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おはよう日本 |2023年8月14日(月)|不透明感が支配する米国株
ポイント
不透明感が支配する中、SPXは横ばいで金曜日を終えた。
米国債利回りは上昇、イールドカーブはフラット化
中国経済に逆風が吹き荒れる
原油需要の高まりが価格を押し上げる
日経先物は現物終値比-0.1%、ドル円は145円、岸田内閣の閣議決定、卸売物価の低迷、日本企業は活動家と向き合うよりも非公開化を選択、中国からのインバウンドブースト。
米国市場サマリー
S&P500種株価指数は前週比0.31%下落の4,464.18ポイントで、SPDR S&P 500トラストETFは0.26%下落した。 テクノロジー株は長期の下落に耐え、報道されたインフレ・シグナルはまちまちだった; 国債利回りは3週連続で低下し、株式に影響を与えた。ムーディーズの銀行格下げ、弱い中国経済データ、中国情勢によるコモディティの後退もセンチメントに影響を与えたが、原油価格は供給削減と世界的な需要の高さから7週連続で上昇し、底堅さを維持した。
米市場
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日本株ADR・円換算終値
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投資銀行アナリスト格付け変更
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日本に影響を与える海外のニュース/出来事
≪マクロ≫
米国債利回り上昇 米国国債は圧力に直面し、株式市場は、投資家が軟調なインフレ・データの影響と、予想より低調に推移した30年債入札とを天秤にかけた結果、長期債利回りが短期債利回りより速く上昇するベア・スティープニング・トレードに見舞われた。{https://www.ft.com/content/f78db7cd-9484-4c5b-9fb9-ed53d2481966}
中国-デフレが最近のリスクだ。 消費者物価や生産者物価の下落など、景気悪化の兆しが投資家の楽観的な見方を損ない、企業が価格決定力を失い、市場の低迷が長引く可能性があるとの懸念が高まる中、中国のデフレ脱却は、低迷する株式市場にとって新たな懸念材料となっており、業績回復への期待に水を差している。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-12/deflation-is-the-latest-risk-for-china-s-struggling-stock-market?srnd=premium-asia}
中国最大の不動産デベロッパーがまたも窮地のシグナルを発信 中国最大の存続不動産デベロッパー、カントリーガーデンホールディングスは、債務不履行に陥ったライバルと同じ運命を避けようと、ますます困難に直面している。16年前の上場以来最悪の損失を計上し、2023年上半期の損失は最大76億ドルに上ると予想され、中国の住宅市場が2度目の低迷に陥る中、同社の株式と債券の大幅な下落につながった。{https://www.wsj.com/articles/chinese-property-company-country-garden-holdings-default-risk-22b3bd64?mod=markets_lead_pos3}
日本企業、アクティビストに直面するよりも非公開化を選択。 コーポレート・ガバナンス・ガイドラインの変遷と、株式リターンと収益性を重視する規制がアクティビズムに拍車をかけ、非公開化の増加とアクティビストによる株主提案の急増につながっている。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-10/more-japanese-firms-opt-to-go-private-as-activist-clout-grows?srnd=markets-vp}
日本の卸売物価は鈍化を続けている。 企業物価指数(CGPI)で測定される日本の卸売物価は7月に前年同月比3.6%上昇し、エネルギー光熱費の軟化により7カ月連続で緩和した。消費者物価を押し上げてきた圧力が鈍化していることを示しており、世界的な商品価格が以前のピーク水準から低下するにつれて消費者インフレが減速するという日銀の予想と一致している{https://www.japantimes.co.jp/business/2023/08/10/economy/japan-wholesale-inflation-slowed-july/}。
岸田内閣支持率低下 時事通信の調査によると、8月の岸田文雄内閣の支持率は前月比4.2ポイント減の26.6%で、3カ月連続の低下となり、内閣が「危険水域」にあることを示す重要な基準値30%を5カ月ぶりに下回った。不支持率も47.4%に上昇し、2021年10月の岸田内閣発足以降で最高となった。この背景には、個人情報の取り違えや不正アクセスなど、マイナンバー個人番号カードに関する問題がある。{https://www.japantimes.co.jp/japan/2023/08/10/kishida-cabinet-approval-drops-to-266-jiji-poll}
≪個別銘柄関連≫
[1605]インペックス:SPDR石油・ガス指数[XOP US] 1.2
国際エネルギー機関(IEA)によると、世界の石油需要は過去最高を更新し、6月平均で1億300万バレル/日となった。中国での旺盛な消費に加え、航空旅行や発電における石油使用の増加など、その他の要因も追い風となり、石油市場は引き締まり、価格は上昇する可能性があるという。リモートワークや気候への懸念などの要因から、石油需要のピークに関する過去の憶測にもかかわらず、最新のデータは、過去にないほど石油の使用が好調であることを示している。https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-tick-higher-opec-demand-optimism-2023-08-11/}
[4689]Zホールディングス:アマゾン・ドット・コム【amzn us】-0.1
アマゾンジャパンは、楽天グループなどとの競争圧力に直面する中、今後20年間でプライムの質を向上させる必要があるとして、有料会員「プライム」の価格を20%引き上げ、年額5,900円とする。ただし、物流・生産コストの上昇を懸念し、今後も値上げを実施する可能性がある。{https://www.nikkei.com/article/DGKKZO73543520Q3A810C2TB2000/}
[4755]楽天グループ:アマゾン・ドット・コム【amzn us】-0.1
アマゾンジャパンは、楽天グループなどとの競争圧力に直面する中、今後20年間でプライムの質を向上させる必要があるとして、有料会員「プライム」の価格を20%値上げし、年間5900円とするが、物流・生産コストの上昇懸念から、今後さらなる値上げの可能性がある{https://www.nikkei.com/article/DGKKZO73543520Q3A810C2TB2000/}。
[5713]住友金属鉱山:グローバル×銅【COPX US】-1.1
銅価格は、中国の不動産市場におけるストレスの兆候に牽引され、他の工業用金属とともに1カ月ぶりの安値に下落した。カントリー・ガーデン・ホールディングスの株式は、精査と流動性懸念の中で下落し、需要減退の一因となり、人民元の価値に影響を与えた。
[7203]トヨタ自動車:ゼネラルモーターズC【GM US】-0.8
労働争議やコスト上昇への懸念から、米大手自動車メーカーのゼネラル・モーターズ(GM)とフォード(フォード)の株価が大幅に下落し、GMは約5カ月ぶりの最悪の週を迎え、フォードは5月以来の安値水準に近づいている。これらの懸念は、各自動車メーカーの人件費に800億ドル以上を上乗せする可能性のある労働組合の要求のニュースや、宅配便会社のユニオン・パーセル・サービス・インクが労働協約によるコスト上昇で利益見通しを下方修正したことでさらに悪化している。{https://finance.yahoo.com/video/ford-gm-stellantis-impact-potential-140447060.html}<AUTOS: トヨタ[7203] 日産[7201] スバル[7270] スズキ[7269] マツダ[7261] ホンダ[7267] 三菱自動車[7211]>。
[8031]三井物産:SPDR石油・ガス指数【XOP US】1.2
国際エネルギー機関(IEA)によると、6月の世界の石油需要は1億300万バレル/日となり、過去最高を更新した。中国の旺盛な消費に加え、航空旅行や発電における石油使用の増加などの要因もあり、石油市場は引き締まり、価格は上昇する可能性があるという。リモートワークや気候への懸念などの要因から、石油需要のピークに関する過去の憶測にもかかわらず、最新のデータは過去最高の石油使用の強さを示している。https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-tick-higher-opec-demand-optimism-2023-08-11/}
[8306]三菱UFJフィナンシャル・グロ:UBSグループAG【UBSG SW】+4.7
UBSグループAGは、クレディ・スイスの潜在的な損失に関するスイス政府との損失保護契約を終了し、統合プロセスの進展を示すとともに、経営難に陥っている金融機関の資産は当初の予想よりも問題が少ない可能性があることを示唆した。UBSもスイス国立銀行との流動性バックストップを終了する予定であり、クレディ・スイスは緊急流動性支援融資を全額返済した。{https://www.reuters.com/business/finance/ubs-terminates-loss-protection-agreement-with-swiss-government-2023-08-11/}<メガバンク:三菱UFJ [8306] SMFG[8316] みずほ[8411]>。
[9983】ファーストリテイリング
米国が干ばつによる損失で国内綿花生産量の見通しを15%以上大幅に引き下げたことで、綿花繊維の世界的な供給が逼迫し、中国からの綿花輸入が回復するとの予想と一致したことから、ニューヨーク市場では綿花価格が急騰し、12月渡しの先物は88.8セント/ポンドと3.1%も上昇し、半年以上ぶりの高値となった{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-11/cotton-jumps-on-larger-than-expected-crop-cut-grains-slide?srnd=markets-vp}。
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