深刻な世界的不況から誰が恩恵を受けるでしょうか?

2023年1月7日 土曜日 - 04:41 チャールズヒュースミス

http://charleshughsmith.blogspot.com/2023/01/who-would-benefit-from-severe-global.html

このリスクの清算と価格改定は借り手と貸し手にとって苦痛ですが、
借金のない人、現金を持っている人、ブームやバストに関係なく需要のある基本的なスキルを持っている人はすべて恩恵を受けるでしょう。

深刻な世界的景気後退の恩恵を受けるのは誰でしょうか?典型的な答えは、経済活動の低下として「誰もいない」です すべての人を傷つけると想定されています。しかし、それはそれほど単純ではありません。これらすべての暗い雲の中には、いくつかの人にとって銀の裏地があります。

エネルギー需要が急落すると、石油価格は劇的に下がる傾向があります。
いくつかの理由があります このために:

1.価格はマージンに設定されているため、需要のわずかな減少は価格の大幅な下落を引き起こす可能性があります。
2008-09年に 時間枠では、需要のわずかな減少により、石油は1バレルあたり147ドルから30ドルに下落しました。

2.石油生産者は、高いプロセスを維持するために常に減産を発表しますが、相殺するよう圧力をかけられています より少ないのではなく、より多くの石油を汲み上げることによって収入を急落させます。

3.投機的資本は、価格が上昇しているときに石油に殺到し、価格が下落しているときに終了します。この金融化 のエネルギー市場が上下に価格変動を悪化させています。

石油の劇的な減少は生産者を傷つけ、消費者に利益をもたらします。
商品やサービスの需要が減少するにつれて、 サプライヤーと小売業者は、市場シェアを維持するために価格と利益率を調整する必要があります。このデフレ圧力 消費者に利益をもたらします。

限界的な企業がドアを閉め、限界的な賃借人が高額な賃貸から撤退するにつれて、家主は削減する必要があります 大量の空室、すなわち破産の最終的な結果を回避するための家賃。家賃の引き下げは消費者に利益をもたらします。

限界住宅所有者と不在地主は破産に陥り、家と不動産の売却を余儀なくされます または、貸し手は住宅ローンを差し押さえ、貸し手が所有する不動産を売却して損失を減らします。
これら 強制売却はこれらの資産の価格を引き下げ、現金を持っている人々に利益をもたらし、現在、資産を購入する余裕があります。
不況前のバブルでは手ごろな価格ではありません。

深刻な景気後退はまた、世界の資本フローをシフトさせます。
原則として、石油/ガスの輸出業者および製造業 輸出業者は、エネルギーや商品を輸入国に販売することで、過剰な貯蓄(貿易黒字)を積み上げます。
借入(債務)によって賄われる貿易赤字。

輸出国は、余剰資本を投資または駐車し、輸入国の債務利回りを購入するための場所を必要としています 利息収入。この余剰資本は、準備金(金または外貨)に投資することもできます。 オフショア不動産、株式、企業など、国内経済における効用の低い「どこにも架け橋」、または誤投資 壮大なモール、スタジアム、宮殿など。 また、社会福祉やハイテクプログラムなどに費やすこともできます。
深刻な世界的景気後退は、これらの資本フローをひっくり返します。

需要がクレーター化するにつれて、輸出業者の余剰は急激に減少する。
輸出国は、支出/投資するための余剰資本を持つのではなく、資産を売却するか、資金を調達するために準備金を活用する必要があります。
国内の大衆が彼らの生得権と見なしているプログラム。

需要クレーターとして、輸入国はインポアtが少なくなり、借入ニーズが減少します。しかし、の余剰資本以来 輸出国は急落し、債務国は債務の買い手が少なくなっていることに気づきました。この需給不均衡 金利/債券利回りを押し上げ、輸入国/債務国は縮小するプールをめぐって競争しなければならない 世界経済の周りをスロッシングする資本。

限界的な民間部門および公共部門の借り手がデフォルトするにつれて、貸し手は貸付ガイドラインを強化して 潜在的に限界的な借り手に提供された債務でお金を失うリスク。
ローンを探している人はそれがより高価であると感じています 信用が引き締まるにつれて借りること、そして現金を持っている人は、資本が増えるにつれて資本がより高いリターンを得るのを見つけます 乏しい。

これらのダイナミクスは通常、自己強化フィードバックループを生成します。デフォルトが増加するにつれて、強制販売はその後 価格が下がり続けると、追加のデフォルトがトリガーされます。
重債務の家計、企業、国家 債務不履行の所得減少に苦しんでいるため、世界のクレジット市場全体でリスクのリプライシングを余儀なくされています。

不注意な計算が底を打った価格は、清算の自己強化のダイナミクスとして下落し続け、 リスクの価格改定はそれ自体をフィードします。

このリスクの清算と価格改定は、借り手と貸し手、債務のない人、 現金と、ブームやバストに関係なく需要のある基本的なスキルを持つ人々はすべて恩恵を受けるでしょう。
重荷を負った方 守れない高コストと約束で清算されます。低コストで約束の少ない人は手段を持っています 変化する状況に適応するため。

自然淘汰に関しては、深刻な世界的不況はすべての人に途方もない選択的圧力をかけます 世帯、中小企業、グローバル企業、国家、同盟、帝国など、あらゆる規模の参加者。 最も回復力の低いものは適応する手段を持たず、デフォルト/解散します。
より回復力のある人は、次の手段を持っています 彼らのベルトを締めて生き残ります。
最も適応性のあるものは生き残るだけでなく、彼らのためにより強く現れます 迅速で成功した適応性のための能力。