① 【Market Beat】南欧債、バカンスが追い風
15、6年前のギリシャ危機など、経済基盤がl脆弱なイメージがつきまとう南欧。だけど今はドイツを上回るGDP成長率を誇り、国債利回りのスプレッドもギリシャ危機前並みに縮小。コロナが明けて好調な観光が引っ張ってるにゃ🧳
株式投資に置き換えて考えてみると、こういう勝手なイメージの影に隠れて見過ごされてる銘柄はたくさんあると思うから、常にデータをアップデートさせて選別できるようにしていきたいですにゃ😼
② 【経済教室】懸念高まる中国経済(中) 大きな落ち込み、回避の公算
不動産不況を機にすっかり見捨てられた感のある中国🇨🇳 よく「日本化」という言葉で語られることも多いけど、(数字がどこまで正確なのかどうかはともかく)データを見る限り、実態はまるで違ってるにゃ☝️ 不良債権処理に苦しんでいた頃の🇯🇵銀行と比べれば全然健全で、しかも収益を上げながら倍速スピードで処理が進んでるにゃ💨
中国悲観をベースに売り込まれてる銘柄の復活も意外と早いかもにゃ😺
③ 「歴史的円安」解消なお時間 金利差より厚い需給の壁
🇺🇸の利下げ観測が復活しつつあることもあって、急激な円安の流れいったんは落ち着いたかのようにも見えるドル円相場。ただ、150円台前半を付けて以降、ここ最近また155円台に戻ってきていて、金利差とか購買力平価とか関係ない力はまだ生き残ってる感じですにゃ😾 輸出体制を海外に移転させた構造的な問題という側面が浮かんでは消えてを繰り返してる感じで、日本の素顔だけはにゃかにゃか見えてこにゃいですにゃ。