Palo Alto Networks(NASDAQ: PANW)決算アーニングコール
パロアルトネットワークス(PANW) 2022年第3四半期決算説明会講演録
PANWの2022年3月期決算説明会。
思考バブルを持つジェスターキャップのロゴ。
IMAGE SOURCE: ザ・モトリー・フール
パロアルトネットワークス (PANW 9.70%)
2022年3月期第3四半期決算電話会議
2022年5月19日午後4時30分（米国東部時間
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
クレイ・ビルビー
皆さん、こんにちは！パロアルトネットワークス2022年度第3四半期決算カンファレンスコールにようこそ。私はパロアルトネットワークスIR担当のClay Bilbyです。この電話は、本日2022年5月19日（木）午後1時30分（太平洋標準時）に録音されていることにご注意ください。
本日の通話には、当社の会長兼最高経営責任者のNikesh Aroraと、最高財務責任者のDipak Golechhaが同席しています。また、最高製品責任者のリー・クラーリッチも、準備された発言に続く質疑応答セッションに参加する予定です。プレスリリースと本日の補足情報は、当社ウェブサイト（investors.paloaltonetworks.com）にてご覧いただけます。イベント・プレゼンテーションのリンクをクリックすると、投資家向けプレゼンテーションと補足情報が表示されます。
本日のカンファレンスコールにおいて、当社は、リスクと不確実性を伴う将来見通しに関する記述および予測を行い、実際の結果が本プレゼンテーションにおける将来見通しに関する記述と大きく異なる可能性があることをご了承ください。これらの将来予想に関する記述は、本日現在において当社の経営陣が入手している情 報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がありま す。実際の結果と異なる可能性のあるリスク、不確実性、およびその他の要因は、当社の決算発表およびプレゼンテーションで提供されるセーフハーバー声明、および当社のSEC提出書類で特定されています。パロアルトネットワークスは、本日のプレゼンテーションの一部として提供された情報を更新する義務を負いません。
また、非 GAAP 財務指標についても説明します。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに準拠して作成されたものではなく、GAAPに準拠して作成された財務実績の指標の代替または優越と見なされるべきものではありません。当社は、非GAAPベースの財務指標とGAAPベースの財務指標との調整表をプレゼンテーションの付録および当社がSECに提出した決算報告書に含めており、また当社ウェブサイトの投資家向けセクションでもご覧いただけます。また、特に断りのない限り、すべての比較は対前年同期比で行っています。
また、経営陣は今後数週間のうちにJPモルガン、ジェフリーズ、バンク・オブ・アメリカの投資家向けカンファレンスに参加する予定であることもお伝えしたいと思います。それでは、ニケシュに電話をつなぎます。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
クレイ、ありがとうございます。本日は決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。マクロ経済の変動や地政学的な不確実性が高まる中、サイバーセキュリティ市場の強い需要と、当社の戦略に沿ったチームの実行力が相まって、第3四半期の業績を牽引することができました。当社は、売上高とRPOの両方で強力なトップライン指標を報告し、前年同期比40%増を達成しました。
これは、過去数年間（4年間）を振り返っても最高の売上高の伸びであり、当社の次世代セキュリティ製品への強い需要とネットワークセキュリティ事業への顧客の強いコミットメントに牽引されたものです。ネットワーク・セキュリティ分野では、ソフトウェアへの移行が進むなか、製品が再び20%以上の伸びを示しました。過去数年にわたる当社のサブスクリプション機能の大幅な拡大により、お客様のネットワーク・セキュリティは引き続きPalo Alto Networksに集約されつつあります。当社の純セキュリティARRは、第3四半期に前年同期比65%増の16億1,000万ドルで終了しました。
当社のトップラインの業績は、売上高を上回る非GAAPベースの営業利益の増加につながり、強力なキャッシュフロー変換を可能にしました。サプライチェーンにおける課題にもかかわらず、このような最終損益を達成できたことを喜ばしく思います。グローバルな背景として、サプライチェーン、地政学的紛争、金利・インフレの上昇など、この環境はお客さまに課題をもたらし、当社の実行力を試練に落としています。私たちは、営業、オペレーション、そしてビジネスを支えるすべての領域で、このような機会に立ち上がり、力強い実行力を発揮していることを嬉しく思っています。
パンデミックや広範なサイバー攻撃から始まった、ネットワークの変革、クラウドの変革、インフラの強化といったトレンドは、引き続き堅調に推移しています。サイバーセキュリティの統合と相まって、これは業界にとっても、特に当社のユニークな3つのプラットフォームアプローチにとっても、強さと成長を継続させるものと期待しています。もちろん、ウクライナの出来事は誰もが気にかけていることです。私たちは、ロシアの侵略に反対するウクライナの人々のために立ち上がり、ウクライナの組織に直接サイバーセキュリティのサポートを提供するために活動してきました。
この地域は、収益や当社の全体的な成長期待という点では、当社にとって重要ではありません。今期および直近の四半期では、ロシアとウクライナを合わせた売上は1%を大きく下回っています。当社はロシアでの新規販売を停止しており、また政府の制裁措置にもすべて従っています。12月以降、ロシアの破壊的なサイバー攻撃から組織を守るため、3,400以上の新たな攻撃指標に対する防御を導入しました。
ご期待に沿えるよう、ヨーロッパの商業および政府機関のお客様から、この国家的な活動を軽減することに高い関心を寄せていただいています。このような脅威の状況は、お客様とのより広範で戦略的な対話を促進しています。私たちは、お客様がより高いレベルのパートナーシップを求め、それが私たちの市場機会を拡大させていることを実感しています。企業向け市場では、引き続きシェア拡大に成功しており、これは当社の成長戦略の中核となっています。
その証拠に、Global 2000 のお客様の 48% が Strata、Prisma、Cortex の 3 つの主要プラット フォームすべてで取引を行っています。第3四半期に締結した100万ドル案件の取引件数は65％増加し、100万ドル案件の平均規模も増加しました。また、500万ドル案件の件数は前年同期比73％増となりました。グローバル 2000 企業のお客様に第 2、第 3 のプラットフォームをさらに普及させるため、大型案件は当社にとって重要な販売手段となっています。
ガートナー社は、2026年までにエンドユーザーへの支出総額が2,500億ドル以上になると予測していますが、イノベーションはこの市場における当社の成長を支えるエンジンです。市場ではベンダーの統合が進んでいますが、当社の 3 つのプラットフォー ムはそれぞれ最善の機能を備えており、お客様から高い評価をいただいています。今期は、ベスト・オブ・ブリードの機能に対する評価に、さらに4つのカテゴリーを追加しました。これらはすべて、当社の3つのプラットフォームに統合されています。
つまり、お客さまは当社のプラットフォームと個々のベスト・オブ・ブリードの機能を利用することができ、業界の独立系ベンダーと効果的に競争することができるのです。クラウドワークロードセキュリティの分野では、この市場の創成期においてリーダーとしての地位を確立しており、このような認定を受けているのは当社だけです。2020年にXpanseの買収に踏み切った攻撃対象領域管理の重要性に対する初期の認識が、Googleからアウトパフォーム・リーダーとして評価され、検証されました。Forrester社からは、インシデントレスポンスとEDRの2つのカテゴリーでストロングパフォーマーの指定を受けました。
次に、プラットフォームの最新情報と、前四半期にどのような進捗があったかをお伝えします。まず、Prisma Cloudについてです。新規顧客と、今期特筆すべきは大規模なアップセルと拡張のコミットメントの両方によって、引き続き強い勢いを見せており、100万ドル以上の案件が25件発生しました。このような顧客数の増加と既存顧客の拡大は、第3四半期に前年同期比50％増となったクレジット消費量に表れています。
当社は引き続き、業界全体でクラウド・セキュリティのリーダーシップを発揮していきます。また、以前にも申し上げましたが、Prisma Cloudのお客様はすべて、本来はハイパースケーラのお客様でありながら、当社を選んでいただいています。お客様は、Prisma Cloudが提供するスケーラブルで統合されたクラウドセキュリティプラットフォームを求めており、それによって当社は2桁の高成長を実現することができるのです。クラウドで安全に運用するということは、クラウド用に書かれたソフトウェアの安全性を確保することであるという認識を、お客様はますます強めています。
これは、開発者から始まることです。この傾向をいち早く察知し、2021年初頭にブリッジクルー社を買収しました。私たちは、開発者をターゲットにしたオファリングのポートフォリオを構築することに力を注いできました。これは、私たちのプリズマクラウドの5つ目の柱です。
Cloud Codeは、クレジットの消費、展開、レポートへのアプローチなど、Prisma Cloudの既存の機能をすべて活用しています。リリースから4分の1が経過した現在、Cloud CodeによってPrisma Cloudへの6桁のコミットメントが成功し、クレジット消費の面でもPrisma Cloudで最も早く採用されたモジュールの一つとなっています。当社の開発戦略にとって重要なのは、オープンソースのCheckovのダウンロード数が引き続き好調であることです。Cortexに話を移します。
当社は、自動化とAI/MLを中核としたセキュリティオペレーションセンターの運用方法をお客様が再構築することを支援しています。Cortexのお客様は、EMEAとアメリカ大陸における多品種Cortexの取引に支えられ、第3四半期に60%以上成長しました。第3四半期には、CortexのARRが約5億ドルという重要なマイルストーンを達成しました。第3四半期は、XDRとXpanseの取引数が過去最高となり、XSOARの取引数もほぼ同レベルとなるなど、定評あるCortexの各製品分野で力強さが見られた。
XDRは、業界の賞やベンチマークで輝き続けています。今期は、XDR が最近の MITRE の評価で、脅威の 100%阻止と検出を実現したことが認められました。フォレスター社も、過去9ヶ月間の一連のリリースでXDRの大きな進歩を認め、そのEDR waveでXDRを当社の強力なパフォーマーとして認めています。Xpanseのパフォーマンスは、過去12カ月でトランザクションが100%以上増加し、攻撃サービス管理が主流の需要に変容していることを表しています。
XSIAMの限定版リリース後、10社のパートナーとのコードサイン作業を開始するという目標に向けて前進しており、今期末には計画の軌道に乗ると見込んでいます。XSIAMは最終的に、SOCの自動化をめぐる当社のCortexのビジョンを達成することを可能にし、当社の顧客にとって非常にユニークな価値となると期待されるものを検討し、AIとMLを活用した最新の代替案を提供して数十億ドルのSIMカテゴリを破壊することができます。SASEに話を移します。先週、私たちは業界に対して、リース権限アクセス、継続的な信頼性検証、すべてのアプリを通じた継続的なセキュリティ検査といったゼロトラストの主要原則に基づくハイブリッドワークフォースセキュリティの新時代を切り開くZTNA 2.0の採用を呼びかけました。
Prisma Accessの信条は、例外なくゼロトラストを提供することです。パンデミックにより、SASEの導入が加速しています。インストールベースからの大きな牽引力に加え、Prisma SASEが当社にとって最初の重要な購入となる純新規顧客からの強い勢いを継続して見ています。このような顧客は、他のプラットフォームでの契約も増やしていく機会になります。
SASEは、欧州で11件の大型案件を獲得し、特に成功を収めており、SASEの需要のグローバル性をさらに高めています。SASEはまだ初期段階ですが、このカテゴリーでの勢いを持続させるため、重要な投資を行っています。次に、ハードウェアとサブスクリプション・サービスのプラットフォームである「Strata」です。3四半期連続で製品売上高が20%以上の伸びを示しました。
ハードウェアアプライアンスとソフトウェアフォームファクタの両方において、当社のポートフォリオ全体が好調でした。ご承知のように、業界は未曾有のサプライチェーン問題に直面しており、この問題はまだ1年続くと思われます。当社では、パートナー各社と協力してこれらの問題を解決し、業界内でもトップクラスのリードタイムを維持しています。競合他社がタイムリーに供給できないような状況で、当社が有利に供給できる事例もあり、これが市場シェアの拡大に寄与していると考えています。
ハードウェアとVMの両フォームファクターにおいて、第三者から評価され、シェアを拡大することで、当社の勢いを証明することができました。ハードウェアでは、Omdia 社がパロネットワークスのアプライアンス市場でのシェアを 27% 以上と認定し、前年比 5 ポイント以上の上昇となりました。VM市場では、Dell Oroによると、前年比6ポイント増の約34%のシェアを獲得しています。
我々は、Generation 3 と Generation 4 への移行を継続的に行っています。現在、Generation 4 のアプライアンスは、ほぼすべてのモデルをリリースしています。お客様が第4世代を評価し導入するのは非常に早い段階ですが、この第4世代の導入により、当社のアプライアンスの成長率が市場の成長率を上回ることになると期待しています。米国における先進的な契約は好調に推移しています。
また、前四半期に次世代CASBをリリースし、第3四半期は堅調な業績となりました。最後に、ハイパースケーラとの 2 つ目のパートナーシップを発表し、同社のクラウドのファブリックに当社のネットワーク・セキュリティーを組み込んでいます。これは、当社のエンジニアリング規模、市場でのリーダーシップ、およびハイパースケーラーとの関係を活用した、差別化されたイノベーションです。クラウド型次世代ファイアウォール on AWSは、パロアルトネットワークスの業界をリードするネットワークセキュリティをクラウドネイティブなフォームファクタで実現し、Amazon Web Servicesの使いやすさに融合させたものです。
今回のAWSとの提携は、昨年7月のCloud IDSとGoogle Cloud Platformの提供開始に続くものです。クラウド型次世代ファイアウォールは、当社のFirewall as a Platform、特にソフトウェアフォームファクターのさらなる成長を促進すると期待しています。また、AWS、Cloud IDS、Google Cloudにおけるクラウド次世代ファイアウォールや、SaaSプロバイダーのクラウドアプリケーションを保護するためのセキュリティサブスクリプションのライセンス供与など、当社のネットワークセキュリティのプラットフォームを標準化する新たな理由がお客様にもたらされ、アプライアンス型に重点を置く競合他社との差別化が可能になります。これらのことを総合すると、第3四半期の業績は、非常に優れたトップラインの伸びを示したことになり、非常に満足しています。
同時に、成長を加速させながらも、投資を優先し、2021年9月のアナリスト・デーでコミットした収益目標を達成しています。このことは重要な規律であると考えており、成長を最大化しながら収益性目標への注力を維持するつもりです。サイバーセキュリティに対する需要は引き続き拡大しており、そのため、当社は強みのある立場から成長と投資を行うことができます。今日と明日のために、お客様に選ばれるサイバーセキュリティ・パートナーになるという使命を果たすとともに、サイバーセキュリティの機会の成長と世界レベルの実行の代用として、株主の皆様に優れたリターンをお届けすることを望んでいます。
私たちは、2022年度の最初の3四半期を大変うれしく思っています。加速する成長を継続し、収益性を均衡させ、近い将来GAAPベースの収益性を目標とする計画について、3カ月後にご報告できることを楽しみにしています。それでは、Dipakから詳細な業績についての説明をさせていただきます。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
ニケシュ、ありがとうございます。当社の業績は、幅広い製品群に対する堅調な需要に牽引され、すべての指標で再びガイダンスを上回る結果となりました。トップラインが堅調な中、収益性のバランスも良好です。この勢いと好調な見通しを受け、通期見通しを再度上方修正します。
第3四半期の売上高は、29％増の13億9,000万ドルで、ガイダンスレンジの上限を上回りました。製品は22％増、サービス全体では32％増となりました。地域別では、米州が30%増、EMEAが28%増、JAPACが29%増と、全劇場でバランスよく成長しました。NGSのARRは、このポートフォリオ全体のバランスのとれた強さに支えられ、65%増の16億1,000万ドルとなりました。
第2四半期決算でも述べたように、今後はNGS ARRを中核指標の一つとして重視します。これは、成長投資に対するリターンを示すと同時に、当社の収益におけるこの事業の構成比が高まっていることを投資家が追跡するのに役立つと考えるからです。Prisma Cloud、Prisma SASE、Cortex などの主要な NGS 製品すべてにおいて 2 桁の力強い成長が見られ、最近導入した NGS 製品も貢献しています。このように多様なポートフォリオに支えられた成長には満足しています。全体として、この業績と、当社のNGS機能を販売するGo-to-market組織が引き続き成熟していることから、第3四半期にNGS ARRの年間ガイダンスを再度引き上げる自信があります。
2022年第3四半期の請求総額は、40%増の18億ドルで、これもガイダンス範囲の上限を上回りました。第3四半期の繰延収益合計は59億ドルで、34%増となりました。履行義務（RPO）の残りは69億ドルで、40％増加しました。現在のRPOが全体に占める割合は、最近の四半期と同程度です。第3四半期も当社のチームは非常に順調に業務を遂行し、収益を牽引するこれらのトップラインの指標にその成果を見ることができました。
当四半期の好調の要因として、いくつか指摘できることがあります。NGS事業の大幅な好調に加え、アタッチド・サブスクリプションの好調も見られました。ファイアウォールのアップグレードやネットワークセキュリティの容量拡大が見込まれる中、お客様が予算を使って当社のアタッチド・サブスクリプションに追加的なコミットメントをされたようです。また、過去1年から1年半の間に当社が市場に投入した新しいサブスクリプションの価値も認めていただいています。
このことは、アプライアンスやソフトウェアベースのフォームファクターに対する需要の持続をさらに確信させるものであり、お客様はサブスクリプション機能を含む当社の一貫したアーキテクチャの恩恵を受けようとしているのです。製品売上は、サプライチェーンの課題により需要が出荷能力を上回ったものの、第3四半期は22％増と好調に推移しました。お客様は4～7年ごとに製品を更新されると思いますが、現在、多くのお客様が当社の第4世代ハードウェアを評価しています。この更新サイクルはまだ初期段階にあり、製品を更新しているのはごく一部に過ぎません。
先ほども申し上げましたが、旺盛なサブスクリプション需要とインストールベースのリフレッシュ活動の開始により、お客様が当社のハードウェアプラットフォームにコミットメントする兆しが見えています。Firewall as a Platformの売上高は、前年同期に比べ25％増加し、第3四半期も加速度的に増加しました。この業績は、引き続き当社のFWaaPフォームファクターにバランスよく反映されています。FWaaP製品群では、製品事業の好調により、第3四半期のソフトウェアミックスは約39％となり、第2四半期および前年同期と同水準となりました。
次に、業績の詳細について説明します。製品売上高は3億5,200万ドルで、22％増加しました。サブスクリプション収入は6億4,000万ドルで、35％増加しました。サポート収入は3億9,500万ドルで、27％増加しました。
サブスクリプションとサポートの合計売上は、32％増の10億4,000万ドルで、総売上高の75％を占めました。非GAAPベースの売上総利益率は170ベーシスポイント減少し、72.9％となりました。これは、部品や輸送にかかる追加費用が発生し、引き続きサプライチェーン関連費用が原動力となっています。売上総利益率への圧力にもかかわらず、非GAAPベースの営業利益率は18.2%となり、前年同期比で120ベーシスポイント増加しました。
これは、事業全体で効率化を進めたことにより、サプライチェーンコストの増加を営業費用の減少で相殺することができたためです。第3四半期の非GAAPベースの純利益は38%増の1億9,300万ドル、希薄化後1株当たり1.79ドルとなりました。非GAAPベースの実効税率は22%でした。GAAPベースの純損失は7,300万ドル、基本的および希薄化後1株当たり0.74ドルでした。
次に貸借対照表とキャッシュフロー計算書をご覧ください。4月末の現金同等物および現金同等物から成る投資残高は46億ドルとなりました。製品および関連するサブスクリプションの出荷は3ヶ月目にシフトし、その結果、売上高日数は71日 となりました。営業活動によるキャッシュ・フローは、3億9,000万ドルとなりました。
調整後フリー・キャッシュ・フローは3億5,100万米ドルで、利益率は25.3％でした。資本配分の優先順位について、第3四半期は自己株式の取得を行いませんでした。しかし、以前述べたように、自社株買いはキャッシュフローの主要な用途になると考えています。現在、将来の自社株買いのために約4億5,000万ドルの資金枠が残っています。
この枠は2022年12月31日に期限が到来します。M&Aに関しては、当四半期は買収を完了させることができませんでした。株式報酬の管理は、引き続き経営の重点課題です。当四半期は、売上高に対するSBCの比率を前年同期比で約4ポイント、前四半期比で約2ポイント引き下げました。
今後も、サイバーセキュリティ分野の人材の市場動向とバランスを取りながら、このプロセスに規律を適用していきます。当社の継続的な成功の鍵は、優秀な人材の獲得と維持を継続しながら、トップラインとボトムラインのバランスのとれた成長を維持することです。最後に、ガイダンスとモデル化のポイントについて説明します。ニケシュが強調したように、当社のポートフォリオ全体において、顧客からの需要が非常にバランスよく推移しています。
これには、短期的に当社の能力を上回るアプライアンス・フォームファクターに対する需要や、次世代セキュリティ・ポートフォリオの強化も含まれています。第4四半期のガイダンスでは、堅調な需要状況、サプライチェーンに関する現在入手可能な最善の情報、その他の要因を考慮しています。1年前の22年度下半期には、積極的な採用活動を展開していたことを思い出してください。このような比較にとどまらず、投資家の皆様には、中期的なマージン拡大目標に関する私どものコメントをご考慮いただきたいと思います。
2022 年第 4 四半期のガイダンスに移ります。請求額は、24%から26%増の23億2,000万ドルから23億5,000万ドルの範囲になると予想しています。売上高は15億3,000万ドルから15億5,000万ドルの範囲で、25%から27%の増加を見込んでいます。非 GAAP 型 EPS は、約 1 億 600 万株から 1 億 800 万株の加重平均希薄化後株数に基づき、2.26 ドルから 2.29 ドルの範囲となる見込みです。
2022 年度の売上高は、30％から 31％増加し、71 億 600 万ドルから 71 億 360 万ドルの範囲になると予想してい ます。売上高は、約29％増の54億8,000万ドルから55億ドルの範囲になると予想しています。次世代セキュリティのARRは、'21年度第4四半期の非常に好調な業績に対し、50％～55％増の17億7500万ドル～18億2500万ドルと予想しています。製品収益の好調は第4四半期も続き、通期では20％の成長を見込んでいます。
非GAAPベースの営業利益率は18.5%から19%と予想しています。非GAAPベースのEPSは、約1億600万～1億700万株の加重平均希薄化後株式数に基づき、7.43～7.46ドルの範囲になると予想しています。通期の調整後フリー・キャッシュ・フロー・マージンは引き続き32%から33%を見込んでいます。60の法則」の達成は、9月21日のアナリスト・デーで私たちが呼びかけた目標です。
このルールは、売上高成長率と調整後フリー・キャッシュ・フロー・マージンを組み合わせたものです。第4四半期のガイダンスに基づき、この組み合わせが22年度には60％を超えると予想しており、これは事前に述べた計画を前倒しで達成するものです。収益ベースでは、'22 年度は力強い成長を遂げています。年度のガイダンスは、中間値で3.6％増、NGSのARRは中間値で7.5％増となります。
このトップラインとともに、サプライチェーンにかかる費用の増加を吸収し、年初と同じ営業利益率の範囲を引き続き予測できることを嬉しく思っています。さらに、以下の追加的なモデル化のポイントをご考慮ください。第4四半期及び22年度のNon-GAAPベースの税率は、将来の税制改正の結果次第では22％にとどまるものと見込んでい ます。22 年第 4 四半期の純金利及びその他費用は、100 万ドルから 200 万ドルと予想しています。
第4四半期の資本支出は3,600万ドルから4,100万ドル、通期の資本支出は1億9,000万ドルから1億9,500万ドルを見込んでおり、これには第2四半期のサンタクララ本社関連の支出3,900万ドルが含まれています。この中には、サンタクララ本社に関連する3,900万ドルの支出も含まれています。旺盛な市場需要に対応するため、トップラインの成長だけでなく、収益性、キャッシュコンバージョン、資本構造も重要であると認識しています。収益性のバランスは、アナリスト・デーで発表したコミットメントであり、サプライチェーンに関連するコスト増にもかかわらず、'22 年度はこれを達成することができました。
トップラインの成長機会とのバランスをとりながら、'22 年度から'24 年度にかけて営業利益率を 50bp から 100bp 拡大し、調整後キャッシュフロー利益率を 100bp から 150bp 拡大するという公約を引き続き達成する予定です。2021年9月のアナリスト・デーで発表した、請求額100億ドル、売上高80億ドルなどの24年度目標の達成に向け、順調に進んでいます。私たちは、サイバーセキュリティの機会の成長と世界クラスの実行の代理として、株主に優れたリターンを提供し続けることができると信じています。以上、通話をクレイに戻して、質疑応答のパートに入ります。
クレイ・ビルビー
ありがとうございます。ディパック、ありがとう。広くご参加いただくために、質問はお一人様1つでお願いします。最初の質問はクレディ・スイスのフィル・ウィンスローからで、ハムザ・フォッダワラがそれに続きます。
フィル、質問をしてください。
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
ありがとうございます。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。500万ドル以上の案件が73％増加し、Global 2000の半数近くが3つのプラットフォームすべてを購入したという事実は、私たちにとって非常に大きなものでした。また、グローバル2000の半数近くが、3つのプラットフォームすべてを購入し、私たちの注目を集めたのです。
ニケシュ 従来のオンプレミスのファイアウォールベンダーやクラウドネイティブのゼロトラストの競合他社に対して、パロアルトネットワークスが加速度的に選ばれている理由について、顧客はどのように語っているのでしょうか。ハイブリッドなポートフォリオの価値や、3つすべてを組み合わせた価値などを理解するようになったのでしょうか。また、このような競争の力学はどのように展開されているのでしょうか。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
フィル、私は早口で非難されています。でも、あなたは私に勝っていますよ。
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
私は[聞き取れない]ません。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
質問をありがとう、フィル。あなたがおっしゃるとおりです。私たちは、サイバーセキュリティが統合されつつあることをしばらく前から言ってきましたが、あなたのような人たちが示してくれた証拠は、これまで一度も起こったことがないということです。その理由は、サイバーセキュリティ企業が、このポートフォリオの中でベスト・オブ・ブリードの製品を20個も見せてくれなかったからだと、私は今でも思っています。
なぜなら、顧客はあなたのプラットフォームで提供されているものを買おうとは言わず、ベスト・オブ・ブリードを求めているからです。そして、そのベスト・オブ・ブリードを示すことができるのです。しかし、それだけでなく、この3年半で、何か重要なことがあれば、クラス最高の能力で必ずお客様に提供するという実績を示すことができました。その成果が表れているのです。
これによって、私たちはお客様のところに戻っていくことができます。ご想像のとおり、EDRやXDRしか販売できない場合、お客様がそれを買っただけなら、次に進まなければなりません。SASEしかない場合、SASEを購入した顧客は、次に進まなければなりません。私たちの場合、営業チームは非常に多くのトリックを持っています。
SASEが不要であれば、Cloud Securityがあるので、Cloud Securityについて話をさせてください。クラウド・セキュリティがまだなら、ファイアウォールを買うか、誰かを買い替えるか相談したい。まだ導入していないのであれば、在庫の自動化をお手伝いしましょうか？このように、サイバーセキュリティに関するさまざまな課題を解決できることを示すと同時に、当社の3つのプラットフォームすべてに対して大規模なコミットメントを求めるわけではないことを示すことで、お客様には「歩いて、走って」いただけるのです。実際に当社のプラットフォームの1つを導入してもらい、当社の信頼性とセキュリティ能力を実証することで、次のビジネスの入札に参加する機会を得ているのです。
100万ドルの案件と500万ドルの案件は、100万ドルの案件が一般的なシングルプラットフォームの案件であることから、そのような見方をしたのだと思います。100万ドルの案件は、通常、単一のプラットフォームの案件であり、500万ドルや1000万ドルになると、よりポートフォリオ的なアプローチになります。
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。これからもよろしくお願いします。
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとう、フィル。
クレイ・ビルビー
次はモルガンスタンレーのハムザ・フォダーワラから、そしてファティマ・ブーラニからです。ハムザ、続けてください。
ハムザ・フォッダーワラ -- モルガンスタンレー -- アナリスト
どうも、みなさん。私の質問を受けてくださってありがとうございます。もう少しゆっくりお話ししたいと思います。まず、マクロ的な観点からの質問です。
1つは、マクロ的な観点からですが、顧客が支出環境についてどのように考えているか、何か変わったことを聞いていますか？また、IT予算に対するマクロ的な圧力を考えると、複数の異なるポイント製品ではなく、より少数のベンダーに統合したいという意向がより強くなっているのでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
Hamza、すばらしい質問ですね。2年前にパンデミックが発生したとき、信じられないかもしれませんが、パンデミックによって影響を受けた業界の方が、インフレ懸念によって影響を受けている業界よりも多かったのです。石油業界はITについてストレスを感じていませんが、商品産業としてIT予算についてストレスを感じていません。CPG業界はIT予算についてストレスを感じていませんし、ハイテク業界はIT予算について心配をしていません。だから、面白いんです。
考えてみれば、その影響はまだ企業には及んでいないのです。サービス業は今ブームなので、影響が出たとしても、制約のある産業で見られるでしょう。サービス業は今ブームで、雇用者数よりも求人数のほうが多いのです。ですから、インフレや経済活動の低下という観点からの圧力は見られません。
パンデミックが発生したとき、CIOから「収益がなくなった。いつ戻るか、どのように戻るかわからない」という手紙をCIOから受け取りました。原油価格は数日前からゼロになっていました。つまり、その時点では、皆、あなたが言ったようなシナリオの中にいたのです。私たちはそのシナリオを見ていません。
楽観的になりすぎないでほしいのですが、業界としてサイバーセキュリティに公平であるために、パンデミックの瞬間を乗り切ることができたという事実は、今の環境を考えるとあまり心配ではありません。ランサムウェアに関する大きな話題が公の場で出てくるまでは、そのような話は聞きませんが、信じてください、今現在も進行中です。
Hamza Fodderwala -- Morgan Stanley -- アナリスト
ありがとうございました。
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
クレイ？
Hamza Fodderwala -- モルガンスタンレー -- アナリスト
ああ、ありがとうございます。私の話が聞こえたかどうかわかりませんが。
Clay Bilby
聞こえていますよ。それではまた、次はシティグループのファティマ・ブーラニさんです。ファティマさん、どうぞよろしくお願いします。
ファティマ・ブーラーニ -- シティ -- アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ディパックさんに豆知識的な質問をさせていただきます。ディパックさん、売上高の業績についてですが、その強さを少し紐解いてみてください。また、2年前に導入したパロアルトの金融サービス部門について、どのような説明がありますか。そして3つ目は、COVID時代から剥離しつつあるディスカウントについてです。また、COVID時代から剥離しつつあるディスカウントについても教えてください。
ありがとうございました。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
Fatimaさん、いくつか別の質問をさせてください。ご質問ありがとうございます。全体として、まず、売上高の伸びは非常に広範囲に及んでいると言えます。契約期間は、ほぼ3年前後で推移しています。
契約期間は3年前後で推移しています。四半期ごとに、1カ月か2カ月、大きくは変わりませんが、少しずつ変化しています。ですから、昨年と今年とで多少の変動がある可能性はあります。しかし、全体としては非常に広範囲で、それに関連する問題はあまり見られません。
PAN-FSについては、以前から導入していたものだと思います。ほぼ以前と同じレベルのエクスポージャーです。大量に増えているわけではありません。その点では何も大きく変わっていません。
ですから、これは調整項目のようなものではないと思っています。これは本当に事業全体の強みのようなものです。それから、すみません、質問の3番目の部分を思い出してください。
Fatima Boolani -- Citi -- アナリスト
COVIDの時代には、支払い条件に関して顧客に寛大というか、柔軟な対応をしていたように思います。そのため、値引きによる影響が1～2ポイントあったかもしれませんが、それはおそらく解消されるでしょう。そこで気になるのは、値引きという点で、それらが完全にモデルから洗い流されたのかどうかということです。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
そうです。ですから、私たちは割引を非常に注意深く追跡しています。割引の変化についても、特に大きなものは見当たりません。
ですから、このモデルを紐解いてみると、広義の成長であることがよくわかると思います。
Fatima Boolani -- Citi -- アナリスト
わかりました。ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
はい。次の質問はゴールドマンサックスのブライアン・エセックスとグレイ・パウエルです。ブライアン、続けてください。
ブライアン・エセックス -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
素晴らしい ありがとう、クレイ。私にとっても素晴らしい結果でおめでとう。私もちょっと豆知識的な質問をしたいのですが。Dipakにかもしれませんが。
コスト面で何が起こっているのか、少し理解させてください。このような環境の中で、営業利益率の面では本当に素晴らしい仕事をしています。売上総利益の観点では、価格上昇の影響があると思いますが、次に経費の観点では、どこでコスト抑制策をとっているのでしょうか？また、それらはどの程度持続可能なのでしょうか？ありがとうございました。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
まず最初に、コスト面での圧力はすべてサプライチェーンの領域で生じていることをお話しします。私たちは価格設定を行いました。昨年9月に7.5％の価格設定を行い、その後、国際的にも価格設定を行いました。私たちは常にこれをモニターしており、将来のインフレに与える影響を把握しようとしています。
この価格設定は、それなりに良い形で実現されています。しかし、サプライチェーンの環境は依然として流動的です。しかし、サプライチェーンの環境は依然として流動的です。それを補うために営業費用のどこに重点を置くかということになると、それはまさにレーザーフォーカスです。魔法の銀の弾丸はありません。
ただ、実行にレーザーフォーカスを当て、1ドル1ドルを確実に監視し、オーナーとして行動し、旅行には厳しい監視の目を向けました。率直に言って、すべての分野で規模を活用することに重点を置きました。研究開発、営業、マーケティング、G&Aの各分野で十分な規模を確保していますが、すべての人員について意図的に検討し、正当性を確認する必要があります。
Brian Essex -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
了解しました。そして、その多くは持続可能なものなのですか？T&Eでは、比較的柔軟性があると思いますが、持続可能なコスト対策としてどの程度戻しているのでしょうか。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
私たちは、今後のガイダンスに反映されるような持続可能性については非常に満足していると思いますので、今後もそのような真摯な姿勢で行動していく必要があるだけです。
Brian Essex -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
非常に参考になりました。ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。ありがとうございます。次にBTIGのグレイ・パウエルさん、そしてサケット・カリアさんです。グレイさん、どうぞ。
グレイ・パウエル -- BTIG -- アナリスト
わかりました。どうもありがとうございます。そうそう、製品のほうで質問があります。12～18カ月前、私たちは皆、製品売上は1桁台前半の成長率になるはずだと考えていました。
しかし、ここ数四半期は20％近くまで伸びています。では、製品売上高の成長の持続可能性について、今後どのように考えるべきでしょうか？また、今年初めにお知らせした値上げ以外に、22年度の製品売上高の伸びを支えて、23年度に厳しいコンプをもたらすようなことがありますか？
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長兼最高経営責任者（CEO
グレイ、まず第一に、これは前四半期にも申し上げました。Leeは、インターネットトラフィックの増加に伴い、なぜ人々がより多くのファイアウォールを必要とするのかについて、非常に興味深い説明をしています。リーは、インターネットトラフィックの増加に伴い、なぜ人々がより多くのファイアウォールを必要とするのかについて、非常に興味深い説明をしています。しかし、その前に、第3世代、第4世代のエバリュエーションによって、通常12カ月から18カ月のリフレッシュサイクルを経なければならないことが分かっています。
1つはフルフローで、もう1つはまだフルフローではありません。このように、市場シェアは変化していますが、私たちの業界では、ファイアウォールを供給するために12～18週間のサプライチェーンを維持することができない人たちがいます。お客様が競合他社に注文書を作成し、パロアルトネットワークスを選んだのは、パロアルトネットワークスの製品があるからで、他社はそれができない、というようなケースも散見されます。市場シェアの拡大は持続的なものですが、6～7年の寿命を持つ製品を購入し、基本的にパロアルトネットワークスへの切り替えを技術的に決定しているため、なくなることはないでしょう。
ですから、市場シェアの拡大、リフレッシュサイクル、台数の増加の組み合わせが必要だと思います。それでは、Leeさんからご説明をお願いします。
Lee Klarich -- 最高製品責任者
クラウドへの移行で誤解されていることの1つは、誰もがハードウェアの死だと考えていたことです。しかし現実には、クラウド上で動作するアプリケーションにアクセスする必要のあるユーザーが存在し、これらのアプリケーションは一般的に高帯域幅タイプのアプリケーションです。そのため、より広帯域の接続を確保するために、ファイアウォールのインフラをアップグレードする必要が出てくるのです。
特に、パンデミックから脱却し、より多くの従業員がオフィスに出社するハイブリッド型労働力に移行する企業が増えているため、ハードウェアの売上とハードウェアの要件に対してポジティブな傾向になっています。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
一例を挙げましょう。私たちは主にクラウドで機能を提供していますが......。
Lee Klarich -- 最高製品責任者
そうですね。数年前、本社ではインターネットに1ギガのリンクが2本ありました。現在では10ギガのリンクが2本あり、桁違いの規模になっています。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
クラウドに移行したにもかかわらず、本社のファイアウォールをアップグレードする必要があったということですね。
Gray Powell -- BTIG -- アナリスト
非常に理にかなっていますね。なるほど。非常に参考になりました。ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
ありがとうございます。次の質問はバークレイズのサケット・カリアとマイケル・トゥーリッツです。Saketさん、どうぞ。
Saket Kalia -- Barclays -- アナリスト
OK、素晴らしい。では、みなさん、私の質問を聞いてくださってありがとうございます。Nikesh、たぶんあなたにも。もう一度、売上高に話を戻しますが、加速しているのは素晴らしいことです。
ただ、別の角度から見てみましょう。新しい付属契約についてお話がありましたが、そのうちのいくつかはより高額になる可能性があります。もちろん、NGSの売上も含まれています。コアファイアウォールへの新しい付属契約とNGSの売上が、それぞれどの程度、売上を加速させているのか、教えてください。
Nikesh Arora -- 会長、社長兼CEO
サケット、ご質問ありがとうございます。NGSの課金ARRを共有しているのはご覧のとおりです。ですから、非常に透明性が高いのです。この数字が50％から60％の範囲で成長し続けており、明らかに当社の売上高に大きく貢献していることがおわかりいただけると思います。
また、製品が20%であることも、売上高に貢献しています。CortexのARRが5億ドルに達したことは、この数字で強調されています。このように、全体の構成において、明らかに節目を迎えています。また、ご指摘のとおり、現在、私たちが運営しているサブスクリプションは10社になりました。
私が2年前に来たときは、4社でした。ですから、現在のような成長率でハードウェアを販売し続ける中で、明らかに大きな付加価値が生まれ、それが持続していると考えてください。ハードウェアの成長率が高まれば、サブスクリプションとサービスが増加し、アタッチメントが増えれば、最終的に売上高が増加することになります。
Saket Kalia -- バークレイズ -- アナリスト
了解しました。とても参考になりました。ありがとうございました。
Clay Bilby
最高だ 次はKeyBancのマイケル・チューリッツと ロジャー・ボイドです。マイケル、どうぞ
マイケル・ターリッツ -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
素晴らしい。みなさん、どうもありがとうございました。それでは、Dipakさんに労働と賃金の面からお聞きします。大企業の中には、雇用を凍結しているところもありますし、既存の顧客に対して賃金を引き上げているところもあります。
では、A、必要な人数を雇うという点ではどうなのでしょうか？そして、B、熟練労働者の賃金上昇の中でコストを維持するために、どのように -- 具体的に何をしているのでしょうか？
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
そうですね。マイケル、私たちはこの市場で期待していたほど多くの人を雇ってはいません。非常にタイトな労働市場であることは、ご承知の通りです。とはいえ、私の個人的な見解では、労働市場は今後6カ月から12カ月でより容易になると考えています。
また、ご案内のように、採用凍結の動きが見られるのも事実です。半年前までは、スタートアップ企業に人が流出していました。株価が右肩上がりの競合他社に人を奪われているのです。市場の合理化によって、人々は、本当にこの動きをしたいのだろうかと考えるようになりました。
新興企業では、今後1年から1年半は市場で資金調達ができないと予想されるため、手持ち資金を維持しようとするため、採用を中止し始めたという事例がすでにあります。このような観点から、労働市場は少し緩和されるだろうと私たちは考えています。これは、私たちがシリコンバレーにいるという事実と、そこで働こうとする大手ハイテク企業の周辺に住んでいるという事実が原因です。ですから、ある程度の賃金のインフレは計画に織り込んでいます。
しかし、個人的には、賃金が急激に上昇することはないと考えています。
Michael Turits -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
いつもは製品についてあなたに質問するのですが、クレイが先に質問したので、ディパックに質問しようと思っていました。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
大丈夫です。問題ありません。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
賃金は、人々が会社を選ぶ際に注目する要素の1つだと思います。最近、「ウェルカムホーム」プログラムを実施しました。2、3四半期前に、実際にそのビデオをお見せしたと思います。これは非常に大きな成功を収めています。
多くの社員が、会社の文化は短期的な利益と同じくらい重要であることに気づき、退職していきます。そうですね。最終的には、利益よりもずっと重要です。そして、グラフは常に緑になるとは限りません。
私たちは、彼らを呼び戻すことに大きな成功を収め、これからもそうしていくつもりです。
クレイ・ビルビー
次はUBSのロジャー・ボイド、そしてアンディ・ノヴィンスキーです。ロジャー、どうぞ。
ロジャー・ボイド -- UBS -- アナリスト
素晴らしい。私の質問に答えていただき、ありがとうございます。マクロの話に戻ります。EMEAで2件の大型案件があったとのことですが、どのような案件があったのでしょうか？
販売サイクルについて、また、脅威の環境下で需要を前倒ししているのかどうかについて、何かコメントがあればお聞かせください。ありがとうございました。
Nikesh Arora -- 会長、社長兼最高経営責任者（CEO
そうですね。営業担当者がノルマを達成しようとしている場合もあれば、お客さまが窮地に立たされていて、できるだけ早く何かを解決しようとしている場合もあります。また、世界のさまざまな地域で予算が切れることもあり、12月はそのような時期でもあります。連邦政府にとっては8月がそうです。
ですから、そのような話題で異常な動きがあったことはないというのが、おそらく一番いい答えだと思います。とはいえ、先ほども申し上げたように、国家間の活動は活発になっています。特に、戦争が起きている場所が近いので、防衛を固め、国家としての攻撃面をよりよく理解しようとしているのでしょう。心配する必要があったのに、重視してこなかった。しかし今、NATOに加盟しようとする動きが出てきているので、報復されたときのために防衛をしっかりとしておかなければなりません。
ロジャー・ボイド -- UBS -- アナリスト
了解しました。ありがとう、ニケシュ。
クレイ・ビルビー
それでは 次はウェルズ・ファーゴのアンディ・ノビンスキーと ロブ・オーエンスです。アンディ どうぞ
アンディ・ノウィンスキー -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト
わかりました ありがとうございます。素晴らしい四半期でおめでとうございます。そこで、次世代ARRについて質問させてください。
もちろん、非常に好調な四半期でしたが、純新規ARRも約32%増加していますね。しかし、第4四半期の純新規ARRは約7%減少するとガイダンスは示しています。保守的な見方以外に、期末の純新規ARRの伸びが大幅に鈍化する要因として考慮すべきことはありますか？
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
アンディ、私はレンズの反対側から見ているのです。私たちは素晴らしい四半期を過ごしたと言えるでしょう。第4四半期のガイダンスを全面的に引き上げました。少し前のAnalyst Dayで市場に約束したよりもずっと前倒しで、通期のガイダンスをアップしています。
Andy Nowinski -- Wells Fargo Securities -- アナリスト
了解しました。ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
それでは 次はパイパー・サンドラーのロブ・オーエンスとジョナサン・ホーです。ロブ、続けてください。
Rob Owens -- Piper Sandler -- アナリスト
そうですね。私の質問に答えてくれてありがとうございます。サプライチェーンの利点について、原稿でもQ&Aでも言及されていますが、もう少し掘り下げてお聞かせいただけないでしょうか。サプライチェーンの利点はどこにあるのでしょうか。また、サプライチェーンはどの程度持続可能なのでしょうか？ありがとうございました。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長兼CEO
Rob 私が思うに、ここでの本当のチャンスは、Dipakが専門家のチームを持ち、前方への注文という点でファイアウォールを提供することができるという点で、プットとテイクを理解しようと多くの時間を費やしていることです。そして、それが今のところうまくいっているのです。ほとんどのハードウェア・ビジネスが受注残を増やしていると業界で言われているように、私たちは20%の成長を実現することができました。当社も他のハードウェア・ビジネスと何ら変わりはありません。
1年のうちには、当初より多くの受注残を抱えることもありますし、カテゴリーごとに出荷できる製品によって前後することもあります。ですから、各チームは、出荷すべき製品について、すでに命令を下しています。もうひとつの考え方は、規模や範囲の観点から、3社で1億ドルの製品を作る場合、半導体のコストはおそらく6000万ドルか7000万ドルです。つまり、1年で数千億円の産業で3億円の半導体を探しているわけです。
だから、この業界の他のプレーヤーはトラックごと必要なんだ、と冗談を言っています。私は、トラックの荷台から落ちている箱だけでいいんです。ですから、私たちはトラックを追いかけて箱を見つけるという仕事をよくやっています。
Rob Owens -- Piper Sandler -- アナリスト
わかりました。ありがとうございました。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
ただ1つ付け加えるとすれば、多くの場合、人材と、人材の実行力と規律に帰着します。このことは、私たちが最も誇りに感じていることであり、今後のガイダンスに最も自信を与えてくれるものです。
クレイ・ビルビー
次に、ウィリアム・ブレアのジョナサン・ホー、そしてマット・ヘドバーグの順にお聞きします。ジョナサン、よろしくお願いします。
ジョナサン・ホー -- ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー -- アナリスト
ありがとうございます。リーに1つ質問します。Prisma Cloudの採用ペースについて、どのように考えればよいでしょうか。また、この加速する需要を促進するような特定のドライバーは出現しているのでしょうか？ありがとうございました。
Lee Klarich -- 最高製品責任者
はい。
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
ジョナサン、リー（聞き取れず）ありがとうございました。
リー・クラーリッチ -- チーフ・プロダクト・オフィサー
ありがとうございます。ありがとう、ジョナサン。このように、いくつかの明らかな要因があります。クラウドの消費は増え続けており、企業がクラウドに移行するワークロードの消費を確保する必要があります。
これはおそらく最も明白なことでしょう。しかし、これと同時に、クラウド環境を保護するために必要なさまざまなセキュリティ機能が認識されるようになりました。ほんの3、4年前を振り返ると、クラウドセキュリティの多くは、1つか2つの単純な機能だけでした。しかし現在では、クラウドを利用してビジネスが展開されており、セキュリティがいかに重要か、そのために何が必要かが理解されるようになっています。
その結果、多くの顧客が選択を迫られることになります。Prisma Cloudは、クラウド環境全体を保護できる最善の機能で構成されたプラットフォームとして、業界でも非常にユニークな存在です。Prisma Cloud は、クラウド環境全体を保護できる最高の機能を備えたプラットフォームとして、業界でも非常にユニークな存在となっています。ニケシュが準備書面でも述べたように、クラウドコードセキュリティは、当社が導入した新しいモジュールの中で最も急速に成長しているモジュールです。
これは、価値の高い新モジュールをお客様に提供し、さらに、その新機能をお客様がすでに使用しているプラットフォームに簡単に導入できる能力を示しています。
クレイ・ビルビー
それでは。1つの質問にお付き合いいただき、ありがとうございました。次の質問は、RBCのマット・ヘドバーグと、ベン・ボーリンです。
Matt Hedberg -- RBC Capital Markets -- アナリスト
ああ、ありがとう、クレイ。どうも、ありがとうございます。リーにもう一つ聞きたいのですが、実はリーはこのままにしておきます。リーさん、セキュリティ専門家の人材が不足しているのは明らかです。
また、脅威の状況も非常に厳しいものです。そのため、自動化オーケストレーション機能がより重要視されているのでしょうか。また、SOARを超えるプラットフォーム・アタッチメントにどのように反映されるのでしょうか。
Lee Klarich -- 最高製品責任者
そうですね。いい質問ですね、Matt。その......実は、あなたが言ったことを逆にします。まず、お客様が実感している重要な価値は、プラットフォームの上にセキュリティを導入することで、運用のしやすさに大きなメリットがあるということです。
つまり、これが出発点なのです。自動化はその上のレイヤーになります。残りの手動ワークフローは、最も反復的なタスクのサイクルを開始し、XSOARのような自動ワークフローエンジンを通して、手動ワークフローを認識して自動化し、次の手動ワークフローを見つけてそれを自動化するという筋力を構築します。私たちのIT組織での例を挙げましょう。私たちはこれを追跡しています。
実際に四半期ごとに、自動化できた時間数を数値化しています。典型的な四半期では、手作業で行っていた反復作業を3万時間追加で自動化することができます。これは......節約というよりも、従業員が達成すべき価値の高い新たな仕事に注力し直すことができるということなのです。
Matt Hedberg -- RBC Capital Markets -- アナリスト
とても参考になりました。ありがとうございます。おめでとうございます。
Lee Klarich -- チーフ・プロダクト・オフィサー
ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
次はクリーブランド・リサーチの ベン・ボリンとアダム・ティンドルです。どうぞ ベン
Ben Bollin -- Cleveland Research Company -- アナリスト
こんにちは。質問に答えてくれてありがとうございます。ディパックまたはニケシュ、サプライチェーンの影響を定量化できるといいのですが、四半期にテーブルの上に残されたと思われるもの、そしてガイダンスでそれをどう考えていますか？また、過去数四半期に見られたようなサプライチェーンに関する戦略の進化や変化について、より長期的なお考えがあればお聞かせください。ありがとうございました。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
さて、ご想像のとおり、チームは四半期ごとにサプライヤーやパートナーと懸命に話し合い、今期だけでなく、今後4四半期、あるいはさらに長期にわたって、品目のリードタイムに応じてどのような受注が可能かを検討しています。しかし、ディパックが「流動的な環境」と表現したように、この期間内でも物事は絶えず動いています。ですから、私たちはパートナーとともにしっかりとした計画を立てています。私たちは在庫を調べます。
在庫を把握する。業界全体がGIからジャストインケースへと変化していることを忘れてはなりません。必要な部品が3カ月間現れないために、統合をしなければならず、3カ月間ものが放置される可能性があるからです。このように、さまざまなものが移動しています。Dipakが強調したように、驚異的なチームが、数字を達成できるような方法でそれを実行することに集中しています。
需要や受注残、そして私たちがこれまで約束してきたことに関して、すべてのことがうまくいけば、四半期ベースでどのような結果が得られるか、それなりの見通しが立っています。ですから、私たちのガイダンスは、今後入手可能なものについての私たちの最善の推測と一致しています。これは需要の問題ではなく、業界として取り組もうとしている供給の問題なのです。ですから、その観点からは、物事は順調に進んでおり、ある時点では、ただ減少しなければならないだけだと思います。
その時になって、供給が過剰にならないように、適切なものを供給できるようにしたいのです。そのため、製品のロードマップを理解し、お客様のリフレッシュ・サイクルを理解し、どのお客様が第3世代と第4世代を注文する可能性が高いかを理解し、予測を立てるために多くの作業が必要なのです。このように、多くの計画や計算が必要なのです。なぜなら、私の感覚では、大きな振り子の変化があり、多くの人が多くのものを注文しているからです。そして、ある時点では間違いなく供給が増えるので、供給過多に陥らないようにしなければなりません。
長期的な視野に立って、私たちはそのバランスを取ろうとしています。なぜなら、供給が多くなって価格が上がれば、その結果どうなるかは天才でなくてもわかるからです。だから、値上げには細心の注意を払っています。値上げは控えめにしています。
値引きにも気を配り、たくさん注文しても二日酔いにならないようにしています。そういうわけにはいきませんよね？いいですよ。これでもっとよくなりますか？
Ben Bollin -- Cleveland Research Company -- アナリスト
そうですね。ありがとうございました。
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
はい 次に、Raymond JamesのAdam Tindle、そしてBrent Thillにお願いします。アダム、続けてください。
アダム・ティンドル -- レイモンド・ジェームズ -- アナリスト
分かりました ありがとう こんにちは ニケシュ あなたはコメントで近い将来GAAPで利益を出すと言及しました
これは私の論文の一部なので、二枚舌であることは認めますが、これに異議を唱えたかったのです。しかし、なぜ今、GAAPベースの利益とレバレッジを示すべきなのか、自分でも疑問に思っています。裏を返せば、ほとんどすべての指標で勢いがあるということです。ポートフォリオが成功しているのだから、さらにアクセルを踏んで市場に出ていくこともできる。人材も不足していますが、採用は成功しています。
研究開発エンジンは、明らかに差別化された製品を開発しています。Dipakからコメントがあればお願いします。というのも、将来的にキャッシュマージンを増やすために、これを代用する可能性があるからです。つまり、より積極的な内部投資戦略よりもROIの高い現金の増分をどうするかということです。ありがとうございました。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
これは興味深いことです。これまで、私たちがフィールドフォースに導入した製品の数についてご紹介してきました。リーをはじめとする彼の素晴らしいチームには、第4四半期は製品数を減らすようお願いしています。なぜなら、第4四半期は明らかに大規模な四半期決算となるため、その準備に集中させたいからです。ですから、製品パイプラインにこれ以上燃料が必要だとは思いませんし、製品パイプラインが多くのお客様に行き渡るようにする必要があります。
とはいえ、ご覧のとおり、取引規模が大きくなるにつれて、私たちは市場開拓能力を効率化し続けることができます。私は4回言ったと思いますが、彼は2回私の原稿に書き込んでくれました。つまり、彼は明らかにメッセージを送っているのです。私たちは、収益性に対して正しい願望を持ちながら成長を管理しています。
だから、チャンスがあると感じたら、恥ずかしがらずに投資しますよ。製品ポートフォリオを構築するのに適した時期に、15社以上の企業を35億ドルで買収したときもそうでした。ですから、もしお金を置いていくようなことがあれば、積極的に投資していくつもりです。しかし、私たちは適切なバランスを保っていると思います。
そして、より良い成長が見られたら、確実に投資を行うつもりです。しかし、今のところ、私たちの成長期待に見合うだけの十分な資源が計画されていると感じています。そして重要なのは、こうした成長期待を長期にわたって維持し、株主に最大限の価値を提供することです。そのフリーキャッシュをどうするのですか？
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
これは世界的な問題ですが、Nikeshが言ったことを繰り返したいと思います。すべてをバランスよく考え、総株主利益率とROIに任せて、コミットしたことの範囲内で何をすべきかを決定しています。
クレイ・ビルビー
そうですか。素晴らしい。今日の最後の質問は、JefferiesのBrent Thillです。ブレントさん、どうぞ。
Brent Thill -- Jefferies -- アナリスト
ニケシュ、G4のリフレッシュ・サイクルについてですが、まだ初期段階だとおっしゃっていましたね。20％、30％というのはどの程度の割合なのでしょうか。20％、30％といったところでしょうか。
Lee Klarich -- チーフ・プロダクト・オフィサー
いい質問ですね。低い数字ですね。第4世代のハードウェアの大部分は、3カ月前の2月末に導入されたばかりです。
つまり、第1弾は昨年の6月でしたが、より広範なプラットフォームが導入されたのは、ほんの数カ月前なのです。ですから、まだ初期段階なのです。初期の段階で、お客さまからの関心は非常に高く、順調に導入が進んでいます。Nikeshが言ったように、これらのリフレッシュは12カ月、18カ月、24カ月という単位で行われます。
Clay Bilby
そうですか。素晴らしい。それでは、本日の質疑応答の時間を終了します。では、最後にニケシュからご挨拶をお願いします。
ニケシュ・アローラ -- 会長、社長、最高経営責任者
従業員、パートナー、そしてサイバーセキュリティのパートナーであることを認めてくれたお客様、世界中で素晴らしい仕事をしてくれている従業員に感謝したいと思います。また、お時間をいただき、ありがとうございました。それでは、また次の四半期にお会いしましょう。
所要時間 60分
通話参加者
クレイ・ビルビー
Nikesh Arora -- 会長、社長、最高経営責任者
Dipak Golechha -- 最高財務責任者
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
Hamza Fodderwala -- モルガンスタンレー -- アナリスト
Fatima Boolani -- シティ -- アナリスト
Brian Essex -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
Gray Powell -- BTIG -- アナリスト
Lee Klarich -- チーフプロダクトオフィサー
Saket Kalia -- バークレイズ -- アナリスト
Michael Turits -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
Roger Boyd -- UBS -- アナリスト
Andy Nowinski -- Wells Fargo Securities -- アナリスト
Rob Owens -- Piper Sandler -- アナリスト
Jonathan Ho -- William Blair and Company -- アナリスト
Matt Hedberg -- RBC キャピタルマーケッツ -- アナリスト
Ben Bollin -- クリーブランド・リサーチ・カンパニー -- アナリスト
アダム・ティンドル -- レイモンド・ジェームズ -- アナリスト
Brent Thill -- ジェフリーズ -- アナリスト
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