株：８月１日 金利引き上げによる株価調整：トヨタはアナリスト予想に届かず
このnoteは素人の妄想の垂れ流しであり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、特定銘柄および株式市場全般の推奨や株価動向の上昇または下落を示唆するものでもなく、将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものでもない。
最終的な投資決定は読者ご自身で判断するっス。
０.５％以上の利上げはマーケットが折り込んでいないのでドル円含めて調整が始まっています。
株価の背景と基準が変わっているので昨日までの株価はもはや当てにならない。
まっさらな気持ちでもう一度株価を見直す時。
ここまでの動きのおさらい
７月１１日に円安１６１とSQ前の影響で最高値更新。
７月１２日は前夜のアメリカのCPIで悪いデータが出てマグ７売れれた。
円買い介入も入り１５８円に。
そしてSQの清算で大幅安。
何もなければ４１０００～４１５００のレンジ相場になりそうだった。
７月１８日はアメリカの対中半導体規制報道で半導体関連が急落。
さらに河野大臣の英語での利上げ記事も出てさらに円高方向に進み株価下落
７月２５日はグーグルの決算を受けてアメリカでマグ７が売られ、中小型銘柄への資金流入。
日本の半導体関連が更に売られ、さらに円高とともに株価下落。
７月２６日株価が底をつけて、２９日から新たなトレンドの始まり
７月３１日の日銀金融政策決定会合では利上げしないという予想が多かったが昼に０.２５％の利上げを発表しても瞬間的に動いただけでほぼ無風。
つまり、マーケットは０.２５％までは折り込んでいた。
午後２時半にアメリカが対中半導体規制は同盟国は関係ないよ♪という報道が出て半導体関連急騰。
午後３時半からの植田総裁の会見で『０.５％は壁ではない』とタカ派な姿勢を見せて先物が大きく下落。
英語の記事では１０月に０.５％、そして１％まで利上げ予想という記事がでる。
８月１日。
マーケットは０.５％以上の利上げは折り込んでいなかったので株価調整。
どこまで調整するか？
ドル円１５５円、金利０.２５％までは半導体規制がなくなれば３９０００～４００００円だったと思う。
ドル円、金利が変われば株価も変わる。
円の上昇基調を受けて、アムンディやＴＤセキュリティーズの為替ストラテジストらは、１ドル＝140円まで円高が進む可能性を指摘している。
マッコーリー・グループのストラテジストも、「足元の円高の快進撃はまだ始まったばかりだ」とし、ドル・円相場が年末までに140円に接近する公算があると予想。2025年12月までにはさらに125円へのドル安・円高進行もあり得るとみる。
この夏はドル円が１４５円だと仮定。
ここ最近の値動きから非常に大雑把にドル円１円円高方向で日経平均１％下落すると仮定。
そうすると日経平均は３６２００円まで調整されるかもしれない。
今日は全面安。
利上げだから銀行株は上がらないの？
それ以上にドル円と想定以上の利上げによる価格調整が進んでいるという事。
この調整は大仕事なので１日では終わらない。
少なくとも１週間は様子を見たい。
株価水準を上げるEPSもトヨタの決算がアナリスト予想を超えられなかったのでこの夏の挽回は期待できない。
８月は低調なマーケットになりそうだ。
逆に言えば、今は現金化して買い場を待つ時か？
トヨタはアナリスト予想に届かず
25年3月期第1四半期(4-6月)の連結最終利益は前年同期比1.7％増の１兆３３３３億円となり、通期計画の３兆５７００億円に対する進捗率は37.3％に達し、5年平均の25.1％も上回ったが、LSEGの事前予想の１兆３４７０億円には届かなかった。
営業利益も前年同期比17％増の１兆３０８５億円でブルームバーグが事前に集計したアナリスト９人の予想平均値（１兆３２３０億円）をやや下回った。
営業利益の増減要因です。
為替変動の影響により、3,700億円の増益、 原価改善の努⼒は、グロスで950億円、 仕⼊先基盤強化/資材価格で400億円、 ネットで550億円の増益となりました。
営業⾯の努⼒は、 HEV⽐率上昇による構成の改善、 バリューチェーン収益の拡⼤や価格改定により、 700億円の増益となりました。
諸経費の増減・低減努⼒は、 労務費や研究開発費等の費⽤が増加し、 2,250億円の減益、 その他については、825億円の減益となりました。
この結果、為替変動・スワップ評価損益などの影響を除いた 営業利益は、1,000億円の減益となりました。
売上高は１１兆８３７８億円で予想の１１兆７３７０億円を上回ったが、労務費や研究開発費等の費用の増加をカバーできなかった。
生産台数も去年に比べて減少しており、これからの販売にも大きな期待はできない。
前回の決算後は通期計画が保守的だったので途中で上方修正が入ると言われていたが、今回は据え置き。
低く設定した通期計画は達成するかもしれないが、日本の時価総額No.1の企業がそれではさびしいね。
っていうか、こんな状況でよく利上げしたよなー。
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