Salesforce.com ($CRM) Q2 2022　　カンファレンスコールまとめ

Salesforce.com FY22 2Q
EPS、売上、ガイダンス、全てOK
4四半期連続のガイダンス引上げのその根拠は・・・

Salesforce.comを超簡単に説明すると・・・

世界最大のCRM（カスタマー・リレーション・マネジメント）サービス会社。つまり、顧客管理分野のリーディングカンパニーです。決算を2013年11月以降ミスしていない、超優等生。2021年7月にビジネスチャットのslackを買収完了したことで今最も注目されている企業の一つです。

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EPS、売上、ガイダンス 全てOK

＜結果＞
EPS：○（実績 1.48 ／ コンセンサス 0.92）
売上：○（実績 6.32 B ／ コンセンサス 6.24 B）
＜ガイダンス＞
3Q売上：○（新ガイダンス 6.78 B～6.79 B ／ コンセンサス 6.66 B）

全体

過去5四半期全て20%以上の増収。
4回連続でガイダンスの引き上げ。
FY26に売上高目標$50B。
FY22通期の見通しは、26.3Bドルに再設定。（3億ドルの増額）
前年比約24％の成長。

サービス別

セールスクラウド：売上1.5 B、Y/Y+15%
サービスクラウド：売上1.6 B、Y/Y+23%
（過去に買収した）TableauとMuleSoftが成長の原動力。Tableauは今期のトップ10案件のうち9件に、MuleSoftはトップ10案件のうち8件に採用。
プラットフォーム、他：売上1.9 B、Y/Y+24%
マーケット、コマース：売上1.0 B、Y/Y+28%

インダストリークラウドは年間経常収益が前年同期比で58％増加。
公共部門、医療クラウド事業、金融サービスが好調。
特に第2四半期の上位10件のうち4件が公共部門の案件。

Slackについて

7月21日にSlack Technologiesの買収を完了。
前年比39％増。
Target、Lowe‘s、Conde Nast、UNICEFなど新規獲得。
年間10万ドル以上を支出する有料顧客数は、当四半期中に加速し、41％増加。

買収時に利率2.25％、償還期間20年の80億ドルのシニア債を発行。
10億ドルのサステナビリティ債が好評で、今回の募集で最も多くの応募。
債券発行時にS&P社が当社の信用格付けをA+にアップグレード。

私たちのすべてのお客様にとって、これほど適切な製品を、これほど適切な時期に提供することはできません。

（ビジネスパーソンたちが）接点を持つところはかつて建物だったが、今では完全にクラウド上に存在している。私の通勤手段は高速道路から主に廊下に移った。その中心となっているのがSlackです。Slackは、世界中の組織がこのデジタル化されたどこでも仕事ができる世界で成功を収めるための手段です。SlackはあなたのデジタルHQ（Salesforceが提唱するデジタルオフィスのこと）です。

地域別販売状況

アメリカ：新規公共部門で年間経常収益で過去最大の案件を獲得。
公共部門やPayPal、Coinbaseなどとの関係を拡大。
欧州：SafeliteやAutoGlassを所有するBelron、Freshfields、Dyson、Vodafone、Canyon Bicyclesとの関係拡大。
EMEA、APAC：買収した企業の統合により、わずかながら恩恵。
第2四半期は8％〜8.5％の減収。前期の9％〜9.5％の減収から改善。

質疑応答

カーク・マテルネ -- エバーコアISI -- アナリスト
Slackの成功を判断するために、収益の成長率や、Slackを含むマルチクラウド契約の顧客数などの他に、この取引が計画通りに進んでいることを確認するためには、何を見ればいいのでしょうか？

ブレット・テイラー -- COO
Slack-First Customer 360のビジョンに期待しています。
デジタルHQ（デジタルオフィス）こそが、私たちが世界中のすべての企業に提供したいことであり、この新しい常識の中で成功するためのデジタルインフラの構築を支援したいと考えています。

マーク・マーフィー -- JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー -- アナリスト
Slackを販売する際に、販売プロセスの中で実際にお客様と一緒に使うことで、Slackを販売しているそうだが、それは購買体験をかなり深い方法で変化させるものなのか？

また、営業利益率が4半期連続で20％以上という利益率を作るために、どこで新たな効率化を図っているのか？それは、一時的なコロナによる節約を超えているように思えるからです。

ギャビン・パターソン -- Chief Revenue Officer
私たちのお客様の多くは、Salesforceのお客様であり、Slackのお客様でもある。
SlackとSalesforceの製品面での相乗効果を実感していただいる。
私たちはSlackを、SlackとSlack connectを使いながら通じて販売（Slack-on-Slack）しており、私たちがどのように製品を使用しているかを説明するのに非常に説得力のある方法です。
Slack上で案件そのものをクローズすることで、案件の成約が格段に早くなる。

エイミー・ウィーバー -- CFO
第1四半期と第2四半期の業績が非常に好調であったことから、収益性を高める余地がある。
またパンデミックの際に学んだ、デジタルファーストやハイブリッドな環境でいかに効果的に仕事をするかということを、引き続き実践します。
その例として、バーチャルな販売戦略の活動や、営業組織の強化・改善の活動、また、財務の自動化にも力を入れており、これは長期的に見て成果が出ると信じている。
最後に、これは単に規律ある意思決定のためのアプローチです。
私たちは、投資機会に対して、非常に厳しい目で検討します。

ブラッド・シルズ -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
SlackとTableauを組み合わせたコンセプトに興味があります。
Customer 360の販売を加速させることができるでしょうか？

ブレット・テイラー -- COO
TableauとSlackの統合により、データに対してアクションを起こす必要があるときには、Slackで自動通知を受けることができます。
同僚と協力してビジネス上の問題を診断することもできます。
これはM&Aに関する当社の哲学をよく表していると思います。
私たちは、プラットフォームを統合しようとしています。
Tableau、MuleSoft、Slack、これらはすべて、当社のCustomer 360のビジョンを強化するものです。
SlackはCustomer 360のエンゲージメントシステムであると同時に、企業内のあらゆるアプリケーションのエンゲージメントシステムでもあります。Slackは、Tableauを含むCustomer 360のすべての製品を加速させる可能性を秘めています。
特にTableauは、すべての製品を加速させる可能性を秘めていると言えます。

カシュ・ランガン -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
どのようにして成長戦略に資金を投入すると同時に、営業効率を高めることができるのでしょうか？

エイミー・ウィーバー -- CFO
営業利益率については、先ほど申し上げたように、成長と収益性の向上を同時に実現しなければならないと考えており。今年は優れた業績、効率性、どこにいても仕事ができること、そして規律を守ることでそれを実現してきました。
規律を重視し、単に500億ドルを達成するだけでなく、そこに到達したときに強力で耐久性のある企業になるためにはどうすればよいかを考え、その結果として販売につなげることができるのだと思います。

キース・ワイス -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
下半期もガイダンスを引き上げる自信を与えているビジネスの進捗状況は？特に、T&E費用や、Deltaバリアントのために押し出される可能性のあるオペックスラインのリフレについて考えるべきなのか、あるいは将来の再開ペースが遅くなるのではないか？それとも、この利益率の拡大はより永続的なものになるのでしょうか？

マーク・ベニオフ -- CEO
パンデミックの後では、デジタルHQの意味が大きく変わった。
新しい会社を始めるとしたら、物理的なオフィスを計画するのではなく、デジタルなオフィスを計画します。
今、私たちはこの通話を携帯電話とZoomで行っています。
これはまさに、どこにいてもビジネスを成功できる例と言えるでしょう。
すべての企業はこのような変革をしなければなりません。
これこそが、私たちの今後の成功の原動力なのです。
これは小さな変革ではありません。
これが、Slackに270億ドルを支払う理由です。
私たちは、世界は変わった、過去は終わった、私たちは新しい世界にいる、と強く信じています。

ギャビン・パターソン -- Chief Revenue Officer
組織をフラットにすることで、より機動的に行動できるようにし、オペレーティング・ユニットのリーダーにより多くの説明責任を持たせるようにしました。
また、セールスオペレーションの2次的、3次的な評価指標にも注力しています。
今後もすべてのクラウド成長にが貢献しています。