レゾナック・ホールディングス(4004)　81点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

レゾナック・ホールディングス（旧社名：昭和電工）は、1939年に設立され、1949年に上場した総合化学メーカーです。2020年に日立化成を買収し、半導体材料と石油化学を主要事業としています。売上の内訳は、半導体・電子材料が26%、モビリティ関連が14%、イノベーション材料が10%、ケミカルが40%です。自動車部材や半導体分野に注力しており、今後の技術革新に対する期待が高い企業です。株式投資の観点からは、技術革新とグローバル展開が進んでおり、中長期的な成長が期待できる銘柄です。

2. 安定した成長の有無

財務状況はやや不安定で、ROEは予想値で5.6%と改善していますが、過去数年間で赤字を計上しています。株主還元の状況は安定しており、配当は65円で維持されています。売上と利益は、半導体事業の成長やグローバル展開により回復基調にありますが、石油化学分野の市況や経済環境に依存する面も大きいです。

3. 直近の売上高、営業利益

2024年12月期の予測売上高は1兆3,920億円、営業利益は610億円と増加が見込まれています。過去数年間の成長率は不安定でしたが、2025年12月期にはさらなる売上と利益の増加が予測されています。時価総額は6,414億円、総資産は約2兆1,148億円です。

4. 現在の株価

時価総額は6,414億円で、総資産は約2兆1,148億円、自己資本比率は29.3%です。2024年8月時点での株価は2,533円〜4,000円の間で推移しています。株価はややボラティリティがありますが、今後の成長を見越した投資機会としての魅力はあります。

5. キャッシュフロー、現金

営業キャッシュフローは1,186億円と安定しており、企業の収益力は高いです。投資キャッシュフローは-618億円で積極的な設備投資が続いています。財務キャッシュフローは-628億円と資金調達面でも慎重な運営を行っており、現金及び現金同等物は1,899億円と流動性も高いです。

6. 配当性向

過去数年間にわたり、配当金は65円を維持しています。今後も配当金は維持される見込みで、2025年12月期の配当予測も65円です。株主還元を重視した経営方針であり、配当性向は安定しています。

7. 採点と解説

• 業績と財務: 15/20
  半導体や石油化学の市況に依存しており、業績はやや不安定。今後の成長は期待されるが、財務改善が課題です。

• 株価の安定性: 14/20
  株価のボラティリティが高く、経済環境に大きく影響を受ける可能性があるものの、中長期的には安定が期待できます。

• 成長性: 17/20
  半導体材料や自動車部材など、成長が見込まれる分野に注力しており、今後の市場拡大により成長性は高いです。

• 業界地位と競争力: 18/20
  石油化学と半導体材料の分野で強力なポジションを確立しており、特にグローバル展開が進んでいます。

• 配当性向と株主還元: 17/20
  安定した配当政策を維持しており、株主還元に積極的です。配当金は65円で、今後も維持される見込みです。

8. 総合評価（100点満点中）

総合評価: 81点
レゾナック・ホールディングスは、半導体材料や石油化学分野に強みを持ち、今後の成長が期待できる企業です。株価のボラティリティは高いものの、安定した配当政策と成長市場への積極的な投資が評価され、長期的な投資対象として魅力的です。