【決算分析】ロードスターキャピタルFY2023２Q

ロードスターキャピタル（証券コード：3482）の２Q決算発表が8月4日に開示されました。

この記事は、開示された情報（IR情報）のみに基づいて、僕が好き勝手に分析し、妄想レベルで思うことを記載します。
※ロードスターの川畑CFOは知人ではありますが、本件について個別にヒアリングをしたり、承諾を得ている訳ではありません。
また、投資推奨する訳でもなく、単純に好きだから分析して、もし自分ならどんなIRにするのかを妄想するための記事です。

分析＋妄想のために行ったこと。
・2023 １Qの決算説明資料との比較（数字だけじゃなく表現など）
・2022 ２Qの決算説明資料との比較（上半期の資料としての比較）
・分析していて疑問に思ったことを開示されているデータを元に独自に分析

決算説明資料を並べて見比べたことありますか？
決算資料の作り手の想いとか滲み出る感じがして、僕は大好きです。

それでは、見ていきましょう。
ロードスターの２Q開示資料はこちら

https://loadstarcapital.com/ja/ir/irnews/auto_20230803533932/pdfFile.pdf

ロードスターキャピタル　FY2023 ２Q決算

（単位：百万円）
売上高　　14,536　前年同期比　7.3%増
営業利益　　4,307　前年同期比　△18.8%
という内容です。

この数字だけを見ると、一見、悪そうに見えます。
が、内容をよく精査していくと、計画通りに進捗しているように感じられます。

その理由はこちらです。

まず、業績予想に対する利益進捗率はビハインドどころか、リードしているように思えます。
２Qなので、50％の進捗率が一つの目安になるので、50%を下回っているとビハインド、50%を超えているとリードしていると考えられます。

さらに、決算短信および決算説明資料は２Qまでの累積業績しか記載されていないので、四半期ごとの業績に分解して比較してみましょう。

このデータを見てわかる通り、１Qに比べて四半期単体での業績は大きく伸長しています。
個人的に特にポイントに挙げたいのは、営業利益率の改善ですね。

計画通り進捗しているなら、なぜ昨年対比でマイナスなのか？