22.7.20景気の谷(20年5月)から次の景気&株価の山谷予想
景気の谷
内閣府は2020年5月を景気の谷と判断しました。景気サイクルは約4.5年(上昇局面は3年)のサイクルの傾向にあります。
景気サイクル&株式相場のシナリオ
過去の傾向から景気サイクル&株式相場の双方のシナリオを立ててみました。
米国では2024年の米大統領選を有利に進めるために2024年が好景気になるように半年から1年前(2023年)に景気刺激策を仕込むのではないかと憶測してます。
<景気サイクル> <株式相場>
谷:2020年5月 (底) 2020年3月
↓ 〜3年後〜 ↓
山:2023年5月 (天井予想) 2023年3月(2024年)
↓ 〜1.5年後〜 ↓
谷:2024年11月 (底予想) 2024年9月(2025年)
懸念点として株式相場のサイクルは金融政策(紙幣の大量発行&利上げ加速化)により相場転換が早まり短縮化するおそれがあります。
現時点(7/20)が逆金融相場⇆逆業績相場のいずれに該当するかで、底入れ(金融相場)からの上昇トレンド(買い場)が異なります。
景気後退と利上げ加速化(対インフレ)の双方が混在した不安定な相場ですが、金融相場の買い時を見逃さないように4半期毎の決算シーズンの業績変化をウォッチしていきます。
特に金融相場を先回りして調整が進んだグロース株の打診買いあるいは黒字転換したV字回復株を期待して買っていくか検討していきます。
・V字回復株(黒字転換:外食&カフェ)
・グロース株(半導体)
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA302YD0Q1A131C2000000/
https://www.smbc.co.jp/kojin/toushin/kakushu_report/pdf/2108061043289999992021080610432841.pdf
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