新の投資ラウンドにより、私たちのチームは、最初の顧客を通じてVayuの斬新な技術を市場に提供する態勢が整いました。」と述べています。



■ Real-World Asset(RWA)取引ソリューションのパイオニアである"Ostium Labs"がSeedで$3.5Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Local Globe

概要

Ostium Labsは、General CatalystとLocalGlobeが共同リードし、Susquehanna International Group(SIG)、DeFi Alliance、Balaji Srinivasan、Shiliang Tang (LedgerPrime)、その他20名近くの創業者、投資家、アドバイザーが参加したSeedで$3.5Mを調達した。

real-world asset(RWA)取引ソリューションのパイオニアであるOstium Labsは、デジタル化された商品の永久スワップのプロトコルを開発することを目的とした暗号通貨のスタートアップです。これは、コモディティとFXのための最初の分散型永久交換であり、現実世界の資産のために設計されています。

Ostium Labsは、デジタル化されたコモディティ永久スワップのプロトコルを開発することを目指しており、これによりトレーダーは原資産を所有することなくコモディティの価格に投機できるようになります。

Ostium Labsの立ち上げのタイミングは、世界の金融市場における重要な岐路と重なるという点で重要です。2020年以降、金融市場は急速な地政学的変化、サプライチェーンの混乱、マネタリーベースの拡大など、前例のない課題に取り組んできました。

この劇的な変化は、様々な資産クラスに連鎖的な影響を及ぼし、市場のボラティリティの上昇や伝統的な資産関係の崩壊につながっています。このような市場力学に対応して、投資家はオンチェーンとオフチェーンの両方で代替資産にポートフォリオを分散させています。オンチェーンでは、トークン化された国債や株式への需要が今年に入って急激に高まっています。

Ostiumは、トレーダーではなく長期保有者に焦点を当てたオンチェーン金融ソリューションを構築し、市場に大きなギャップを残す代わりに、暗号通貨以外の金融資産へのオンチェーン・エクスポージャーを求めるDeFiユーザーやトレーダーの進化するニーズに対応しています。

Ostium Labsは、最初のソリューションは、Stable Coinの決済、低レイテンシーのオラクルベースの価格設定、最小限の流動性プロバイダーの露出、仲介のない公平な取引環境を中心に行われると説明しています。

「私たちは、石油、金、その他をオンチェーンで取引できることに興奮しています。また、テストネットに登録することで、コモディティ、外国為替、その他のオンチェーン用の永久取引プラットフォームを探求するトレーダーを歓迎している。」と述べています。



投資環境

● 2023Q3の世界のベンチャー資金調達額は前期比で微増

  • 2023Q3における世界のベンチャー企業の資金調達額は$73Bに達し、前四半期比では若干増加したものの、2022Q3の$86Bからは15％減少

  • 2023Q3は2022年に資金調達が減少し始めて以来、2番目に低い四半期

  • スタートアップの世界では現在、5～6四半期にわたって資金が減少

  • SeedとEarly-stageは前年同期比で減少を続け、ベンチャー市場がまだ開いていないことを明確に示している

  • Later-stageの資金調達は、半導体、AI、電気自動車、持続可能性などの戦略的セクターの企業が大規模な資金調達を行ったため、前年同期比で10％近く、前四半期比で30％増加

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