情報まとめリポートヨーロッパ後半、アメリカ終了まで

久保山 シゲロウ


リポート概要:

  1. 発言の背景:

    • Jerome Powell氏はワシントンでのスピーチで、最近の大規模な金利引き上げサイクルに終止符を打つことについて検討中であることを述べました。

  2. Powellの立場:

    • Powellは、追加の金利引き上げについては主張せず、「Federal Open Market Committeeは時間をかけてインフレを2%に抑制する十分に制約的な金融政策スタンスを実現することにコミットしています」と述べました。

  3. 政策の目標:

    • 金融政策の目標は、時間をかけてインフレを2%に抑制することであり、現時点ではそれが達成されていない可能性があるとして、一定の慎重さを示しました。

  4. 経済状況の慎重な観察:

    • Powellは、経済状況を慎重に観察することの重要性を強調し、金利引き上げが過度になるリスクや、一時的な良いデータに惑わされる危険に備える姿勢を表明しました。

  5. リスク回避とデータの解釈:

    • オフィシャルたちは、金利引き上げのリスクを軽減し、数か月の一時的な好データに惑わされないようにするために、経済データを慎重に解釈し続ける方針です。


  1. バンギコ、11.25％で政策金利一時停止延長:

    • メキシコ中央銀行は2023年11月の会合で、市場の予想通りに、政策金利を11.25％の記録的な水準で一時停止し続けることを決定しました。これは2021年6月以来の15回の利上げサイクルに続くもので、10月の年次ヘッドラインインフレ率が4.45％から4.26％にわずかに緩和したとしても、インフレは高い水準にとどまっています。2023年のインフレ期待は変わらず、迅速な目標範囲への収束は短期間では予測されていないと認識しています。中央銀行は低インフレ環境の確立への取り組みを強調し、インフレ圧力および関連要因を注意深く監視します。モンタリーポリシーの立場は、3％のインフレ目標達成に必要な軌道と一致しています。

  2. 米国株下落:

    • 米国の主要3指数は木曜日の午後にネガティブに転じ、S&P 500は8回のセッションで初めて下落しました。米国債の売却とパウエル議長の発言に伴いセンチメントが悪化しました。財務省の30年債オークションは需要が低く、その入札倍率はほぼ2年ぶりの最低水準で、入札者数も2021年以来の最小数でした。ワシントンでのスピーチでパウエル議長は、必要に応じて追加の引き締めをためらわないと述べました。ディズニーは予想を上回る収益を上げ、Arm Holdingsは8％下落し、テスラはHSBCの評価と弱い予測により6％以上下落しました。

  3. 米国債利回り上昇:

    • 木曜日、長期債の利回りは30年債のオークションが需要不足であったことに続き急激に上昇しました。10年利回りは11ベーシスポイント上昇して4.63％、30年利回りは14ベーシスポイント上昇して4.799％に達しました。財務省が30年債を240億ドルしか売らなかったため、その入札倍率はほぼ2年ぶりの最低で、入札者数も2021年以来の最小でした。同時に、ワシントンでのスピーチでパウエル議長は、必要に応じて追加の引き締めに踏み切ることを強調しました。リッチモンド連銀総裁バーキンとアトランタ連銀総裁ボスティックは、経済はまだ過去の利上げの影響を十分に受けていないと述べました。

  1. 暗号通貨の上昇（Crypto currencies rising on Thursday）:

    • 木曜にBitcoinとEtherが上昇。Etherが6.53%の上昇で先頭を走り、Bitcoinも2.18%の増加。

  2. 農産物コモディティのアップデート：ポテトが41.70%急落（Agricultural Commodities Updates）:

    • トップのコモディティの最大の下落者はPotatoes（-41.70%）、Wheat（-2.09%）、Rapeseed（-1.98%）。一方、Butter（3.29%）、Coffee（2.64%）、Cotton（2.42%）が上昇。

  3. 金属コモディティのアップデート：Hot-Rolled Coil Steelが2.01%減少（Metals Commodities Updates）:

    • トップのコモディティの最大の下落者はHot-Rolled Coil Steel（-2.01%）、Platinum（-0.67%）。一方、Silver（1.28%）、Steel Rebar（1.18%）、Iron Ore（0.79%）が上昇。

  4. エネルギーコモディティのアップデート：Natural Gas UK GBPが5.49%急騰（Energy Commodities Updates）:

    • トップのコモディティの最大の上昇者はNatural Gas UK GBP（5.49%）、Natural Gas EU Dutch TTF（5.14%）、Gasoline（2.38%）。一方で、Natural gas（-1.49%）、Heating Oil（-0.83%）が最大の下落。

  5. 外国為替のアップデート：ニュージーランドドルが0.49%増加（FX Updates）:

    • トップの通貨の最大の上昇者はニュージーランドドル（0.49%）、Polish Zloty（0.33%）、Swedish Krona（0.33%）。また、Japanese Yen（-0.07%）、British Pound（-0.13%）、Dollar Index（-0.03%）、Euro（-0.02%）にわずかな変動あり。

  6. 小麦がWASDEのアップデートに続きリトリート（Wheat Retreats Following WASDE Updates）:

    • 米国の小麦先物は11月8日の$5.9から下落し、$5.8未満に。今後の供給が強力で需要が抑制されるとの期待から。米農務省（USDA）は最新のWASDEレポートによれば、主要市場参加者の初期在庫の見積もりを急激に上方修正し、今のマーケティング年度の世界の供給見通しも上方修正。同時に、同機関はロシアの小麦生産見通しを9000万トンにさらに引き上げ、輸出も5000万トンの記録的な水準で、世界最大となる見込み。一方で、中東と東南アジアの主要な輸入国のわずかな需要減少も報告され、価格を一段と押し下げている。

  7. MOEXがわずかに下落（MOEX Closes Marginally Down）:

    • ルーブル建てのMOEX Russia指数は木曜にわずかに3,239に下落。前回のセッションでは活動が少なく、投資家は最新の企業ニュース、中央政府の発言、中国からの不安定なデータを評価。電力およびIT企業の株式が最も罰せられ、わずかな増加は通信から。個別銘柄では、VK（-2.1%）、Aeroflot（-1.4%）、Segezha（-1.2%）、Severstal（-1.2%）が大幅に減少。VKは3四半期の収益が前年同期比で37%増加したにもかかわらず、午前中のトレンドを変更。一方で、Rostelecom（1.3%）はアカウントの好評を受けて上昇。一方で、PhosAgroは9M 2023向けに株主に対して1株当たり291ルーブルを配当として推奨したことで1.1%上昇。

  1. イタリア取引所、企業決算で持ち直す（Earnings Season Uplift Italian Bourse）:

    • 木曜にFTSE MIBは0.74%上昇し、28,644で終了。企業決算シーズンが続く中、欧州の仲間たちと同様に株式市場を押し上げた。

    • Nexiは予想を上回る第三四半期の収益を報告した後、ほぼ10%上昇し、最も優れたパフォーマンスを見せた。さらに、Bper Bancaは金利の上昇による純利益の改善を受けて4.5%以上上昇。

    • AzimutとPrysmianもそれぞれ3.3%と1.8%上昇し、強力な第3四半期の結果が企業の純利益目標を確認したことが好影響。

    • Telecom ItaliaとSnamも強いセッションを迎え、四半期報告書が予想を上回る収益と収益性を示したが、債務も増加している。一方で、Heraは例外で、直近の四半期の収益減少を発表し1.4%減少。

  2. 米国の住宅ローン金利が急落（US Mortgage Rates Slump）:

    • 11月8日時点で30年固定住宅ローンの平均金利は7.5%で、前週から26bps減少し、10月末の23年ぶりの高値から29bps低下。これは長期国債利回りが急落した結果であり、市場が連邦準備制度が終了金利をどれくらい維持するかに関する期待を削減したもの。

    • 1年前の30年固定住宅ローンの平均金利は7.08%。Freddie Macの主席エコノミスト、Sam Khater氏は、「国債利回りが低下するにつれて、30年固定金利住宅ローンは0.25%減少し、昨年11月以来の最大の週間減少」と述べた。「入ってくるデータは、住宅、クレジットカード、学生ローンの残高が増加し続けており、多くの消費者が生活費の高騰に苦しんでいるため、住宅ローン金利が大幅に減少しない限り、住宅市場は停滞し続けるだろう。」

  3. スペインのIBEX、心理的な9400を上回って終了（Spanish Ibex Closes above Psychological 9400）:

    • 木曜にIBEX 35は2回目の上昇で9,405に上昇し、1か月以上ぶりの高値で終了。中央銀行の発言を待ちながら最新の企業決算を消化する中、エネルギーおよび金融セクターが指数を牽引。具体的には、Banco Sabadell（2.8%）、Acciona（2.11%）、Endesa（1.98%）、CaixaBank（1.92%）など。

    • また、Amadeus ITとCellnex Telはそれぞれ2.45%と1.99%上昇。一方で、ArcelorMittalは1.64%下落し、第3四半期の予想を上回る決算で市場を説得できなかった。同グループは、中国を除く世界の鋼鉄需要が今年1%から2%成長すると予想している。同時に、欧州の建設活動の低調を受けて、欧州の需要は以前の予測の-0.5%を下回ると見ている。

  1. 南アフリカ株、慎重なノートで終了（South African Stocks End on Cautious Note）:

    • 木曜にJSEオールシェア指数はわずかに下落し、72,227で終了。世界の市場は混在しており、当日中に連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が行うスピーチを前に慎重なムードが広がっており、これが金利の将来の方向に関する手がかりを提供する可能性がある。

    • 一方で、企業業績は堅調で、中国の最新のインフレデータが世界経済の見通しに懸念を引き起こしている。国内経済に関しては、鉱業と製造業のデータが9月に追加の縮小を示唆している。企業フロントでは、資源関連セクターが1.5%下落し、産業はわずかに上昇。

  2. フランス株が4週間ぶりの高値を記録（French Stocks Hit 4-Week High）:

    • 木曜にはCAC 40指数が1.13%上昇し、7,114で4週間ぶりの高値を記録。市場は連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長と欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁の発言を熱望しており、同時に良好な企業業績が後押しとなった。

    • 個別銘柄では、Schneider Electricが最も上昇し、2023年から2027年までの平均年間有機収益成長率が7％から10％になる見通しを発表した後で8.4%上昇。

    • Wordlineは、オランダの支払い企業Aydenの株価が38%上昇したことから5%成長。Veoliaは、2023年の最初の9か月間のEBITDA、現在の営業利益、売上高が大幅に改善したことで2.4%上昇。

    • 一方で、Airbusは第3四半期のEBITが予想を下回ったことで1.9%下落。鉄鋼グループArcelorMittalも、欧州向けの需要見通しを引き下げたにもかかわらず、第3四半期の利益が予想を上回ったことで1.9%下落。

  3. ロンドンのFTSE 100指数、0.73%上昇で終了（The FTSE 100 Index Closes 0.73% Higher）:

    • ロンドンのFTSE 100指数は木曜に54ポイントまたは0.73%上昇。上昇を牽引したのはAuto Trader（8.62%）、Rightmove（4.41%）、Spirax-Sarco Engineering（3.11%）。

    • 最大の損失はFlutter Entertainment（-9.71%）、Carnival PLC（-1.04%）、Anglo American（-0.79%）。

  4. ミラノのFTSE MIB指数、0.74%上昇で終了（The FTSE MIB Index Closes 0.74% Higher）:

    • ミラノのFTSE MIB指数は木曜に211ポイントまたは0.74%上昇。トップゲイナーはNexi（9.54%）、MFE-MediaForEurope（8.00%）、Bper Banca（4.43%）。

    • 最大の損失はHera（-1.26%）、Stellantis N.V.（-0.91%）、Buzzi Unicem（-0.54%）。

  5. フランクフルトのDAX指数、0.81%上昇で終了（The DAX Index Closes 0.81% Higher）:

    • フランクフルトのDAX指数は木曜に123ポイントまたは0.81%上昇。上昇を牽引したのはSiemens Energy（6.92%）、Merck（4.22%）、Henkel（3.32%）。

    • 最大の損失はHannover Rueck（-2.13%）、Airbus（-1.95%）、Qiagen NV（-0.96%）。

  6. フランスのCAC 40指数、1.13%上昇で終了（The CAC 40 Index Closes 1.13% Higher）:

    • パリのCAC 40指数は木曜に80ポイントまたは1.13%上昇。上昇を牽引したのはSchneider Electric（8.23%）、WorldLine（5.08%）、Legrand（3.06%）。

  1. 英国株が木曜に上昇（British Equities Book Gains on Thursday）:

    • 木曜にFTSE 100指数は午前中のわずかな損失から回復し、7,460で0.8%上昇して3週間ぶりの最高値を記録。市場は最新の企業業績を評価し、ビジネスがより引き締まった金融政策にどのように対応するかについての示唆を見極めている。

    • アストラゼネカはブルーチップスの中で最も上昇し、がん治療薬の成功がドラッグメーカーを駆り立て、今年の利益見通しを引き上げたことで2.7%上昇。

    • さらに、Auto Tradersは強い収益成長を発表した後、8.5%急騰。

    • 同時に、主要な鉱業株は初期の損失を消し、基本金属価格の上昇に連動してほぼ全体が上昇。Antofagastaは2%上昇し、リオ・ティントは1%上昇。一方で、Flutterは利益が市場の見積もりを下回ったため7%急落。

  2. ヨーロッパ株が業績により上昇（European Stocks Rise on Earnings）:

    • 木曜にはヨーロッパの株式市場が上昇し、ドイツのDAXと広範なパンヨーロッパのStoxx 600がともに0.8%上昇し、良好な業績結果が後押しとなった。

    • アストラゼネカは年間の収益予測を引き上げ、第三四半期の期待を上回ったことで上昇。同様に、Deutsche Telekom AGは強力な第三四半期の利益に続き、2023年のガイダンスを引き上げ、Henkelも年間の見通しをわずかに改善。

    • WH SmithとArcelorMittalは利益の期待を上回り、一方でMerckは全年の運用利益が目標を下回ると見込んだ。

    • 個別の動きでは、Adyenの株価が新しい市場から見ても現実的とされる目標を発表したことで37%急騰。

  3. パラグアイのインフレ率が10月に安定（Paraguay Inflation Rate Steadies in October）:

    • 2023年10月、パラグアイの年間インフレ率は前月と同じ3.5%で安定し、2022年11月以来の初の上昇を停止。特に、輸送（前月比0.3%から0.7%に上昇）、食品およびレストラン、ホテル（3.7%から3.9%に上昇）およびノンアルコール飲料（4%から4.4%に上昇）のインフレが増加した一方で、住宅および公共料金（4%から3.7%に低下）および娯楽と文化（2%から1.9%に低下）のインフレペースが緩慢化。

    • 一方で、衣料品および履物（4.4%から4.4%）の価格は一定。月間ベースでは、パラグアイの消費者物価は9月と比較して0.5%上昇。

  1. カナダ株が木曜に浮上（Canadian Shares Gain Traction on Thursday）:

    • S&P/TSXコンポジット指数は木曜に0.7%以上上昇し、19,700ポイントに迫り、3回の下落セッションを止めた。市場は最新の企業の業績を評価し、ビジネスが借入金利の上昇にどのように適応するかについての示唆を探っている。

    • 重量級の銀行セクターが上昇を牽引し、BMOは1%以上上昇し、RBCとTD Bankも0.5%以上上昇。

    • 鉱山株も指数の上昇に大きく寄与し、Barrick GoldとAgnico Eagleはいずれも1.5%近く上昇。

    • 原油価格の急落を受けて前のセッションでの急激な損失を止め、石油生産業者も上昇。

    • 一方で、テクノロジー株は米国のNasdaqの不振を追随し、わずかに赤字圏にとどまった。

  2. ブラジル株が反発（Brazilian Stocks Rebound）:

    • Ibovespaは木曜に0.5%上昇し、119,700ポイントを上回り、前のセッションのわずかな損失から反発。これは税制改革の承認後のもので、政府は今後数年で赤字を解消するとの約束の一環。

    • 企業の動向では、ADNOCが同社の支配権のためにR$10.5 billionの提案を行い、UAEのデューデリジェンスに依存するBraskemの株が19%急騰。

    • 同様に、PetrobrasもQ3の強力な業績予想に続く配当支払いの期待から、株価が1.6%上昇。

  3. バルティック交換所ドライ指数が2週間ぶりの高値（Baltic Exchange Dry Index Hits 2-Week Peak）:

    • 木曜には、世界中の商品の輸送コストを測定するバルティック交換所の主要な海上運賃指数が4.4%上昇し、2週間ぶりの高値の1,598ポイントに回復。

    • ケープサイズ指数（主に鉄鉱石や石炭などを輸送する船を追跡）は7.3%急騰し、2,486ポイントに達した。一方、パナマックス指数（通常、約60,000トンから70,000トンの石炭や穀物の輸送に使用される船を追跡）は2%上昇し、10日ぶりの1,500ポイントに。

    • 小型船の中では、スプラマックス指数は1.1%上昇し、1,116ポイントに。

  4. 米国株が方針を欠く（US Stocks Lack Direction）:

    • 木曜に米国の3大株価指数はほぼフラットラインで取引され、トレーダーはFed Chair Powellがその日の後半に迫る利上げの展望に関する追加の手がかりを待っている。彼の昨日の別の会議でのコメントは金融政策の進路に関する示唆を提供しなかった。

    • 同時に、請求書の報告は引き続き堅調ながらも冷却傾向を示していた。エネルギーセクターが最もパフォーマンスが良く、一方で消費者ディスクレーショナリーが最も遅れていた。

    • 企業の動向では、Disneyは予測を上回る業績を発表し、年間のコスト削減目標を75億ドルに引き上げたことで5.5%以上上昇。Nvidiaは中国向けに新たな人工知能チップを3つリリースするとのニュースがあり、約2%上昇。一方で、HSBC Holdings Plcが株を減少推奨とするレポートを発表したことでTeslaは1.8%下落。

  1. インド10年債の利回りが1か月ぶりの低水準に（Indian 10-Year Bond Yield Falls to 1-Month Low）:

    • 11月に10年債の利回りが7.27%に低下し、1か月ぶりの最低水準に。米国債の急激な反発が、米国債市場に露出している経済の政府債券を押し上げた。

    • インド経済での高いインフレ懸念を和らげ、G-Sec価格は低い原油価格にも支えられた。

    • それでも、インド準備銀行（RBI）の金融引き締めにより、10年G-Secの利回りは5月の安値から32ベーシスポイント高く推移。

    • RBIは豊富な流動性が緩和された金融状況の一因であり、これがインフレが目標以下にとどまるのを妨げていると警告し、債券売りの可能性があるとの見通しを示した。

  2. ウクライナのインフレ率が2020年12月以来の最低水準に（Ukraine Inflation Rate Lowest since December 2020）:

    • ウクライナの年間インフレ率は2023年10月に前月比7.1%から5.3%に低下し、2020年12月以来の最低水準。

    • ほぼすべてのカテゴリで消費者物価が鈍化し、特にレストラン＆ホテル（15.4% vs 16.9%）、雑貨＆サービス（12.4% vs 13.5%）、住宅＆公共料金（13.1% vs 13.2%）、アルコール飲料＆たばこ（11% vs 11.6%）などに大きな影響が出た。

    • 一方で、靴と衣類のコストは続落（-4.2% vs -3%）。

    • 月次ベースでは、消費者物価が0.8%上昇し、9月の0.5%上昇に続く。

  3. 米国の初期失業手当申請が7週間ぶりの高水準に維持（US Initial Unemployment Claims Hold Close to 7-Week High）:

    • 先週までの週における失業手当申請者数は、上方修正された先週の数値から3,000減の217,000となり、10月末の7週間ぶりの高水準に近い水準を維持。

    • 一方で、10月の最終週に継続的な失業手当の件数が22,000増加し、市場予想の1,820,000を上回り、4月以来の最高水準に。これは失業者が雇用を見つけるのが難しくなっていることを示唆。

    • これは米連邦準備制度が米国の労働市場の状況が歴史的に引き締まっているものの、いくらか軟化しているとのシグナルに一致。

    • 週ごとのボラティリティを取り除く4週移動平均は1,500増の212,250に上昇。季節調整されていない請求は13,826増加し、カリフォルニア（+3,416）とニューヨーク（+2,457）で大幅な増加が見られました。

  1. インドルピー、史上最低に近づく（Indian Rupee Hovers Close to Record Low）:

    • インドルピーは11月に1米ドルあたり82.25を下回り、9月の83.3の記録的な低水準以来の最低水準に。これはインド経済からの持続的な資本流出によるもの。

    • 上昇するインフレリスクの背景にある持続的な高金利期間の見通しは、Sensexの四半期ごとの引き戻しと、5月のピーク以来の急激なG-Sec（国債）の売却という形で、ルピー建て資産への売り圧力を増大させた。

    • 中央銀行のより制約の多い金融政策が通貨を支える一方で、RBI（インド準備銀行）はルピーが83.3を下回らないように外国為替準備を繰り返し売却しており、トレーダーは過度にベアなポジションを控えている。

    • 2022年第3四半期以来、RBIは過去4か月間で230億ドル以上の外国為替を売却したことがデータで示されている。

  2. メキシコのインフレ率は緩和が続く（Mexico Inflation Rate Continues To Ease）:

    • メキシコの年間インフレ率は2023年10月に前月比4.45%から4.38%に低下し、市場の予想4.28%をわずかに下回った。

    • これは緩和が続く9か月連続で、インフレ率を2021年2月以来の最低水準に押し下げた。

    • 食品・非アルコール飲料（4.89% vs 9月の5.90%）、アルコール飲料（5.85% vs 6.14%）、衣類および履物（4.01% vs 4.50%）、家具、家庭用品、定期的な家庭用品の保守（3.63% vs 3.96%）など、多くのカテゴリでインフレが鈍化。

    • 一方で、住宅・公共サービス（1.01% vs -0.30%）ではエネルギー価格と料金が上昇し、夏の電気料金プログラムを支援する補助金が18の都市で終了したため、価格が回復。

  3. ポルトガルの9月の貿易赤字が縮小（Portugal Trade Deficit Narrows in September）:

    • ポルトガルの貿易赤字は2023年9月に前年同月比でEUR 2.88百万からEUR 2.17百万に縮小。輸入が輸出よりも速く減少。

    • 輸入は13%減のEUR 8.48百万に減少し、主に工業用品（-14.9%）および燃料・潤滑油（-27%）が国際市場でのこれらの製品の価格の下落に反映。

    • 輸出は8.2%減のEUR 6.31百万で、主にセルロースパルプおよび紙の工業用品などの工業用品（-9.3%）が引き下げの要因。

    • 第3四半期において、輸出と輸入はそれぞれ前年同期比で8.7%および12.4%減少。

  1. 米国先物市場はほとんど変動せず（US Futures Little Changed）:

    • 木曜日、S&P 500およびDow Jones先物契約は0.2%上昇し、Nasdaq 100先物はフラットラインに近かった。

    • トレーダーは金融政策の展望を測定するための追加の触媒を待っており、注目は当日後半に予定されているFed議長Powellの発言に集中。

    • ディズニーの株は予測を上回る収益を発表し、年間のコスト削減目標を75億ドルに引き上げたことから、プレマーケット取引で4%以上上昇。

    • 一方で、Lyftは大手競合Uberよりも総予約の成長が低かったため1.5%以上下落。ただし、収益と利益は予測を上回った。

    • 労働市場は引き続き堅調ですが、クレーム報告書は冷却傾向を示している。

  2. アイルランドのインフレ率がほぼ2年ぶりの低水準に（Ireland Inflation Rate Hits Nearly 2-Year Low）:

    • アイルランドの年間インフレ率は2023年10月に5.1%に低下し、2022年1月以来の最低値。前月は6.4%だった。

    • 食品・非アルコール飲料（7% vs 7.8%）、住宅・公共サービス（7.2% vs 16.9%）、家具および家庭用品（0.8% vs 1.2%）が主に低下し、価格が抑制されました。

    • 一方で、交通（1.7% vs 0.6%）、教育（1.7% vs -6.3%）、その他の商品およびサービス（2.4% vs 1.2%）、娯楽および文化（9.7% vs 9.4%）では、パッケージホリデーの値上げ（+43.5%）によりインフレが加速。

    • 月次ベースでは、アイルランドの消費者物価指数（CPI）は9月の0.1%上昇から0.3%上昇に回復。

  3. Sensexは木曜日にわずかに下落（Sensex Edges Lower On Thursday）:

    • 木曜日、BSE Sensexは64,832で0.22%下落。Fedの金融政策の見通しと企業の業績が混在しているため、不確実性がありました。

    • 国内の企業ニュースでは、Adani PortsはQ2FY2024の利益がわずか4.2%上昇し、高い経費と税金が貨物量の増加を相殺。

    • トラックおよびバス会社のAshok Leylandは、費用が上昇したため、予想を下回るQ2の利益を報告。

    • 一方で、米の需要が低迷したため、米輸出業者であるKRBLはQ2の利益が21.8%減少。また、Jockey IndiaのライセンシーであるPage Industriesは、インフレが消費支出を減少させたため、Q2の利益が7.3%減少。

    • Sensexの個別銘柄では、自動車株が上位にあり、Mahindra & Mahindra（4.1%）が好業績。一方で、Hindustan Unileverは最大の遅れとなり、1.6%減少。また、Reliance Industriesも非金融企業による最大の債券発行後に1.1%減少。

  4. 南アフリカの工場出力が予想以上に低下（South Africa Factory Output Drops More than Expected）:

    • 2023年9月、南アフリカの製造生産は前年同月比で4.3%減少。これは7月の1.5%の上昇からの下方修正および予想以上の2.6%の減少。

    • これは昨年9月以来の最大の産業活動の減少で、9月には国内で最悪の停電が発生したため。

    • 食品および飲料（-10.5% vs 8月の-2.9%）および自動車、部品およびその他の輸送機器（-19.7% vs -1.2%）の生産が大幅に減少。

    • 季節調整済みの月次ベースでは、製造生産は9月に0.5%減少し、前月の0.4%の増加を下方修正し、市場予想の0.1%の上昇を下回りました。

      • 季節調整済みの製造生産は2023年第3四半期に2023年第2四半期比で1.2%減少。

  1. キプロスの貿易赤字が9月に拡大（Cyprus Trade Deficit Widens in September）:

    • 2023年8月、キプロスの貿易赤字は前年同月比でEUR 659.6百万に拡大。これは前年同月のEUR 581.7百万からの拡大です。

    • 輸入は25.4%増のEUR 1,100.4百万に上昇し、非EU諸国からの購買が47.5%急増してEUR 462.7百万に達し、EU諸国からの購買も13.1%増のEUR 637.7百万に上昇。

    • 一方で、輸出は52.9%急増して9か月ぶりの高水準のEUR 440.8百万に達し、非EU諸国への売上は114.7%急増し、EU諸国への売上は31.8%減少。

    • 1月から9月までの期間では、貿易赤字は前年同期のEUR 5,806百万からEUR 6,491百万に拡大。

  2. セルビアの利上げ予想通りに据え置き（Serbia Interest Rate Steady as Expected）:

    • セルビア国立銀行は2023年11月の5回目の会合で、4月以来続いているインフレの下降傾向と、採用された措置の影響を評価して、基準金利を6.5%で据え置き。

    • 預金金利（5.25%）および信用施設金利（7.75%）も据え置き。

    • セルビアの年間インフレ率は2023年9月に10.2%に低下し、8月の11.5%から減少。理事会は年末までに物価上昇率が8%に減速し、2024年第2四半期に目標に戻ると予測。

    • ただし、規制当局は地政学的なリスクのために引き続き世界的な環境を監視する予定。

  3. マルタの貿易赤字が9月に縮小（Malta Trade Gap Shrinks in September）:

    • 2023年9月、マルタの貿易赤字は前年同月比でEUR 231.6百万に縮小。前年同月はEUR 321.8百万だった。

    • 輸入は13%減のEUR 614.8百万に急減し、主に鉱物・燃料および関連資材（-31.9%）、魚介類（-35.7%）、機械および機械器具（-19.7%）の購買が減少。

    • 一方で、輸出はわずか0.4%減のEUR 383.2百万。

    • 2023年の最初の9か月間では、国の貿易赤字は前年同期のEUR 3,710.5百万からEUR 3,121.5百万に縮小。輸入が8.8%減少し、輸出は0.8%の軽い減少。

  1. MOEX Russia指数の下落（Moex Drops Despite Positive Quarterly Results）:

    • 木曜日、ルーブルベースのMOEX Russia指数は前回の取引でほとんど活動がなかった後、3,227に下落。

    • 電力会社と冶金業者の株が最もペナルティを受け、緩やかな増加は通信業から。

    • 個別の銘柄では、Ros Agro（-2%）、GLTR（-1.4%）、Severstal（-1.4%）、Aeroflot（-1%）、Novatek（-1%）が最も減少。

    • 一方で、Rostelecom（1.3%）とVK（0.8%）は好意的な受け入れがあり上昇。Rostelecomの純利益は2023年第3四半期に前年比58%増、VKは同期間に37%増加。

    • 政治的な舞台では、ロシア当局が外国のブロックされた資産の交換に参加しないことを発表。昨日、ロシア大統領はロシア人のブロックされた外国資産を非居住者の「C」タイプ口座の資産と交換できるようにする大統領令に署名。

  2. Hermes Internationalが7週間ぶりの高値に達する（Hermes International Hits 7-week High）:

    • Hermes Internationalは1875に上昇し、7週間ぶりの高値。

  3. LVMHが4週間ぶりの高値に達する（LVMH Hits 4-week High）:

    • LVMHは711.6に上昇し、4週間ぶりの高値。

  4. ヨーロッパの天然ガス先物が冷涼な天候で上昇（European Natural Gas Futures Rise on Cooler Weather）:

    • 欧州の天然ガス先物は風の低下と冷涼な天候により1メガワット時あたり€47.5に4%上昇。

    • 予想される日本の気温低下に伴い、暖房と発電用ガスの需要が今後数日間で上昇する見込み。

    • 一方で、イギリスを含むヨーロッパの一部で風速が低下し、発電量が減少。ただし、天然ガス価格は貯蔵がいっぱいで強力な液化天然ガス（LNG）流入により4週連続で下落する見込み。

    • 来週には暖かい天気が予想され、ドイツの天然ガス備蓄は満杯で、フランスとイタリアの備蓄も99%以上満杯。ガストレーダーはイスラエル・ハマス紛争を密に監視していますが、EUがエジプトからより多くのLNGを受け取る見込みは、ガスのバランスが厳しくなり、イスラエルからの輸入が減少するため、不確か。

  5. イタリアの株式が昨日の上昇を拡大（Italian Stocks Extend Yesterday's Gains）:

    • 木曜日、FTSE MIBは0.6%上昇し、28,600の水準で取引。これは欧州の同業他社のパフォーマンスを模倣。

    • Nexiはこれまでで最も優れたパフォーマンスで、第3四半期の予想を上回る好決算を発表して8%上昇。

    • また、Bper bancaは金利の上昇により純利益が改善し、3.5%以上上昇。

    • さらに、Telecom ItaliaとSnamも好調で、いずれも売上高と収益性が予想を上回りましたが、負債は増加。


  1. スペインの株式市場（Spain Stocks）:

    • 木曜日、IBEX 35は2回目の上昇で9,340に達し、欧州の同業他社を上回りました。

    • エネルギーと金融セクターが主導し、Banco Sabadell（2%）、Iberdrola（1.2%）、CaixaBank（1%）が上昇。

    • Amadeus ITも1.6%上昇。一方でLaboratotios Farma（-2.6%）、ArcelorMittal（-1.5%）、Logista（-1%）が堅調な損失を記録。

    • 世界第2位の製鉄メーカーであるArcelorMittalは、今日、予想を上回る第3四半期の決算を発表。

    • グループは、中国を除く世界の鋼鉄需要が今年1%から2%成長すると予想しており、欧州の需要は建設活動の低調により-0.5%となる見通し。

  2. 南アフリカの金鉱生産（South Africa Gold Production）:

    • 2023年9月、南アフリカの金鉱生産は前年比0.1%減少し、2022年12月以来の初の減少。

    • 季節調整済みの月次ベースでは、金の生産は前月比2.5%減少。

    • これは低いベース効果が薄れる中、金の鉱山掘削が減少した初めての事象。

  3. ブルガリアの貿易赤字（Bulgaria Trade Deficit）:

    • 2023年9月、ブルガリアの貿易赤字は前年同月比でBGN 894.5百万に縮小。

    • 輸出はEU（-14.7%）および非EU（-0.1%）諸国への出荷減少の影響で前年比10.1%減少。

    • 一方で、輸入は非EU（-25.5%）およびEU諸国（-7.4%）からの到着減少により、前年比15.9%減少。

    • 年初からの9か月間で、国の貿易赤字は2022年の対応期間に比べてBGN 7,930百万に縮小。

  4. 南アフリカの鉱業セクター（South Africa Mining Sector）:

    • 2023年9月、南アフリカの鉱業生産は前年比1.9%減少し、市場の予測に対しては2%の減少。

    • ダイヤモンド（-61.4%）、その他の金属鉱物（-17.1%）、マンガン鉱石（-5.6%）の生産が低下し、3か月連続で活動が減少。

    • 季節調整済みの月次ベースでは、9月に鉱業生産が0.3%減少し、前月は1.2%増加。

    • 第3四半期の季節調整済み鉱業生産は、第2四半期に比べて1.6%減少。

  1. フランスの株式市場（Stocks in France）:

    • 木曜日にフランスのCAC 40指数は約0.3%上昇し、7,055のレベルに達しました。

    • Schneider Electric SEは長期の展望発表に続き、6.5%の大幅な上昇を記録しました。

    • Veoliaは2023年の初めの9か月におけるEBITDA、現在の営業利益、および売上高の大幅な改善により1.6%の利益を上げました。

    • 中国に露出したLVMH、Kering、Hermesなどの高級ブランドもプラスになりました。

    • 一方で、Airbusは3四半期においても基本利益が上昇したにもかかわらず、2%の損失を記録しました。

    • 鉄鋼グループArcelorMittalはQ3の結果が低下したことから、1.2%の下落となりました。

  2. ヨーロッパの株式市場（European Stocks）:

    • 木曜日、ドイツのDAXと全ヨーロッパのStoxx 600は共に0.2%上昇し、損失を取り戻しました。

    • 産業用品およびサービス企業は1%以上上昇し、一方で旅行・レジャー株は3%以上下落し、石油・ガス株はわずかに下落しました。

    • Deutsche Telekom AGは3四半期の強力な利益に基づき、2023年のガイダンスを引き上げました。

    • Henkelは年間見通しをわずかに改善しましたが、Merckは全年の営業利益が目標を下回ると予測しました。

    • ヨーロッパ中央銀行の最高エコノミストはインフレに懸念を表明し、アイルランドの中央銀行長はさらなる引き締めが必要かもしれないと示唆しました。

    • ブンデスバンクのJoachim Nagelはインフレ目標に到達する難しさに言及しました。

  3. 南アフリカの株式市場（South African Stocks）:

    • 木曜日午後、JSEオールシェア指数は一時的な損失を約72,300でわずかに下げ、昨日の上昇に続きました。

    • 中国の経済が10月にデフレに陥ったことで、その脆弱な回復に疑念が投げかけられています。

    • 同時に、米国の金利の動向に対する見通しをモニタリングしており、連邦準備制度委員会の議長のスピーチを待っています。

    • 地元経済に関しては、鉱業と製造業のデータは9月に追加の縮小を示唆しています。

    • 企業の面では、資源関連セクターが1.7%減少し、一方で産業はわずかに上昇しました。

この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？