Block(NYSE:SQ)決算アーニングコール
ブロック、Inc. (SQ) 2022年第1四半期決算電話会議記録
2022年3月期のSQ決算説明会。
思考バブルを持つジェスターキャップのロゴ。
IMAGE SOURCE: ザ・モトリー・フール
ブロック社（Block, Inc. (SQ -10.53%)
2022年第1四半期決算電話会議
2022年5月05日 17時00分（日本時間
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
オペレーター
皆様、ブロックの2022年第1四半期決算の電話会議にようこそ。それでは、司会の投資家向け広報担当のニキル・ディキシットに通話を引き継ぎたいと思います。どうぞよろしくお願いいたします。
ニヒル・ディキシット -- 投資家担当責任者
皆さん、こんにちは。2022年第1四半期の決算説明会にご参加いただきありがとうございます。本日はジャックとアムリタにご出席いただいています。まずは簡単なご挨拶をさせていただき、その後、直接ご質問をお受けします。
Q&Aでは、カンファレンスコール参加者からの質問に加え、お客様からの質問もお受けします。また、この電話会議では、将来の見通しに関する記述を行う予定であることを、皆様にお知らせいたします。実際の業績は、当社の見込みとは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。また、報告された業績が将来の業績を示唆するものであってはなりません。
MOTLEY FOOLでより賢く投資する
当社の業績と異なる可能性のある要因については、当社がSECに提出した書類をご覧ください。また、本コールに記載されている将来の見通しに関する記述は、本日現在において当社が入手可能な情報に基づいていることにご留意ください。当社は、法律で義務づけられている場合を除き、いかなる将来予想に関する記述も更新する義務を負いません。この電話会議において、4月単月の売上総利益成長率の暫定値を発表する予定です。
これは、当社がまだ4月分の会計処理を終えておらず、月次業績が監査法人による中間レビューを受けていないため、4月分の業績に関する当社の現在の推定を表しています。従って、4月 の実績はこれらの見込みとは異なる可能性があります。また、この電話会議において、一部の非GAAPベースの財務指標について説明します。最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標との調整表は、当社IRサイトの「株主通信」に掲載しています。
これらの非GAAPベースの指標は、当社のGAAPベースの業績を代替することを意図したものではありません。最後に、この電話会議の模様は、当社の投資家向けウェブサイトにてオーディオ・ウェブキャストされま す。また、本通話の音声再 生もまもなく当社ウェブサイトにて可能となる予定です。それでは、ジャックにお願いします。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
皆さん、ご参加ありがとうございます。5月18日に開催される投資家デーで、皆さんと一緒に時間を過ごすことを楽しみにしています。まず、当四半期の事業全体のハイライトからお話しします。現金自動預け払い機（Cash App for Families）、信託、アフターペイ、ビットコインの4つの分野で、今期は大きな前進がありました。
私たちは、お客様がシンプルで安全なコントロールにより、ご家族をCash Appのエコシステムに簡単に取り込むことができるようにし続けています。4月には、Cash Appカードのすべての口座にFDIC保険を導入し、信頼を築き、残高を維持するよう促し、長年のお客様の要望を実現しました。また、AfterpayのCash Appへの統合はまだ始まったばかりで、第1四半期にCash AppのアクティブがAfterpayのセラーに35,000以上のリードをもたらしたことがすでに確認されています。私たちは、Cash Appを通じてBitcoinをより身近なものにし続けています。
このサービスの提供開始以来、1000万以上のアカウントがビットコインを購入しています。また先月には、ライトニングネットワークを通じてビットコインを送受信できるようになったことを発表しました。ビットコインのブロックチェーン上の取引は決済に10分ほどかかることがあり、日常の少額取引には使い物になりません。Lightningはそれを解決し、Cash Appを通じて取引を即座に、しかも無料で行うことができるようにします。
Cash Appチームは、ビットコインのエコシステムを構築するために私たちが出資しているオープンソースイニシアチブであるSpiralが構築したLightning開発キットを使用して、この機能を構築しました。チームは、他のすべての選択肢を評価し、最終的にスパイラルのLDKを選択しました。また、Cash Appカードを持っている人は、給与の一定割合を取引手数料なしで自動的にビットコインに投資できることも発表しました。このようなステップを踏むことで、世界が信頼できるオープンなグローバル通貨伝達ネットワークに向けて、ビットコインの使い勝手が向上していくと考えています。
私たちにとっても、よりグローバルな顧客層にサービスを提供できる可能性と速度が高まると考えています。私たちのオリジナルのエコシステムであるSquareに目を向けてみましょう。私たちは、販売者がより多くの売上を上げるためのツールやサービスを構築し続けています。4月には、Squareの全市場で新しいSquare Standを導入しました。ハードウェアの近代化、カードリーダーを別途用意する必要のない統合決済、販売者とその顧客により直感的で合理的な体験を提供するチェックアウトフローの再設計が行われています。
2009年に最初のSquare Standを発表して以来、対面での決済からオンライン販売、配送、店舗での注文の管理まで、大小さまざまな販売者が1つの場所でビジネス全体を運営できるよう支援してきました。新しいSquare Standでは、これまでで最も手頃な価格のカウンタートップ製品と、今日の販売者のビジネススタイルを反映するために一から更新されたコマース体験を販売者に提供しています。また、Afterpayの "Buy Now, Pay Later "サービスもSquareのエコシステムを強化するものです。今期は、この機能を統合し、あらゆる規模のオンライン販売者の競争力強化を支援しました。
今期は、この機能をオンライン販売者の競争力強化に役立てるために統合しました。この統合により、当四半期中にAfterpayの販売者数がさらに10%増加し、本日現在、20,000以上のSquare販売者がAfterpayの取引を行っています。また、「今すぐ購入、後で支払う」を対面での決済にも近日中に対応させる予定です。これまでの通話で皆さんとお話ししてきたように、SquareやCash Appのようなエコシステム同士のつながりが、私たちを際立たせ、お客様にとって価値のあるものにしていると考えています。
Afterpayはその好例であり、今後も多くのサービスを提供する予定です。これについては、投資家向けセミナーで詳しくお伝えします。それでは、アムリタです。
アムリタ・アフジャ（Amrita Ahuja）--最高財務責任者
ありがとう、ジャック。今日は3つのトピックを取り上げたいと思います。1つ目は2022年第1四半期の業績について、2つ目は4月までの事業のアップデート、そして3つ目は今年残りの投資についてです。第1四半期は、エコシステムが目覚ましい成長を遂げ、売上総利益は前年同期比34％増の13億ドルとなりました。
調整後EBITDAは1億9,500万ドルでした。2月と3月には、Afterpayが9200万ドルの売上総利益に貢献しました。これを除くと、当四半期の売上総利益は12億ドルで、前年同期比25％増、3年間のCAGRベースでは45％増となりました。エコシステムの業績に入る前に、AfterpayがSquareとCash Appの業績にどのように反映されるかを説明したいと思います。
AfterpayはSquareとCash Appのエコシステムに統合され、それぞれの成長に寄与すると考えており、Afterpayの売上・粗利の50%をSquareとCash Appそれぞれに割り当てることにしました。Afterpayの売上と売上総利益は、GPVや取引利益ではなく、サブスクリプションとサービスベースの収益ラインとして認識しています。キャッシュ・アプリケーションの第1四半期の売上総利益は624百万ドルで、前年同期比26％増、3年間のCAGRベースでは94％増となりました。アフターペイからの粗利益4600万ドルを除くと、キャッシュアプリの粗利益は5億7800万ドルで、前年同期比17％増、3年間のCAGRベースでは90％増となりました。
いくつかの要因について説明します。まず、3月のキャッシュアプリの月間利用者数は、当社のエコシステム全体で平均21回と、過去最高を記録しました。これは、Cash App Cardを含む当社のバンキング商品の好調な採用によるものです。Cash Appカードは、前年同期に大きな伸びがあったにもかかわらず、第1四半期の粗利益は前年同期比50％以上の伸びとなり、3年間のCAGRベースで170％以上の伸びとなり、最も急成長しているマネタイズの流れの1つとなっています。
次に、Cash App への流入は、四半期ベースで過去最高となり、前四半期比、前年同期比ともに増加しました。前年同期に政府からの多額の支出があったため、アクティブあたりの流入額は前年同期比で若干減少しましたが、前四半期比では増加しました。ダイレクト・デポジットは、流入額の構成比を高めており、特に定期的な給与振込が好調で、3月には前年同期の2.5倍以上に増加しました。普及率の向上は、ここでも数量を押し上げる重要な要因となっています。
3月には、口座振込の月次利用者数が約150万人に達しました。月間のアクティブユーザー数は増加していますが、ダイレクト・デポジットの機能を認知してもらうためには、まだまだ多くの機会があると信じています。スクエアの売上総利益は6億6,100万ドルで、前年同期比41％増、3年間のCAGRベースでは30％増となりました。アフターペイを除いた売上総利益は6億1500万ドルで、前年同期比31％増、3年間のCAGRベースでは27％増でした。
スクエアの業績について、いくつかの要因を挙げます。まず、アップマーケットの成長を続け、ミッドマーケットのセラーでのシェアを獲得しています。中堅市場セグメントの売上総利益は前年比47%増となり、Square全体の売上総利益を上回りました。中堅セラーにおける当社の金融サービス商品の採用が進んでおり、特にSquare Savingsの採用が進んでいることは、当社にとって大きな励みとなっています。
第1四半期では、中堅企業の販売者は平均的な販売者に比べて、Square Savingsの口座開設後すぐに入金する確率が2倍になりました。また、大規模な販売業者であっても、従来の金融機関では十分なサービスを受けられない可能性があり、Square がこのセグメントに対して統合ソリューションセットを提供する機会があることが、当社の初期の牽引力から示されています。第二に、米国外の市場における当社のプレゼンスを強化することは、当社の成長戦略の重要な部分です。
そして、第1四半期には、商品パリティを向上させました。カナダでは、販売者のクレジット・アクセスを拡大するためのSquare Loansと、販売者にサードパーティ・フルフィルメントのオプションを通じた重要なオムニチャネル・ツールを提供するOn-Demand Deliveryを発表しました。また、アイルランドでは CRM ツールを追加し、販売者の顧客維持と顧客エンゲージメントを支援しました。アフターペイを含む米国外市場での売上総利益は、スクエアの売上総利益の12％を占めています。
は、Squareの売上総利益の12％を占めています。次に、最近の傾向についてご説明します。4月は、アフターペイを含め、会社全体の売上総利益が前年比で約30％成長する見込みです。3年CAGRで見ると、第1四半期の48％という3年CAGRと比較的同じような成長率になると考えています。
3年間のCAGRは、パンデミック時の異常な成長比較の正常化に役立ちます。キャッシュ・アプリについては、4月は、アフターペイを除く売上総利益が前年同期比で15％以上、3年間のCAGRでは約85％の成長を見込んでいます。キャッシュ・フローは、アクティベータとエコシステムへの流入が前年比で順調に伸びています。スクウェアの4月の売上総利益は、アフターペイを除くと前年比15%以上、3年間のCAGRベースでは25%程度の成長を見込んでいます。
SquareのGPVは、4月は前年比29％増を見込んでいます。また、3年間のCAGRベースでは24％増で、第1四半期の22％から若干改善されました。予想通り、Square GPVは前年同期比で売上総利益を上回る成長を遂げましたが、これは2つの要因によるものです：1つ目は、カード非通知とデビット取引の構成がほぼ2019年の水準に戻ったことにより、取引ベースの売上総利益率が正常化したこと、2つ目は、まだローン申請の7％が免除されているだけなのでPPPプログラムの完了も近くなってきていること、です。第1四半期に5,100万ドルのPPP収益を粗利益として認識しましたが、2022年の残りの期間ではもっと少額を認識することになると思います。
これらの影響により、2022年の残りの期間において、スクエアの売上総利益の伸びとGPVの伸びの間に前年比でのデルタが生じると予想しています。ただし、このデルタは今後数四半期で小さくなると予想しています。繰り返しになりますが、4月の3年間のCAGRは、粗利益が25％成長、GPVが24％成長で、互いに似ており、私が方向付けるところです。アフターペイに目を向けると。
4月のGMVは、前年比15％増、3年間のCAGRでは70％増を見込んでいます。売上高と売上総利益は、新規市場へのミックスシフトにより、これより低い成長率になると予想しています。売上総利益ベースでは、AfterpayのGAAPベースの業績は無形資産の償却に関連する費用の影響を受けますが、これは第1四半期の売上原価に900万ドルの影響を与え、今後四半期ベースで1200万ドルになると予想されます。これは営業費用ではなく、GAAPに基づく取得原価の会計処理による調整です。
第1四半期の消費者向け債権の損失はGMVの1.17%で、2021年下期と同じでした。分割払いの95％が期限内に支払われるなど、消費者の健全な返済行動が続いています。私たちは、統合により複合的な可能性を引き出すことに注力しています。スクエアのオンライン販売者向けのbuy now, pay laterの開始に加え、今後数四半期でより多くのスクエアのエコシステムにAfterpayを導入する機会が広がると見ています。
Cash App側では、Afterpayのデマンドジェネレーション機能をCash Appに導入することに注力しており、より幅広いコマースプラットフォームを構築するための初期段階に入っています。ジャックから聞いたように、我々の初期の実験では、35万件のリードをAfterpayのマーチャントに送りました。このロードマップについては、投資家説明会で詳しくご説明します。次に、第2四半期の残り期間と通期のトレンドについてです。
前回の決算説明会でも申し上げましたが、比較対象がより有利になり、コマースや金融サービスの分野で新たなイノベーションが生まれ、特定の分野では価格調整の効果が得られるため、アフターペイを除くキャッシュアプリの売上総利益成長率は、上半期に比べて下半期に改善すると引き続き考えています。また、2022年の残り期間について前四半期に述べたことと一致しますが、マクロ経済環境が安定していると仮定すれば、Afterpayを除いても、年間を通じてCash AppとSquareが四半期ごとに売上総利益を順次伸ばしていくと予想しています。4月までは、まだ個人消費全般の悪化は見られません。しかし、より広範なマクロ環境については、引き続き注視していきます。
2022年第2四半期および通期の投資計画について移ります。第2四半期は、第1四半期と比較して、非GAAPベースの営業費用全体で2億4,500万ドル、アフターペイを除くと1億8,000万ドルの増加を見込んでいます。2022 年通期では、2021 年と比較して非 GAAP 型営業費用全体で 21 億ドルの増加を見込んでいます。これには、今年度のアフターペイの営業費用ベース約9億ドルの見込みが含まれています。
アフターペイを除くと、非GAAPベースの営業費用全体は前年比35％増の12億ドルとなり、これは2020年から2021年へのステップアップとほぼ同じになると予想しています。2月にお伝えしたように、年内の投資のペースを考えると、2022年下期は上期に比べてより大きな調整後EBITDAを実現できると考えています。18日に開催される投資家向け説明会で、より詳しくお話できることを楽しみにしています。5年前に開催した前回の投資家説明会から、当社の市場機会、エコシステム戦略、ビジネスモデルに関して、皆様にアップデートすることがたくさんあります。
それを皆さんと共有するのが待ち遠しいです。それでは、質問をお受けします。
質問と回答
オペレーター
[最初の質問は、J.P.モルガンのティエン＝ティン・ホァンからです。回線を開いております。どうぞよろしくお願いします。
Tien-Tsin Huang -- J.P.モルガン -- アナリスト
どうもありがとうございます。今日は皆さんとお話できてうれしいです。アフターペイについてお聞きしたいのですが、予想に対してどのように推移しているのでしょうか。例えば、この資産を数カ月保有してみて、投資方法に何か変化がありましたか？消費者はまだかなり安定していると聞いていますが、Afterpay自体のパフォーマンスはどうなのでしょうか？
ありがとうございました。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
ええ、まずこの話から始めます。私たちはAfterpayとその行く末にとても期待しています。この統合はまだ非常に早い段階です。これは当社がこれまで行ってきた中で最も大きなことです。
この統合は、私たちの会社にとってこれまでで最大の出来事で、明らかに多くのことに気を取られていますが、私たちはそれを乗り越えて何とか業績を上げています。競合他社の多くは、当社がこの統合を行ったことを利用して、ファンダメンタルズと、そもそも当社がこの会社を買収した理由、つまりこの2つのエコシステムを接続することに焦点を当てています。当社が他のどの企業とも違うのは、売り手、個人、今買って後で払うなど、1つのエコシステムにすべてを集約している点です。これらはすべて一緒につながっています。
そして、そのつながりをより強固なものにすることで、売り手と個人の両方のお客様にとって大きな力と価値が生まれると信じています。そこで、販売者側ではAfterpayを統合しました。キャッシュアプリ側での統合はこれからです。これは、私たちにとって、まさに「発見」を意味するからです。
冒頭の挨拶で申し上げましたが、実は言い間違いがありました。キャッシュアプリからアフターペイのセラーへの誘導は3万5千件ではなく、35万件であり、今後も増え続けると予想しています。そして、時間が経つにつれて、Cash Appが世界的な商品、企業、ビジネスを発見する最良の方法の1つになることを想像しています。ですから、販売者のエコシステムとCash Appのエコシステムの両方において、私たちが持っているすべてのものが、この統合で本当に役に立つのです。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者
そして、ティエン・ツィン、短期的なことについて少し補足します。ジャックは、私たちが目指している長期的な変革の機会について話しました。短期的には、たしかに競争の激しい市場です。私たちは地歩を固めつつあります。
当面の焦点は、質の高いお客さまを当社のプラットフォームに取り込むこと、損失率を慎重に管理すること、お客さまの利用頻度を高めることにあります。そして、これらの施策のいずれにおいても牽引力を発揮しています。Afterpayは、顧客の観点からは、プラットフォームに14万4,000の加盟店があり、前年比63%増、つまり前年比68%増と力強い伸びを示し、プラットフォーム上の年間アクティブ消費者は2,000万人を超え、前年比37%増となりました。損失率の観点からは、私たちは責任を持ってこれらの消費者を取り込んでおり、第1四半期の損失率は1.17%で、昨年下半期と同じ水準を維持していますし、95%の返済は期限内に行われています。
もちろん、損失率を管理することは、成長に対して意図的にトレードオフすることになりますが、この環境ではそれが正しいことだと考えています。また、消費者の購買意欲を高めるという点では、消費者の購買頻度を高め、長期にわたってより多く消費したいと考え、長期にわたってより多く消費できる能力を持つ消費者を惹きつけることができます。このように、私たちは長期的なコマースプラットフォームの構築に向けて、短期的に集中的に取り組んでいます。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問はクレディ・スイスのティム・チヨドからです。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
Tim Chiodo -- Credit Suisse -- アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございます。質問を受けてくださってありがとうございます。また、Cash Appと商取引に関するより広いテーマについて、同じような質問をさせてください。
先ほどジャックさんがおっしゃっていましたが、Afterpayの加盟店のいくつかをDiscoverタブに統合し始めたということですね。また、Afterpayの加盟店サイトにユーザーを誘導しているようですね。しかし、このショッピング体験は、アプリ内購入やBoostがその一部となる可能性があるという点で、今後どのように進化する可能性があるのか、お話しいただけますか？また、アフターペイの資料の中で、現時点でのBoostに対する加盟店からの資金提供について触れていますが、加盟店からの資金提供の割合とキャッシュアプリからの資金提供の割合について、最新情報を教えてください。また、キャッシュカード取引全体に占めるブーストの割合についても教えてください。前回の開示は5%程度だったと思います。ありがとうございました。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
この買収は、私たちがこの買収を行った重要な理由の1つであり、私たちのビジネス全体にとって戦略的だと考えている理由です。この買収により、Cash Appのエコシステム全体、つまり当社のすべてのお客様が、商品、オンラインとオフラインの販売者、Squareの販売者、さらには近所の商店を簡単に発見することができるようになります。そして、このリードジェネレーションは本当に重要であり、かなり大きく成長できるものだと考えています。また、ご指摘の通り、BoostはCash Appの特典プログラムとして既に組み込まれているものを補完するものです。
これらすべてを組み合わせることで、Cash Appで初めて、すべての商品、すべての加盟店を探索することができるようになると考えています。もちろん、できる限り摩擦のないようにしたい。もちろん、できる限り摩擦をなくしたいと思っています。なぜなら、販売者はより多くの売上を上げ、Cash Appの顧客は欲しいものがすぐに手に入るのでハッピーになれるからです。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
また、Afterpayの既存の販売者だけでなく、新規の販売者にも、私たちが持つ消費者プラットフォームの強みを生かし、Cash AppとAfterpayが持つ消費者規模の組み合わせは、本当に魅力的なものだと思います。初期段階での強い関心は、"Buy Now, Pay Later "や "Cash App Pay "の売り込みに集まっています。この点については、投資家向け説明会で詳しく説明します。また、Boostについては、ご指摘のとおり、チャンスがあると考えています。
現在、Afterpayのセラーを通じてBoostに資金を提供しているわけではありませんが、そこには大きなチャンスがあると考えています。というのも、消費者が新しい加盟店を知るきっかけになったり、新しい加盟店を利用する頻度が増えたりするのは、Boostというプラットフォームがあるからです。アフターペイについてはまだ統合していませんが、Boostについても、Cash App Payと同様に、将来的に大きな可能性があると見ています。
運営者
ありがとうございました。次の質問は、ウォルフ・リサーチのダリン・ペラーです。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
ダリン・ペラー -- ウルフ・リサーチ -- アナリスト
どうも、ありがとうございます。キャッシュアプリの売上総利益の予想結果ですが、Afterpayを除いても、予想を大幅に上回りましたね。また、あなた方が提示したエンゲージメントに関する指標を聞いていると、月間のエンゲージメントが20回以上であるとか、デビットカードの利用が明らかにその強さの多くを牽引しているように思います。また、今後1年間は順次改善していくとのことですが、その点についてもお聞かせください。
そこで、もう少し掘り下げて、御社の製品に対する消費者の行動の原動力は何なのかを理解することができればと思います。消費者は何に一番期待しているのでしょうか？Cash App Taxのことでしょうか？それとも他の新機能なのか、それが持続の自信につながるのでしょうか。ありがとうございました。
アムリタ・アフジャ（Amrita Ahuja） -- 最高財務責任者
ダリン、ご質問ありがとうございます。まず、私からお話しします。キャッシュ・アプリが大きく伸びています。
第1四半期の成長率、そして4月に入ってからの3年間の年平均成長率85％、前年比15％以上の成長率（Afterpayを除く）は、引き続き非常に高い水準にあります。その要因の多くは、これまでお伝えしてきた「流入のフレームワーク」にあると思います。マネタイズの3つの主要なドライバーは、キャッシュ・アプリで勝ちます。まず、アクティブベースの拡大です。
12月末時点で、月間のアクティブユーザー数は4,400万人を超えています。第1四半期は前四半期比、4月は前月比で増加し続けています。次に、資金流入です。こちらも引き続き増加しています。
第1四半期は過去最高の資金流入を記録しました。これは、製品の採用が進んでいることに加え、ご指摘の通り、3月は月次ベースで平均21件の取引があり、エンゲージメントが最も高まったことを背景とするものです。最後に、3つ目の変数であるマネタイズ率についてです。これは、システムに流入した資金に対して、実質的にいくら課金するかというものです。
ご存知のように、私たちは製品全体の価値を高め、最近でもいくつかの製品で価格設定を変更することができました。現金自動預払機は、マクロ環境が不安定な中でも力強い成長と牽引力を発揮し、現金自動預払機の顧客基盤も健全な状態にあります。さらに、家族向けサービスや直接預金による資金流入、Cash App Pay、長期的にはAfterpayとの統合コマースプラットフォームの構築など、立ち上がりつつある新しい商品もあり、Cash Appプラットフォームを通じて成長を続けるための大きなチャンスと捉えています。
運営者
ありがとうございました。次の質問は、MoffettNathansonのLisa Ellisさんです。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
リサ・エリス -- モフェット・ナタンソン -- アナリスト
ありがとうございます こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとうございます。スクエア・ビジネスに話を移したいと思います。
国際的な貢献度を見ると、この四半期はGPVの12%まで上昇しています。これは、1年前の8%から増加していると思います。カナダとアイルランドでの製品展開についてコメントされましたが、その背景について教えてください。一歩引いた視点から、Squareの国際展開戦略についてもう少し詳しく教えてください。また、どのような点で異なっているのでしょうか? どの国を優先するかなど、Squareの国際的な側面からどれだけのアップサイドを期待できるか、その感覚をつかむことができればと思います。
ありがとうございました。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
はい、もちろんです。SquareとCash Appにとって、グローバルな拡大は引き続き最優先事項です。そして、Squareに関しては、3つのアプローチを持っています。1つ目は、ブランドと製品の認知度向上に投資し、各市場の販売者に当社の製品機能をより広く理解してもらうこと。
2つ目は、すべての市場において製品の同等性を達成することに注力します。これは、米国で提供しているすべての製品を、現在参入している市場のどこでも提供できるようにすることを意味します。つまり、Square loansが1つの市場にあれば、現在存在しているすべての市場にもあるわけです。カナダでは、第1四半期にSquareローンを開始し、販売者の資金繰りをより良くサポートできるようにしました。
また、オンデマンド・デリバリーも開始しました。アイルランドでは、第1四半期にロイヤリティとSquareマーケティングを立ち上げました。そして、4月の冒頭の挨拶で述べたように、新しいSquare Standをすべてのeマーケットに導入しました。このように、新機能や新商品を投入する際には、すべてのマーケットで展開したいと考えています。
また、新しい市場にも目を向けています。これは私たちの戦略の3つ目の部分です。1月には、スペインに進出しました。また、オーストラリアとアメリカのSquareセラーに、今すぐ購入、後で支払う機能を導入しました。
つまり、ブランドと製品の認知度に投資し、すべての製品がすべての市場に存在するように注力し、さらに新しい市場にも進出するということです。これが私たちの戦略であり、最優先事項として懸命に推進しています。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、バーンスタインのハルシタ・ラワットです。お待たせしました。どうぞ
Harshita Rawat -- AllianceBernstein -- アナリスト
私の質問を聞いてくれてありがとうございます。融資についてお聞きしたいのですが。伝統的な金融サービスにとって、融資は一般的にマネタイズのための金鉱ですが、実際の銀行やフィンテックによって割れるのは難しいことでした。Borrowという製品を発売されたばかりですね。
また、一部のユーザーにはAfterpayという商品も提供されていますね。前回のARPU拡大の文脈で、レンディングの重要性についてお話いただけますか？ありがとうございました。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
ここから始めさせていただきます。お客様の自己資金であれ、クレジットへのアクセスであれ、資金への迅速なアクセスは当社のプラットフォームの重要な部分であり、良い時代にも悪い時代にもお客様が必要とするものの重要な部分だと常に思っています。私たちは、お客様が責任ある方法で資金を利用できるようにするために、多くのデータ、多くの経験則、機械学習を構築してきました。もちろん、SquareのプラットフォームでSquareローンを提供していますが、パンデミックの初期に一時停止し、PPPに切り替えてから再スタートすることができました。
現在、融資は大流行前の水準に戻り、損失率や返済率に関しても、引き続き堅調な結果を残しています。ご指摘の通り、Cash App Borrowもローン商品あるいはクレジット商品の1つで、私たちが実験的に導入しているもので、将来的にも期待しています。しかし、これは慎重に、かつ責任を持って行いたいと考えています。そして、もちろん、アフターペイの債権も重要な要素です。
先ほどお聞きしたように、ソフトクレジット・チェックなど、質の高いお客さまを責任を持って取り込むための手段を導入した結果、損失率は過去の範囲と同じになりました。また、これらのプラットフォームでデータを収集することにより、Cash Appプラットフォームでの消費者やSquareプラットフォームでの販売者にかかわらず、多くの顧客を独自に引き受けることができるようになりました。これは、お客様のニーズに応えるための重要な要素であり、お客様が最終的に成長し、プラットフォーム内の他の製品も利用できるようにするためのエコシステム製品として、ご存知のようにARPUを拡大するチャンスでもあります。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はシティのピート・クリスチャンセンさんからお願いします。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
ピート・クリスチャンセン -- シティ -- アナリスト
ありがとうございます。こんばんは。ジャックとアムリタ、あなたは年間を通じて、AfterpayをCash Appに導入したコマース・プラットフォームについてたくさん言及しました。そして、このプラットフォームを強力なコンテクスチュアル・コマース・プラットフォームにするためのすべての要素が揃っているように思えます。
その中で、ブロックはソーシャルを今後の成長アルゴリズムの潜在的な構成要素と見ていますか? ありがとうございました。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
もちろんです。つまり、決済は本質的にソーシャルなものなのです。キャッシュアプリが毎日App Storeのトップ10にランクインしているのは、そのためです。私たちがお客様から得ている利益の多くは、誰かが誰かにお金を払いたいと思っていて、Cash Appのリクエストを送ったり、実際にお金を送ったりして、その人がアプリをダウンロードするという、まさにそのモデル、ネットワーク効果にあります。
これは、ごくごく基本的なレイヤーの話です。私たちは、もっと多くのことができると考えています。この電話会議で話していたAfterpayのDiscoveryタブは、そのためのもう一つのステップだと考えています。また、TIDALを買収した理由のひとつは、決済は本来、人々が少なくとも毎週行うものであり、非常に社会的なものであることを認識させるためです。
そのため、アプリやアーキテクチャ、そして世界中のお客さまに実際にサービスを提供する方法にも、それを反映させたいと考えています。この点については、投資家向け説明会でたくさんお話しする予定です。なぜなら、この5年間で、私たちのストーリーを本当に伝える機会が初めてあり、この5年間で多くのことが変わりました。最初の投資家説明会では、Cash Appのことはほとんど触れられませんでした。
スライドもなかったと思います。ですから今回は、私たちがどのようにエコシステムを成長させてきたか、1つだけでなく2つのエコシステムを大規模に成長させることができることを実際にお見せする機会なのです。そして、私たちのモデルの真のパワーは、それらがどのようにつながり、さらに新しいオーディエンスや新しいオーディエンスにサービスを提供する新しいエコシステムをどのように追加していくかにあります。ソーシャルレイヤーは、私たちが将来的に何をするかにとって、本当に重要な部分だと考えています。
運営者
ありがとうございました。次の質問は、ゴールドマン・サックスのMike Ngからです。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
マイク・ウン -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
こんにちは。質問をありがとうございます。当四半期のキャッシュカードの粗利益の強さについて、もう少し詳しく教えていただけないでしょうか。これは主にトランザクション・ユーザーの増加または支出の増加によってもたらされたものですか？また、アプリでの即時入金について、もう少し詳しく教えてください。ありがとうございました。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
もちろんです。ご承知の通り、第1四半期から4月にかけてキャッシュカードが大きく伸びました。第1四半期では、キャッシュカードは前年同期比50％増、3年間の年平均成長率で見ると170％増となり、お客様の利便性向上に伴い驚異的な成長を遂げています。
以前から申し上げているように、キャッシュアプリの月間アクティブユーザーの約3人に1人が、毎月キャッシュカードを利用しています。12月時点では、約1,300万人がキャッシュカードを利用しています。それ以降も増え続けています。これは、チームからその家族、さらに幅広いプラットフォームまで、お客さまに対応するための幅広い戦略の一環であり、ここでも引き続き強い牽引力があることがわかりました。
大型店、ディスカウントストア、レストラン、ファーストフード、食料品、日常的な出費など、実に幅広い用途で利用されており、その有用性がキャッシュカードへの新規加入だけでなく、週単位、日単位で長期的に利用を拡大する原動力になっています。また、キャッシュカードは他の商品と連携する商品だと考えています。つまり、すでにキャッシュカードの会員であれば、口座振替の会員になる可能性が高くなります。例えば、すでにキャッシュカードを利用している人は、口座振替を利用する可能性が高くなります。ですから、この2つの傾向については、まだ早い段階です。
キャッシュカードが毎月の利用者に占める割合、そして口座振替がキャッシュカード・アプリケーションに占める割合は、どちらも日々の利用を増やすための大きな可能性を持っています。インスタント・デポジットの観点からも、この分野では引き続き牽引役となっています。もちろん、お客さまがプラットフォーム外でお金を移動させる必要があるケースもあります。もちろん、プラットフォームの外に資金を移動させる必要があるケースもあります。
しかし、もちろん、Cash Appの外にお金を持ち出すことも可能です。しかし、私たちの関心は、多様な商品群を構築し、複数の商品で収益源を確保することで、どれかに依存することなく、お客さまにとっての有用性を高めることにあります。
Mike Ng -- Goldman Sachs -- アナリスト
素晴らしい。ご考察ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はバークレイズのラムゼイ・エル・アサルからです。お待たせしました。どうぞ続けてください。
ラムゼイ・エル＝アッサル -- バークレイズ -- アナリスト
ジャックとアムリタ、今日の午後は私の質問に答えてくれてありがとう。国際的な拡大について、Cash Appの戦略に関する最新情報を教えてください。また、新しい地域でCash Appが展開されるのはいつ頃になるのでしょうか？あなた方は明らかに、多くの新地域で積極的に販売を展開しています。そのタイミングや、製品や組織、コンプライアンスなどの観点から必要なこと、あるいはそのための道を開くために克服すべき課題などについて、何かご意見をいただけますか？ありがとうございました。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
先ほど申し上げたように、これはCash Appチームにとっても最優先事項であることに変わりはありません。私たちは、このサービスをグローバルなものにすることで、世界中の人々にサービスを提供できるようにするつもりです。拡張のために模索している戦略は大きく2つあります。1つ目は、製品です。
Squareと同じように、新しい市場でも同等のサービスを提供できるようにします。米国と英国の間で送金ができるようにしたところ、英国のお客さまの取引回数がこの1年で着実に増えています。
この1年間で、英国のお客さまの取引件数は着実に増加し、そこから多くのことを学び、次の動きにつなげています。そして2つ目は、M&Aによるものです。スペインを拠点とするVerseというヨーロッパの金融モバイルアプリを買収しました。これもまた、次の動きにつながる多くのことを学びました。
このように、私たちはこの事業を強力に推し進めたいと考えており、そのための道筋は複数あります。しかし、私たちの最終目標は、キャッシュアプリをグローバルに展開し、Squareのエコシステムと同じように、すべての製品をすべてのマーケットで同じように使えるようにすることです。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
Afterpayは、Afterpayを通じて米国外の市場の消費者にアクセスできるようにすることで、それらの市場でCash AppとCash Appブランドを展開する際に活用することができます。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、ジェフリーズのトレバー・ウィリアムズさんからです。回線は開いています。どうぞよろしくお願いします。
Trevor Williams -- Jefferies -- アナリスト
ありがとうございます。質問をお受けいただき、ありがとうございます。キャッシュ・アプリ・タックスの最新情報と、これまでの牽引力をお聞かせください。Amritaさん、四半期ベースの流入額としては過去最高とのことですが、第1四半期は税金が一部寄与しているのではと推測しています。
しかし、ユーザー基盤の何パーセントから流入しているのか、教えてください。第1四半期への追い風をどう切り分けるか。また、第2四半期にどのような影響があるのか、予想があれば教えてください。ありがとうございます。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
はい、キャッシュ・アプリ・タックスについてご説明します。ご存知のように、1月にお客様向けに無料のデジタル申告サービスを開始しました。このサービスは、これまでお客様にとって複雑で扱いにくいものでしたが、その経験を本当にシンプルにするものです。
キャッシュアプリで直接入金しているお客様は、より早く税金の還付を受けることができます。そして、タックスシーズンの終わりには、150万人以上の人がCash App Taxesで税金の申告をしました。このようなCash App Taxesの利用者は、Cash Appのエコシステムとより深く関わっていることがわかります。彼らは、毎月の平均的な活動家と比較して、第1四半期に給与入金を利用する可能性が2倍あります。
そして、ご指摘の通り、彼らはプラットフォームへの流入を促進しています。Cash App Taxesを利用し、キャッシュカードのアカウントを持っている人の75％が、還付方法としてCash Appを選択しました。過去、納税シーズンは、Cash Appへの流入を促進する要因となっていました。第1四半期もそうでした。
現金自動預け払い機への流入は、より広い意味での現金自動預け払い機への流入の一部です。ですから、この四半期が過去の例と必ずしも異なるとは言えません。しかし、Cash App Taxは、当社の幅広いバンキング・プラットフォームでダイレクト・デポジットを利用できることを認知させるのに役立ちます。これは、お客様にとってシームレスなユーティリティであり、私たちが提供する幅広い統合商品群に価値をもたらし、預金をより簡単にするものです。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、KBCMのジョシュ・ベックです。回線は開いています。どうぞよろしくお願いします。
ジョシュ・ベック -- キーバンク・キャピタル・マーケッツ -- アナリスト
質問をお受けいただき、ありがとうございます。BNPLスペースの店頭での取り組みについて少しお聞きしたいのですが。確かに、より多くのエネルギーが投入されているように見えます。もちろん、それによって獲得できる財布の割合が大きくなります。
確かに、Afterpayは、この戦略で国際的に大きな成功を収めています。BlockとSquareの組み合わせは、明らかにユニークな資産をたくさん持っているので、この戦略を加速させる可能性があります。BNPLの原動力となる店舗内コンポーネントは、どの程度重要だと考えていますか？
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
インストアというのは、実際に店舗にいる人、つまり個人対個人のことでしょうか？
ジョシュ・ベック（Josh Beck） -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
そうですね。
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
それが、私たちのモデルの素晴らしいところだと思います。私たちがオムニチャネルに注力しているのは、お客様がどこにいるかという境界線がないことを意味しています。アフリカや多くの "Buy Now, Pay Later "サービスは、従来、電子商取引に重点を置いてきました。しかし、私たちは、電話注文やオンライン、オフラインの店舗など、あらゆる場所で私たちのソリューションが機能することを確認し、全体を通してほぼ同じ体験ができるようにしたいと思いました。
このように、すべての行動には波があると思います。Eコマースで活発な動きがあれば、オフラインで活発な動きがあり、その逆もまた然りです。私たちは、販売者の方々に究極の柔軟性を提供したいと考えています。お客さまがどこにいても、販売につなげられるようにしたいのです。
Afterpayが私たちにとって重要な理由は、この「今すぐ買って、後で払う」機能とユースケースによって、販売者がより多くの売上を上げられるようになるからです。また、お客様の決断を迅速に行動に移すことができるため、非常に有利になります。ですから、オンラインと同様、オフラインでも多くの強みを発揮することが期待できます。また、Cash AppのDiscoverタブの実験を開始しました。
もちろん、オンラインでの利用はさらに増えるでしょうが、それを利用して、身近なお店や近所のお店でのオフライン体験に人々を誘導することができます。これは本当に特別でユニークなことで、私が知る限りでは、これまでまとまった形で、しかも私たちのすべてのサービスとすべてのアプリで発揮されるようなシンプルな範囲では行われていませんでした。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
さらに、ジョシュも付け加えておきます。オーストラリアやニュージーランドなど、より確立された市場でアフターペイが見ているのは、オンラインだけでなく対面でのオムニチャネルの存在感が増していることです。そして、オンラインだけでなく対面でも購入、後払いをするオムニチャネルの消費者は、オンラインだけの消費者よりも高いレートで取引をしています。SquareのプラットフォームとAfterpayのプラットフォームには補完性があり、米国内外の数百万人のオンラインと対面式の販売者にアクセスすることで、Afterpayの成長を支援することができるのです。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、バンク・オブ・アメリカのジェイソン・クッファーバーグさんからです。お待たせしました。どうぞよろしくお願いします。
ジェイソン・クッファーバーグ -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
どうも、ありがとうございます。4月の指標、特にSquareのGPVの前年比とCash Appの売上総利益の前年比についてお話したいと思います。私が間違っていなければ、前年比のコンプは、これらの指標の両方について、4月のレベルと比較して、5月と6月に実際にかなり容易になると私は信じています。このため、4月の水準から四半期を通じて成長が加速する可能性があると考えるのは妥当でしょうか？つまり、マクロ環境に大きな変化がないと仮定した場合です。
それから、アフターペイを除く年間経費の伸びについて、簡単に整理しておきたいと思います。確か、12億ドルとおっしゃいましたね。前四半期は13億ドルでしたので、1億ドル少なくなったということでよろしいでしょうか？ありがとうございます。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
4月について申し上げたいのは、おっしゃるとおり、昨年の3月と4月は、昨年発生した多額の政府資金の支出により、当社にとって厳しいコンペティションとなったということです。そのため、4月については、先ほど申し上げた3年間のCAGRの指標をご覧いただくと、第1四半期から4月までの期間において、より一貫性があり、前年度のCOVIDコンプを正常化することができます。また、3年間の指標として、4月のSquareのGPVは3年間で約24%の伸びを示しています。
アフターペイを除くキャッシュアプリの売上総利益は約85%です。このように、強力に成長を続けています。また、3年間のCAGRは、前年比の一部を正常化するのに役立ちます。次に、経費に関するご質問ですが、これは、今年度中に予定されている投資のペースに基づくものです。
2022年のNon-GAAPベースのオペックス予想投資額と比較すると、この減少は比較的小さく、4％未満の減少にとどまっています。また、アフターペイ以外のブロックについては、新しい実験的なマーケティングチャネルに対する支出のペース配分を反映させただけです。
オペレーター
ありがとうございました。最後のご質問は、ドイツ銀行のブライアン・キーンさんからです。回線は開いています。どうぞよろしくお願いします。
Bryan Keane -- Deutsche Bank -- アナリスト
やあ、みんな、時間を合わせてくれてありがとう。そして、堅調な業績についておめでとうございます。アフターペイについて一つ質問があります。4月の成長率は、昨年のペースからいくらか減速しています。
数量ベースで15%程度の成長を見込んでいるとのことですが、これは同業他社を下回るのではないかと思います。これは、まだ製品への統合が完全に終わっていないためで、今後この数字が加速することを期待しているのでしょうか？また、現在のマクロ環境を鑑みて、より保守的なリスクプロファイルをとっている可能性はどの程度あるのでしょうか？ありがとうございました。
Amrita Ahuja -- 最高財務責任者（CFO
アフターペイについて申し上げたいのは、短期的には、先ほど申し上げたように、顧客基盤の拡大、損失率の管理、消費者の利用頻度の向上を中心に取り組んでおり、それぞれについて進捗に満足しているということです。また、SquareやCash Appプラットフォームなど、加盟店と消費者の接点については、まだ完全に統合されておらず、ビジョンが実現されていないのが現状ですが、これについては数週間後の投資家説明会で詳しくご説明します。私たちのチームは、統合コマース・ビジョンに深く関わっています。
私たちは、この統合されたコマース・ビジョンに深く取り組んでおり、今後さらに多くのことを実現したいと考えています。当社のコマース・プラットフォームが他とどのように違うかを考えるとき、長期的に提供できる差別化されたものがあると思います。キャッシュアプリとアフターペイの消費者規模を考えると、価格以外の要素で本当に差別化できると思っています。そして、SquareとAfterpayが持つ加盟店の規模を考えると、私たちが構築しているものは、加盟店と消費者、双方のエコシステムにとって、長期的に弾力的で持続可能な戦略であると信じています。
5月18日に開催される投資家説明会では、そのすべてをお見せしたいと思っています。
運営担当者
[オペレーターのサインオフ]
所要時間 54分
通話参加者
ニヒル・ディキシット（Nikhil Dixit）氏 -- インベスターリレーションズ部門責任者
ジャック・ドーシー -- 共同創業者、会長、社長、最高経営責任者
アムリタ・アフジャ（Amrita Ahuja） -- 最高財務責任者
Tien-Tsin Huang -- J.P.モルガン -- アナリスト
Tim Chiodo -- Credit Suisse -- アナリスト
Darrin Peller -- Wolfe Research -- アナリスト
Lisa Ellis -- MoffettNathanson -- アナリスト
Harshita Rawat -- AllianceBernstein -- アナリスト
ピート・クリスチャンセン -- シティ -- アナリスト
Mike Ng -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
Ramsey El-Assal -- バークレイズ -- アナリスト
Trevor Williams -- ジェフリーズ -- アナリスト
Josh Beck -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
Jason Kupferberg -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
Bryan Keane -- Deutsche Bank -- アナリスト