クラウドストライク（CRWD）がサイバーセキュリティを支配する3つの理由
（当記事は主に「SeekingAlpha」から抜粋、要約、加筆、参考にしています。）
SaaS銘柄を始めとするテクノロジー株たちは成長の勢いが爆発し、同様に速く消える可能性があることを示しました。
しかしクラウドストライク（CRWD）はその1つではありません。
クラウドストライク（CRWD）は、クラウド上で、いつでもどこでも、仕事と遊びの現代の世界にエンドポイントセキュリティを提供します。
その急速な成長が続く理由と、ネットワーク効果の堀のソースが敵からそれを保護する理由の3つの主な理由を示します。
在宅ワークの傾向がどのように変化するかに関係なくクラウドストライク（CRWD）は、現在のデジタル変革のために所有する株であると信じています。
同社はまだ成長の初期段階にありますが、すでに強力なネットワーク効果の堀を示しており、知名度が高く、忠実な顧客を獲得しているため、かなりの経常利益とキャッシュフローを獲得しています。
特に、同社は成長するTAMをエンドポイントセキュリティを超えて拡張できます。一方、同社は健全な「マジックナンバー」を誇っており、さらに積極的に成長する余地が十分にあります。
クラウドストライク（CRWD）は現在、CrowdStrikeは主に5つのモジュールで企業のエンドポイントセキュリティにサービスを提供しています。
年々、サーバー空間での脅威の表面積の増加し複雑化してきています。
これはクラウドストライク（CRWD）のすべてのセグメントが成長につながっていきます。
その理由は、デジタルトランスフォーメーションによって脅威の状況が広がったためです。人々はどこからでも仕事をしていて、仕事を複数のデバイスや媒体でつながっています。
これにより、攻撃者は、既存のセキュリティソリューションや従来の作業設定では保護できない領域を攻撃するチャンスが生まれることになります。
CFOとしてBurt Podbere（バート・ポッドベアー）は次のように述べています。
彼ら（敵）は眠りません。彼らは食べません。彼らはより洗練されたテクニックであなたのところにやって来ます。それらをブロックし、人々が以前とは異なるマシンを使用し、異なるデバイスを使用して異なる環境で作業している分散環境でも、それらを識別できるセキュリティが必要です。
その結果、企業は増大するサイバー脅威に対処するためにセキュリティシステムを変革する必要があります。
クラウドストライク（CRWD）がその大規模な成長を維持する2つ目の理由は、競合他社の市場シェアを奪っていることです。
彼らはより良いセキュリティへの投資を検討している顧客を獲得するだけでなく、新たな顧客を獲得を実現しています。
シマンテックなど、彼らのソリューションはクラウドから生まれたのではありません。それらは互いに積み重ねられた古いテクノロジーです。そして、シンプルさを求めている顧客を納得させるのは難しい。
現在、クラウドストライク（CRWD）には7230の顧客がおり、そのうち49社はフォーチュン100に入っている企業、上位20の銀行のうち11社です。
3番目に、そして間違いなく、CrowdStrikeが成長できる最も重要な理由は、モジュールを拡張が可能ということです。
現在、5つのセキュリティセグメント（企業エンドポイント、セキュリティおよび脆弱性管理、IT Ops管理、脅威Intel Services、マネージドセキュリティサービス）で動作する11のモジュールがあります。
新しいモジュールが出てきたら、TAMをさらに簡単に拡張できます。
そして、顧客はこの製品と、他のモジュールに付属する付加価値に満足しています。第2四半期には、CrowdStrikeの加入者の57％が4人以上を使用しており、これは前年度に比べて大幅に増加しています。
複数のモジュールの採用が増加していることも、CrowdStrikeの拡張がいかに簡単かを示しています。
彼らは全面的に高品質の製品を手に入れ、顧客により多くの価値とシームレスな拡張を提供します。
ここでの美しさは、まだ4人しかいないかもしれず、おそらく5人しかいない（39％）多くの顧客がいて、今日5番目、6番目、11番目まで販売する機会があるということです。より多くの顧客が複数のモジュールを採用するにつれて、システムはより強くなり、製品はより粘着性になります。これは「ネットワーク効果」につながります。
幸いにも、CrowdStrikeは最高の堀の1つである「ネットワーク効果」を持っています。それは複製するのが最も難しいことであり、おそらく会社をカテゴリーリーダーに導く鍵です。
CrowdStrikeがSymantecやMacAfeeなどの競合他社よりも優れています。
CrowdStrikeのAIシステムは、顧客がセキュリティ侵害に苦しむたびに学習できるため、すべてのユーザーのシステムを改善する肯定的なネットワーク効果を生み出します。
脅威がシステムに違反するとすぐに、脅威グラフが違反を分析し、更新を他のすべてのCrowdStrikeの顧客に報告します。これにより、この種の違反に対するリアルタイムの保護とコミュニティの耐性が得ることができます。
CrowdStrikeまたは他の完全なSaaS企業に投資することの利点は、近い将来に収益が繰り返し発生し、予測できることは利点となります。
CrowdStrikeは1〜3年のサブスクリプションでモジュールを販売しており、その期間は通常は解約できません。
2020年7月31日の時点で、残りの履行義務に割り当てられた取引価格の総額は9億2,550万ドルでした。同社は、2020年7月31日から12か月で残りの履行義務の72％を認識し、残りはその後に認識される予定です。
したがって、CrowdStrikeの最低保証収入は今後12か月で6億6600万ドルになり、2019年度より38％高くなります。
予想通り、彼らはより多くを作る可能性が最も高いです。その良い指標はARRを見ていることです。 CrowdStrikeの収益の93％は経常的であるため、現在の実行率の93％は今後1〜2年間であると言えます。 Q2では、ARRは前年比で87％増加しました。したがって、数四半期のうちに10億ドルのARRを達成する必要があります。
以上、クラウドストライク（CRWD）の急速な成長が続く理由を3つ示しました。
第一に、仕事と遊びのデジタル化の高速化によって加速される脅威の表面領域の増加により、セキュリティ全体のTAMが拡大しています。
第二に、競争はシフトを利用するのが遅く、クラウドストライク（CRWD）は市場シェアを左右しています。
第三に、クラウドストライク（CRWD）は、モジュールをさまざまなサイバーセキュリティセグメントに展開することにより、既存のTAMを拡張できます。
次に、クラウドストライク（CRWD）がネットワーク効果の堀のソースを所有する理由と、それが業界のリーダーになるために避けられない上昇をどのように保護できるかを説明しました。
最後に、これらのポイントの結果として、CrowdStrikeの将来の収益のほとんどが保証されます。
そして、彼らはまだ積極的に成長する余地がたくさんあるようです。最新のCrowdStrikeのマジックナンバー1.3を見ると、これは、同社が成長に投資する余地がまだあることを示しています。
そして、彼らはCOVID以前のレベルよりも多くの人々を雇っています。したがって、私たちは勢いが続くことに興奮しており、CrowdStrikeが私たちのトップのポジションの1つであることを非常に嬉しく思います。
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