レバナスと変動幅の関係性を深堀りしてみた(数学的観点からの考察)

これまでの記事では、下記を検証した。

・レバナスは長期投資には向かない
・2倍レバナスは購入後の最高価格から-66.66%(本家NASDAQ100が-33.33%下落)した時点で、これまでの積み上げが全て無駄になってしまい、レバナスは通常ナスに1回で取り返せない大損失となる！(コツコツと差を縮めていくしなかい)

また、過去記事で下記の『レバナスへの投資の観点』をさらっと解説した。

これって本当なの！？と疑問に思った人も多いだろう。

そこで今回は、この疑問に解消すべく、
レバナスと変動幅との関係性について深堀りしようと思います！

これまでと同様に、

・－A[%]：1日目の下落率(変動幅として代用)
・＋nA[%]：2日目の上昇率(BだったのをAのn倍と置いた)
・-A[%]→+nA[%]→-A[%]→+nA[%]・・・と繰り返しながら株価が上昇していくものとする。
・通常ナスの100日後の最終利回りが同じになるようにnを決める

まず、下落幅A[%]=1,5,10と3パターンで検証してみる。
A[%]=1,5,10において、通常ナスの100日後の最終利回りが同じになるようにnを調整した。(ただしn>0)

100日後に評価額が162.8$になるように設定した。
1⃣2⃣3⃣は、途中の変動幅が異なるだけである。

次にレバナス２倍変動を計算してみると下記になる。

▼グラフを描く！

1)1⃣と4⃣の比較

1)2⃣と5⃣の比較

1)3⃣と6⃣の比較

下落幅が大きくなるにつれて、レバナスのパフォーマンスが悪くなっていき、ある時点から通常ナスの方がパフォーマンスがよくなることが実証できた。

▼結論

レバナスの投資判断の観点は、変動幅が重要である！