2024/4/15 投資ネタ

UG
#CPNG /Citi/Buy/4月12日に発表したサブスクフィーの値上げ($3.6→5.7)が予想よりも早く、値上げ後のマージン改善期待
#ADDYY /MS/OW from UW/直近の売上のモメンタムはかなり強く、チャネルチェックでポジティブなセンチメントが確認された
#VFC /Williams Trading/Hold/バリュエーションの割高さが是正された。
#LMT /JPM/OW/FY2024の軍事予算を獲得し、ウクライナ・イスラエル・台湾への追加予算も期待できる。F-35が納入できていないことは重石となっているが、このリスクは緩和されてきていると考えている
#CSCO /BofA/Buy/成長に向けて、①ネットワーク関連はシェアの獲得により再拡大可能、②ファイヤーウォールが安定化と新商品により、セキュリティ関連が加速する、③Splunkとの買収シナジーが出てくる。もう2Qはプレッシャーがあるが、その懸念がすでに織り込み済み。
#PVH /Wedbush/OP/マージン拡大の余地が数百bpあるなかで、25%のセルオフはよい買いチャンス。

DG
#LOGI /MS/EW/FY27まで+3%の売上成長率しか期待できず、現在のプライスが織り込む+5-7%の成長は期待できず
#NOW /Guggenheim/N/バリュエーションが割高化。Q1決算へのセットアップは高すぎで、アップサイドカタリスト不足

Initiate
#COTY /Canaccord/Buy/化粧品業界自体は減速がみられるが、ブランド力とグローバルに化粧品業界が伸びている地域に高いエクスポージャーがあることからシェア拡大で伸びる余地がある
#LI /Macquarie/OP/中国のEVは新規参入により競争激化しているが、販売台数やマージン、キャッシュ創出力が際立っている
#NIO /Macquarie/N/当面の販売台数は厳しいが、バッテリー交換やサービスセンターの多額の投資が今後優位性をもたらしうる
#XPEV /Maquarie/N/マス向けの新車は助けになるが、引き続き販売台数を伸ばすことが課題のままで、競争激化が重石になる。
#LVS /Seaport/Buy/マーケットにアンダーパフォームしているが、コロナのシャットダウンからの立ち直りがマカオでは今後強くみられるはず。逆に米国は経済的不透明性が強く、逆風がある。

決算
#MTB ：M&T Bank reports Q1 EPS $3.02, consensus $3.10
#SCHW ：Charles Schwab reports Q1 adjusted EPS 74c, consensus 73c
#GS ：Goldman Sachs reports Q1 EPS $11.58, consensus $8.56

個別株
#TSLA /Tesla China will cut its workforce by about 10%, according to the news.
#TSLA /Tesla FSD price cut a 'sensible move,' says Citi：FSDのサブスクリプション価格を$199から$99に引き下げたことはソフトウェア収入を増加させ、需要を喚起する可能背が高い。サプライヤーの#MBLY #APTV #MGA にもポジティブ。
#AAPL GLOBAL IPHONE SHIPMENTS TUMBLE 9.6% IN Q1
❖ SAMSUNG TO GET UP TO $6.4 BILLION IN US GRANTS FOR CHIP PLANTS
#F Blue Cruise self-driving tech was in use during fatal crash, NTSB says
#CRM #INFA | Salesforce is in detailed talks to ACQUIRE Informatica.
#TSM Reportedly Accelerates 2nm Progress, with Kaohsiung Plant Rumored to Commence First Tool-in by Year-end
#BP CUTS OVER 100 STAFF IN ELECTRIC VEHICLE CHARGING UNIT: RTRS

マクロ・債券ネタ
FED'S WILLIAMS: CONSUMER SPENDING IS DRIVEN BY STRONG FUNDAMENTALS.
Retail Sales Ex. Autos: +1.1% MoM (Est. +0.4%)
NY FED MANUFACTURING ACTUAL -14.3 (FORECAST -5, PREVIOUS -20.90) $MACRO
CANADIAN WHOLESALE SALES MOM ACTUAL 0% (FORECAST 0.8%, PREVIOUS 0.1%) $MACRO
EUROZONE INDUSTRIAL PRODUCTION MOM ACTUAL 0.8% (FORECAST 0.8%, PREVIOUS -3.2%) $MACRO
ECB'S SIMKUS: I SEE A CHANCE OF JULY RATE CUT FOLLOWING THE MOVE IN JUNE.
ECB's confidence in fight against inflation growing, Villeroy says
ECB'S REHN: THE KEY ECB INTEREST RATES CAN BE LOWERED IN JUNE IF INFLATION SLOWS AS EXPECTED.
ECB'S KAZIMIR: ECONOMIC RECOVERY IS TAKING HOLD AND WILL ACCELERATE IN H2.
China's Q1 GDP growth likely to slow, more stimulus on the cards - Reuters
India's wholesale prices rise at fastest pace in three months - Reuters

India trade official says March #gold imports are down by $1.77 billion, and April-March imports increased by $10.53 billion.
#Russia restoring oil refining capacity knocked out by drones
Russia has been able to swiftly repair some of key oil refineries hit by Ukrainian drones, reducing capacity idled by the attacks to about 10% from almost 14% at the end of March, Reuters calculations showed
#oott

Israeli war cabinet will meet today to weigh response to Iran's attack
❖ ISRAELI ARMY SPOKESMAN: WILL CONTINUE TO CONFRONT IRAN’S ARMS IN THE REGION - SKY NEWS ARABIA

4/15　引け後追記
US NAHB HOUSING MARKET INDEX ACTUAL 51 (FORECAST 51, PREVIOUS 51) $MACRO
US BUSINESS INVENTORIES MOM ACTUAL 0.4% (FORECAST 0.4%, PREVIOUS 0.0%) $MACRO
米利下げ観測が後退、11月より前の完全織り込み消える－強い指標で
Reverse Repo plummets to $327.1BN from $407.3BN.
円はさらに10％下落も、日銀が大幅利上げに消極的－ティー・ロウ
US HOUSE SPEAKER JOHNSON TO CONSIDER BILLS FUNDING ISRAEL, SUPPORTING UKRAINE, STRENGTHENING ALLIES IN INDO-PACIFIC, AND BOOSTING NATIONAL SECURITY THIS WEEK
#China 's #rates on new loans fell further in Mar, new home mortgage rates fell below new corporate loan rates for first time on record
S. KOREAN EXPORT PRICE YOY ACTUAL 2.6% (FORECAST -, PREVIOUS 4.2%) $MACRO

Shale-Oil ‘Fracklog’ Shows US Oil Production May Be Slowing

#Israel aims to hurt #Iran , avoid all-out war, Channel 12 reports
IRAN VOWS TO RESPOND 'WITHIN SECONDS' IF ISRAEL ATTACKS

#NVDA : Evercore ISI initiates at Outperform - PT $1,160：NVDAが作り出した、半導体/ハードウェア/ソフトウェアの経済システム、15-20年は続くAIの時代を踏まえるとリターンは10-1000倍になってもおかしくないポテンシャルを過小評価している
トランプ・メディア株が急落、トランプ氏ら保有株前倒し売却へ手続き
#LMT | Lockheed Martin has been AWARDED a $17 billion contract to develop the next generation of interceptors designed to protect the United States from intercontinental
ballistic missile attacks.
#LYV DOJ TO FILE ANTITRUST LAWSUIT AGAINST LIVE NATION, ACCORDING TO WSJ.